Häufig gestellte Fragen

Die börsengehandelten Produkte (Exchange Traded Products, ETPs) von Leverage Shares zielen darauf ab, das Fünffache (5x), Dreifache (3x), Zweifache (2x), minus Einfache (-1x), minus Zweifache (-2x), minus Dreifache (-3x), minus Fünffache (-5x) sowie Delta One (1:1) der täglichen Wertentwicklung einzelner Aktien bekannter Unternehmen und ETFs abzubilden.

ETPs von Leverage Shares:

• Können effiziente Instrumente sein, um ein verstärktes Engagement in einzelnen Aktien zu erzielen
• Erzielen den Hebel durch Margin-Finanzierung
• Halten die zugrunde liegenden Aktien physisch und verwenden daher keine Swaps oder anderen Derivate, um ihr Engagement zu erzielen
• Weisen kein Kreditrisiko auf, da jede Serie der Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle, SPV) die zugrunde liegenden Aktien physisch hält und keine Derivate wie Swaps verwendet, um ihren Hebel zu erzielen
• Werden in Echtzeit an der London Stock Exchange (LSE), Euronext Amsterdam (XAMS) und Borsa Italiana (XMIL) gehandelt
• Verhindern, dass Anleger mehr als ihre ursprüngliche Anlage verlieren

Der Begriff „Exchange Traded Product“ (ETP) ist ein Oberbegriff, der Exchange Traded Funds (ETFs), Exchange Traded Commodities (ETCs) und Exchange Traded Notes (ETNs) umfasst. ETPs zielen darauf ab, Renditen auf Grundlage der Kursbewegungen eines zugrunde liegenden Vermögenswerts oder Referenzwerts wie eines Index, eines Rohstoffs oder einer einzelnen Aktie zu erzielen. ETFs, ETCs und ETNs stellen jedoch unterschiedliche Strukturen dar, um dieses Engagement zu erreichen, und können mit unterschiedlichen Risiken verbunden sein.

ETPs wie ETCs und ETNs sind als Schuldverschreibungen strukturiert. Anders als herkömmliche Anleihen zahlen diese Instrumente jedoch keine Zinsen und verfügen über kein Rating. ETPs können Anlegern eine Möglichkeit bieten, ihre Portfolios zu diversifizieren, ohne:

• Swap-Vereinbarungen oder Terminkontrakte (Forwards) abschließen zu müssen
• Den zugrunde liegenden Rohstoff physisch geliefert zu bekommen
• Die Wertpapiere halten zu müssen, aus denen sich der zugrunde liegende Index zusammensetzt

Die Exchange Traded Products (ETPs) von Leverage Shares sind Schuldtitel, die von einer Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle, SPV) begeben werden. Jeder ETP ist eine separate Serie der SPV und ein Schuldtitel, der die Renditen der von der Serie gehaltenen Vermögenswerte abbildet. Jede Serie investiert ihre eigenen Vermögenswerte sowie die auf Margin geliehenen Vermögenswerte in eine einzelne Aktie, beispielsweise die Stammaktie von Apple Inc. (AAPL), um gemäß ihrem Anlageziel ein gehebeltes Engagement in diesem Titel zu erzielen.

• Das Engagement in der zugrunde liegenden Aktie wird so gesteuert, dass täglich das Zweifache der Rendite (Gewinn oder Verlust) der zugrunde liegenden Aktie erzielt wird (nach Gebühren und Kosten)
• ETPs von Leverage Shares weisen kein Kreditrisiko auf, da jede Serie der SPV die zugrunde liegenden Vermögenswerte physisch hält und keine Derivate wie Swaps verwendet, um ihren Hebel zu erzielen
• Jeder ETP ist vollständig besichert, da die Zeichnungserlöse direkt in Aktien des zugrunde liegenden Titels investiert werden, wodurch ein mögliches Kreditrisiko praktisch ausgeschlossen wird
• ETPs von Leverage Shares haben Zugang zu institutionellen Konditionen für die Margin-Finanzierung und können daher für Anleger eine kosteneffiziente Möglichkeit sein, ein gehebeltes Engagement in einzelnen Aktien zu erzielen

Ja, mehrere Exchange Traded Products (ETPs) von Leverage Shares (z. B. TSLS, AMZS, APLS) bieten ein Short-Engagement im zugrunde liegenden Wertpapier.

