Preguntas frecuentes
¿Qué son los ETP de Leverage Shares? ¿Qué es un ETP y en qué se diferencia de un ETF?
Sobre nosotros
Los productos cotizados en bolsa (ETP) de Leverage Shares buscan entregar cinco veces (5x) tres veces (3x), dos veces (2x), menos una vez (-1x), menos dos veces (-2x), menos tres veces (-3x ), menos cinco veces (-5x) y delta uno (1:1) el rendimiento diario de acciones y ETF de nombres familiares individuales. Los ETPs de
Leverage Shares ETPs:
- Pueden ser herramientas eficientes para obtener una mayor exposición a acciones individuales
- Logran apalancamiento a través de préstamos de margen
- Tienen la propiedad física de las acciones subyacentes y, por lo tanto, no utilizan swaps u otros derivados para lograr su exposición.
- Tienen la propiedad física de las acciones subyacentes y, por lo tanto, no utilizan swaps u otros derivados para lograr su exposición.– No tienen riesgo crediticio porque cada serie del vehículo de propósito especial (SPV) tiene la propiedad física de las acciones subyacentes y no utiliza derivados, como swaps, para lograr su apalancamiento.
- Operan en tiempo real en la Bolsa de Valores de Londres (LSE), Euronext Amsterdam (XAMS) y Borsa Italiana (XMIL).
- Evitan que los inversores pierdan más de su inversión inicial
Los ETPs, como los ETCs y los ETNs, están estructurados como títulos de deuda, pero a diferencia de los bonos convencionales, estos instrumentos no pagan intereses y no están calificados. Los ETPs pueden brindar a los inversores un medio para diversificar
las carteras de inversión sin la necesidad de:
- Celebrar acuerdos de swap o contratos a plazo
- Recibir la entrega física de la materia prima subyacente
- Mantener valores que constituyen el índice subyacente
Es importante destacar que los ETPs son diferentes a los ETFs en varios aspectos. Los ETPs (incluidos los ETCs y los ETNs) no son fondos y, por lo tanto, quedan fuera del ámbito de competencia de los Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM).
Sin embargo, aunque los ETPs no cumplen con los requisitos de los OICVM, pueden ser elegibles para los OICVM. Esto significa que son inversiones que, si bien no cumplen con los OICVM, pueden ser una inversión elegible para otro fondo OICVM.
«Los productos cotizados en bolsa (ETPs) de Leverage Shares son instrumentos de deuda emitidos por un vehículo de propósito especial (SPV). Cada ETP es una Serie separada del SPV y es un título de deuda que entrega los rendimientos de los activos en poder de la Serie. Cada Serie invierte sus propios activos y los activos prestados con margen en una sola acción, como las acciones ordinarias de Apple Inc. (AAPL), para lograr una exposición apalancada a ese capital según su objetivo de inversión.
- La exposición a la acción subyacente se gestiona para generar dos veces el rendimiento (ganancia o pérdida) de la acción subyacente diariamente (neto de comisiones y gastos)
- Leverage Shares no tiene riesgo de crédito porque cada Serie del SPV tiene la propiedad física de los activos subyacentes y no utiliza derivados, como swaps, para lograr su apalancamiento.
- Cada ETP está totalmente garantizado, ya que los ingresos de su suscripción se invierten directamente en acciones del valor de renta variable subyacente, lo que anula efectivamente el riesgo crediticio potencial.
- Los ETPs de acciones de apalancamiento tienen acceso a precios institucionales para préstamos de margen y, por lo tanto, pueden ser un medio rentable para que los inversores obtengan una exposición apalancada a acciones individuales.
Sí, varios Productos Cotizados (ETPs) de Leverage Shares (por ejemplo, TSLS, AMZS, APLS) proporcionan exposición corta al activo subyacente.
Comercializando los ETPs de Leverage Shares
BNP Paribas tiene un acuerdo con Leverage Shares para proporcionar un diferencial continuo entre oferta y demanda en todos nuestros productos. Independientemente del volumen de negociación, siempre podrá comprar y vender ETPs de Leverage Shares.
Los inversores experimentados y los participantes del mercado pueden utilizar los Productos Cotizados (ETP) de Leverage Shares
para una variedad de estrategias, que incluyen, entre otras, las siguientes:
- Responder a indicadores técnicos sobre acciones individuales particulares
- Negociar la volatilidad y la direccionalidad de acciones individuales
- Posicionar o responder a ganancias y anuncios de noticias
- Reaccionar a los movimientos de la noche a la mañana en los mercados extranjeros, lo que puede impulsar el mercado nacional
- Cubrir exposiciones existentes en una cartera
Los Productos Cotizados (ETPs) de Leverage Shares pueden ser comercializados a través de cuentas de corretaje que tienen la capacidad de comercializar productos listados en la Bolsa de Valores de Londres (LSE), Euronext Amsterdam, Borsa Italiana y la Chicago Board of Options Exchange.
