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In der Welt der gehebelten Exchange Traded Products (ETPs) gibt es zwei Hauptstrukturen: Swap-basiert (synthetisch) und physisch besichert. Während die meisten anderen Emittenten bisher Ersteres verwendet haben, sind Leverage Shares ETPs in ihrer physischen Struktur einzigartig.
Lassen Sie uns die beiden aufschlüsseln.
Swap-basierte (synthetische) Leveraged ETPs
In diesem Fall ist das ETP nicht Eigentümer der Vermögenswerte, die es verfolgt. Stattdessen schließt es einen Vertrag (Swap-Vereinbarung) mit einem Finanzinstitut ab. Das Institut verspricht, dem ETP die Rendite des von ihm nachgebildeten Index zu zahlen.
Hier sind einige Vor- und Nachteile:
Vorteile:
1. Begrenzter Tracking Error: Hat im Allgemeinen einen geringeren Tracking Error und kann kosteneffizienter sein.
2. Vielfältiger Zugang zu Vermögenswerten: Kann Zugang zu einer breiteren Palette von Vermögenswerten ermöglichen, einschließlich solcher, die physisch schwer zu halten sind.
Nachteile:
1. Kontrahentenrisiko: Führt das Risiko eines Zahlungsausfalls der anderen Vertragspartei ein.
2. Komplexität: Kann weniger transparent und daher komplexer sein, was es für den durchschnittlichen Anleger etwas schwieriger macht, es zu verstehen.
Lassen Sie uns diese Begriffe aufschlüsseln, damit Sie fundierte Anlageentscheidungen treffen können.
Physisch besicherte Leveraged ETPs (Leverage Shares ETPs)
Hier hält das ETP direkt die Vermögenswerte, die es verfolgt. Dies bedeutet, dass es Eigentümer der physischen Vermögenswerte ist und somit ein direktes Risiko für die Vermögenswerte besteht.
Lassen Sie uns die Vor- und Nachteile analysieren:
Vorteile:
Transparenz: Transparenter, da die physischen Vermögenswerte verwaltet werden und ein klares Verständnis der Investitionen geboten wird.
Geringeres Kontrahentenrisiko: Reduziertes Risiko eines Zahlungsausfalls der anderen Vertragspartei, da diese die Vermögenswerte physisch hält.
Rendite auf Short-ETPs: Inverse ETPs verkaufen den jeweiligen Vermögenswert direkt leer. Der Barerlös wird dann auf einem (im aktuellen Zinsumfeld) verzinslichen Konto gehalten. Diese Rendite wird an die ETP-Aktionäre weitergegeben, was bedeutet, dass die Gesamtkostenquote minimiert wird.
Nachteile:
Begrenztes Engagement: Das Spektrum der Engagements, die das ETP bieten kann, ist begrenzt, insbesondere auf weniger liquide oder komplexere Märkte.
Zusammenfassung
Mit über 150 ETPs, die an vier britischen/EU-Börsen notiert sind, deckt die Leverage Shares-ETP-Suite mehrere Anlageklassen und Hebelfaktoren von -5x bis +5x ab.
Anleger sollten die Vor- und Nachteile jeder Struktur sorgfältig abwägen, wenn sie ein gehebeltes Engagement anstreben.
Websim is the retail division of Intermonte, the primary intermediary of the Italian stock exchange for institutional investors. Leverage Shares often features in its speculative analysis based on macros/fundamentals. However, the information is published in Italian. To provide better information for our non-Italian investors, we bring to you a quick translation of the analysis they present to Italian retail investors. To ensure rapid delivery, text in the charts will not be translated. The views expressed here are of Websim. Leverage Shares in no way endorses these views. If you are unsure about the suitability of an investment, please seek financial advice. View the original at
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Der Handel mit ETPs ist möglicherweise nicht für alle Arten von Anlegern geeignet, da sie ein hohes Maß an Risiko. Anleger können ihre gesamte Anfangsinvestition verlieren und sollten nur mit Geld spekulieren, welches sie sich leisten können zu verlieren. Änderungen der Wechselkurse können auch dazu führen, dass ihre Investition verloren geht im Wert steigend oder fallend. Steuergesetze können Änderungen unterliegen. Anleger sollten sicherstellen, dass sie die damit verbundenen Risiken vollständig verstehen. Im Zweifelsfall sollten Anleger eine unabhängige Finanzberatung einholen. Anleger sollten den entsprechenden Abschnitt mit der Überschrift „Risikofaktoren“ beachten. Im Prospekt sindweitere Einzelheiten zu diesen und anderen Risiken aufgelistet, die mit einer Anlage in die verbunden sind vom Emittenten angebotene Wertpapiere.
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Möglicherweise verlieren Sie Ihre gesamte Anfangsinvestition. Spekulieren Sie nur mit Geld, dessen Verlust Sie sich leisten können. Auch Wechselkursänderungen können dazu führen, dass der Wert Ihrer Anlage steigt oder fällt. Steuergesetze können sich ändern. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie die damit verbundenen Risiken vollständig verstehen. Im Zweifelsfall wenden Sie sich bitte an eine unabhängige Finanzberatung. Weitere Einzelheiten zu diesen und anderen Risiken, die mit einer Anlage in die vom Emittenten angebotenen Wertpapiere verbunden sind, finden Anleger im Abschnitt „Risikofaktoren“ im jeweiligen Prospekt. Diese Website dient ausschließlich Ihrer allgemeinen Information und stellt weder eine Anlageberatung noch ein Verkaufsangebot oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf einer Anlage dar. 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