Gehebelte ETPs, die ihr gehebeltes Engagement über Margin-Finanzierung erzielen (wie die ETPs von Leverage Shares mit gehebeltem Engagement in einer zugrunde liegenden Aktie oder Anleihe), investieren ihre eigenen Vermögenswerte zuzüglich der über ein Margin-Konto geliehenen Vermögenswerte direkt in die den ETPs zugrunde liegenden Vermögenswerte. Bei dieser Methode fallen Finanzierungskosten für die Margin-Finanzierung an, Kreditrisiken werden jedoch vermieden, da der ETP die zugrunde liegenden Aktien oder Anleihen physisch hält. Swap-basierte gehebelte ETPs investieren nicht direkt in die zugrunde liegenden Aktien oder Anleihen, sondern schließen außerbörsliche (OTC) Swap-Vereinbarungen mit einer Gegenpartei ab. Diese Swaps sind mit Kosten verbunden (hauptsächlich in Form von Gebühren, die die Swap-Gegenpartei berechnet) und unterliegen dem Kreditrisiko der Swap-Gegenpartei.

ETPs von Leverage Shares, die in Aktien und Anleihen investieren, investieren nicht in außerbörsliche (OTC) Derivate wie Swaps oder Forwards. Da Leverage Shares plc die zugrunde liegenden Vermögenswerte physisch hält, gelten die mit außerbörslichen Derivaten verbundenen Kreditrisiken nicht für die ETPs von Leverage Shares.

Nein. Ein Anleger kann bei einem ETP von Leverage Shares höchstens den gesamten Wert seiner ursprünglichen Anlage zuzüglich etwaiger reinvestierter Dividenden verlieren.

Interactive Brokers ist der Clearing-Broker für die Exchange Traded Products (ETPs) von Leverage Shares. Weitere Informationen zu unseren bevorzugten Dienstleistern finden Sie auf der Seite ‚Über uns‘.

Indexanbieter sind je nach ETP die New York Stock Exchange und Stoxx Ltd. Den Indexanbieter jedes ETP finden Sie auf der jeweiligen Produktseite unter „Unsere ETPs“. Weitere Informationen zu den Indexanbietern und den Indizes finden Sie unter https://www.nyse.com/index und https://www.stoxx.com/indices

Nein. Leverage Shares bildet die Auszahlung seiner ETPs auf einzigartige Weise physisch ab: Das Unternehmen hält die Aktien, die seinen gehebelten ETPs zugrunde liegen, und erhält die Dividenden auf diese Aktien. Diese Dividenden werden jedoch in weitere Aktien des zugrunde liegenden Titels reinvestiert.

Der Margin-Zinssatz für unsere gehebelten ETPs entspricht dem jeweiligen Referenzzinssatz zuzüglich eineinhalb Prozent (1,5 %) und wird auf die Barmittel angewendet, die zur Erreichung des festgelegten Hebelfaktors des jeweiligen ETP geliehen werden. Leverage Shares verwendet international anerkannte Referenzwerte für Tagesgeldeinlagen als Grundlage für die Bestimmung der Referenzzinssätze. Für jeden ETP richtet sich der Referenzzinssatz nach der Basiswährung des dem jeweiligen ETP zugrunde liegenden Aktientitels, gemäß der folgenden Übersicht:

• Erfahrene Anleger mit Kenntnissen über gehebelte Exchange Traded Products (ETPs)
• Anleger mit hoher Risikotoleranz
• Anleger, die es sich leisten können, einen Teil oder die Gesamtheit ihrer Anlage zu verlieren
• Anleger, die den täglichen Zinseszinseffekt gehebelter ETPs und seine Auswirkungen auf langfristige Renditen verstehen
• Anleger, die die Zeit und die Möglichkeit haben, ihre Anlagen täglich oder untertägig zu überwachen

Die Exchange Traded Products (ETPs) von Leverage Shares bieten ein Engagement in Aktien, die in den USA, im Vereinigten Königreich oder in Italien notiert sind. Da die ETPs von Leverage Shares jedoch in London notiert sind und in Währungen (z. B. GBP, USD, EUR) gehandelt werden können, die sich von der Währung des zugrunde liegenden Wertpapiers unterscheiden, setzen bestimmte ETPs von Leverage Shares Anleger Wechselkursschwankungen aus. So spiegeln beispielsweise ETPs von Leverage Shares, die in GBP notiert sind, aber in US-Unternehmen investieren, die Wechselkursbewegungen zwischen dem britischen Pfund (GBP) und dem US-Dollar (USD) wider. Wertet in diesem Beispiel der USD gegenüber dem GBP auf, kann sich dies positiv auf die Renditen des ETP auswirken, während eine Abwertung des USD gegenüber dem GBP sich voraussichtlich negativ auf die Renditen auswirkt. Weitere Informationen finden Sie hier.

Alle Produktkosten sind im Factsheet und in den Basisinformationsblättern des jeweiligen Exchange Traded Product (ETP) aufgeführt, die auf der Seite des jeweiligen ETP verfügbar sind. Für unsere gehebelten und inversen ETPs fallen in der Regel die folgenden Gebühren an:

Gehebeltes Long-Engagement
1. Arranger-Gebühr: 0,75 % (annualisiert), auf den vom Wertpapierinhaber gehaltenen ETP-Wert, täglich berechnet;
2. Margin-Zinssatz: festgelegter Referenzzinssatz + 1,5 % (annualisiert), auf geliehene Barmittel, täglich berechnet.

Short-/Inverses Engagement
1. Arranger-Gebühr: 0,75 % (annualisiert), auf den vom Wertpapierinhaber gehaltenen ETP-Wert, täglich berechnet;
2. Wertpapierleihsatz: Der aktuelle Leihsatz (annualisiert) wird täglich auf LeverageShares.com veröffentlicht.

*An Anleger gezahlte Zinsen auf Barguthaben: festgelegter Referenzzinssatz - 1 % (annualisiert), auf Barbestände, täglich gezahlt bzw. dem ETP-Wert gutgeschrieben.

• Höheres Risiko und höhere Ertragschancen: Gehebelte Exchange Traded Products (ETPs) bieten ein verstärktes Engagement in einem zugrunde liegenden Vermögenswert oder Referenzwert und können daher deutlich schneller an Wert gewinnen oder verlieren als eine Anlage in den Basiswert ohne Hebel
• Risiko des täglichen Zinseszinseffekts: Um sein Ziel zu erreichen, die tägliche Wertentwicklung eines Vermögenswerts oder Referenzwerts zu verdoppeln, muss der gehebelte ETP seine Position täglich neu gewichten bzw. den Hebel neu einstellen. Über einen längeren Haltezeitraum kann die tägliche Neugewichtung aufgrund des Zinseszinseffekts zu Renditen führen, die nicht dem festgelegten Vielfachen des Referenzwerts entsprechen
• Anleger können bis zum vollen Wert ihrer Anlage verlieren, jedoch nicht mehr, insbesondere in einem volatilen Marktumfeld
• Vor dem Kauf eines gehebelten ETP sollten die vollständigen Risikohinweise gelesen werden (Sie finden sie hier)

ETPs, die auf eine andere Währung als die der zugrunde liegenden Aktie lauten, werden anhand von Interbanken-Wechselkursen bewertet. Dabei handelt es sich um die äußerst wettbewerbsfähigen Kurse, die Banken für Geldtransfers untereinander verwenden.

Nein: Zahlungen auf ETPs von Leverage Shares, die Dividenden aus US-Quellen erhalten, unterliegen nicht der US-Bundesquellensteuer gemäß Section 871(m) des Internal Revenue Code von 1986. Broker müssen daher im Hinblick auf Section 871(m) keine Maßnahmen ergreifen.

ETPs von Leverage Shares:

• Können effiziente Instrumente sein, um ein verstärktes Engagement in einzelnen Aktien zu erzielen
• Erzielen den Hebel durch Margin-Finanzierung
• Halten die zugrunde liegenden Aktien physisch und verwenden daher keine Swaps oder anderen Derivate, um ihr Engagement zu erzielen
• Weisen kein Kreditrisiko auf, da jede Serie der Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle, SPV) die zugrunde liegenden Aktien physisch hält und keine Derivate wie Swaps verwendet, um ihren Hebel zu erzielen
• Werden in Echtzeit an der London Stock Exchange (LSE), Euronext Amsterdam (XAMS) und Borsa Italiana (XMIL) gehandelt
• Verhindern, dass Anleger mehr als ihre ursprüngliche Anlage verlieren

ETPs von Leverage Shares sind tatsächlich als Anlage für Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) geeignet*, das heißt, andere OGAW-konforme Fonds können in sie investieren. ETPs von Leverage Shares sind jedoch selbst nicht OGAW-konform.

*Hinweis: Die OGAW-Fähigkeit hängt von den Anlage- und Kreditaufnahmebefugnissen des jeweiligen OGAW ab, wie sie in seinem Prospekt und in den rechtlichen Gründungsdokumenten des OGAW festgelegt sind.

Leverage Shares hat in Bezug auf alle Dividenden aus US-Quellen, die das Unternehmen erhält, Anspruch auf die Vergünstigungen aus dem Doppelbesteuerungsabkommen zwischen den USA und Irland. Dementsprechend unterliegt Leverage Shares auf Dividenden aus US-Quellen einer Quellensteuer von 15 %.

Broker nehmen Produkte auf Grundlage der Kundennachfrage in ihre Plattform auf. Bitte wenden Sie sich an den Kundenservice Ihres Brokers und bitten Sie um die Aufnahme der Produkte. Alternativ können Sie uns über das Problem informieren, damit sich unser Vertriebsteam direkt mit dem Broker in Verbindung setzen kann.

Ja, ETPs von Leverage Shares können an regulierten Börsen auch zu sehr niedrigen Kursen von wenigen Cent weiter gehandelt werden. Leverage Shares kann eine Zusammenlegung (Reverse Split) durchführen, um den Handelskurs wieder auf ein höheres Niveau zu bringen (etwa 5 USD).

Die Kursänderung des Basiswerts aufgrund eines Aktiensplits oder einer Aktienzusammenlegung hat keinen Einfluss auf den Kurs des ETP. Bei einem Split würde der ETP beispielsweise die zusätzlichen Aktien aus dem Split erhalten und somit mehr Aktien zu einem niedrigeren Kurs halten, sodass der Kurs des ETP unverändert bleibt.

Der oder die ETPs, die das Instrument abbilden, würden entweder:

• Ein anderes Produkt abbilden, möglicherweise ein in Europa notiertes GDR oder die lokal in Asien notierte Aktie;
• Falls kein anderes liquides Instrument vorhanden ist, das Leverage Shares verwenden kann, zurückgenommen werden, wobei der Wert der investierten Beträge nach Abzug von Gebühren und Kosten an die Anleger zurückgezahlt wird.

• In dem unwahrscheinlichen Fall, dass Leverage Shares einen ETP dekotiert oder zurücknimmt, würden die diesem ETP zugrunde liegenden Aktien und Instrumente (die „Sicherheiten“) verkauft oder aufgelöst und die daraus resultierenden Beträge nach Abzug der anfallenden Gebühren und Kosten an die Anleger zurückgezahlt.
• ETPs von Leverage Shares sind vollständig besichert: Diese Sicherheiten werden zugunsten eines unabhängigen Treuhänders gehalten, der im Namen und zum Nutzen der Anleger handelt.
• Weitere Informationen finden Sie hier

Durch die Konsolidierung hält ein Anleger weniger ETPs mit einem entsprechend höheren Wert je ETP-Wertpapier. Die wirtschaftliche Beteiligung eines Anlegers an einer Serie von ETP-Wertpapieren bleibt unverändert. Weitere Informationen finden Sie hier.