- Horas de mercado europeo
- Precio bajo
- Comercialización en divisas múltiples (GBx, USD, EUR)
- Elegibilidad para ISA/SIPP
- No se necesitan formularios W-8BEN
Recuerde, sin embargo, que su capital está en riesgo si invierte. Puede perder toda su inversión. El tratamiento fiscal depende de sus circunstancias individuales y puede estar sujeto a cambios en el futuro.
Caracteristicas de producto
Los ETPs apalancados (como los ETPs de Leverage Shares que ofrecen exposiciones apalancadas
donde el activo subyacente es una acción o un bono) que utilizan préstamos de margen para lograr exposiciones apalancadas
invierten sus propios activos más los activos prestados a través de una cuenta de margen directamente en las acciones subyacentes de los ETPs. Este
método incurre en costos de endeudamiento relacionados con el endeudamiento de margen,
pero evita los riesgos crediticios ya que posee físicamente las acciones o los bonos subyacentes. Los ETPs apalancados basados en swaps no invierten directamente en las acciones o bonos subyacentes y en su lugar celebran acuerdos
de swap extrabursátiles (OTC) con una contraparte. Estos swaps pueden tener costos asociados
(principalmente en forma de comisiones cobradas por la contraparte del swap)
y ser susceptibles al riesgo de crédito por la contraparte del swap.
Los ETPs de Leverage Shares que invierten en acciones y bonos no invierten en derivados extrabursátiles (OTC)
como swaps o contratos a plazo. Dado que Leverage Shares plc posee físicamente las acciones subyacentes,
el riesgo crediticio asociado con los derivados extrabursátiles no es aplicable a los ETPs de Leverage Shares.
No. Lo máximo que un inversor puede perder en un ETP de acciones de apalancamiento es el valor total de su inversión inicial más los dividendos reinvertidos.
Interactive Brokers es el agente de compensación para productos cotizados en bolsa (ETP) de Leverage Shaes. Para obtener más información sobre nuestros proveedores preferidos, consulte la página «Sobre Nosotros».
Los proveedores son la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y Stoxx Ltd., dependiendo del ETP. Puede encontrar el proveedor de índices para cada ETP en su respectiva página de producto bajo «Nuestros ETPs». Más información sobre los proveedores de índices y los índices puede ser encontrada en https://www.nyse.com/index y https://www.stoxx.com/indices
No. Leverage Shares replica únicamente el pago de sus ETPs físicamente, por lo que mantiene las acciones subyacentes a sus ETPs apalancados y recibe los dividendos de dichas acciones. Sin embargo, dichos dividendos se reinvierten en más acciones de las acciones subyacentes.
Costos y riesgos
La tasa de margen para cada ETP de Leverage Shares es la tasa de referencia respectiva más uno por ciento (1%). Leverage Shares utiliza puntos de referencia reconocidos internacionalmente en depósitos a la vista como base para determinar las tasas de referencia. Para cada ETP, la tasa de referencia está determinada por la moneda base del título de renta variable subyacente para el ETP respectivo, de acuerdo con el siguiente cronograma:
| Divisa base del valor de renta variable subyacente | Benchmark Rate |
|---|---|
| GBP | LIBOR (Tipo de interés a un día) |
| USD | Fondos Federales Efectivos (Tipo de interés a un día) |
| EUR | EONIA (Euro Overnight Index Average) |
- Inversores experimentados con conocimiento de productos cotizados (ETPs) apalancados
- Inversores con alta tolerancia al riesgo
- Inversores que puedan permitirse perder parte o toda su inversión
- Inversores que entienden la composición diaria de los ETPs apalancados y sus efectos en retornos de largo plazo
- Inversores que tienen el tiempo y la capacidad de monitorear sus inversiones en una base diaria o intradiaria
Los productos cotizados en bolsa (ETP) de Leverage Shares brindan exposición a acciones que cotizan en los EEUU, el Reino Unido o Italia. Sin embargo, debido a que los ETPs de acciones de apalancamiento cotizan en Londres y pueden negociarse en monedas (por ejemplo, GBP, USD, EUR) que son diferentes de la moneda del valor subyacente, ciertos ETPs de acciones de apalancamiento expondrán a los inversores a movimientos de divisas extranjeras. Por ejemplo, los ETPs de Leverage Shares que cotizan en GBP pero que invierten en empresas estadounidenses reflejarán los movimientos de divisas entre la libra esterlina (GBP) y el USD (dólar estadounidense). En este ejemplo, si el USD se aprecia frente a la GBP, esto puede tener un impacto positivo en los rendimientos del fondo, mientras que se espera que una depreciación del USD frente a la GBP tenga un impacto negativo en los rendimientos. For more information, click here.
Todos los costos de los productos se detallan en la hoja informativa y los KID del producto cotizado en bolsa (ETP) correspondiente, que están disponibles en cada página de ETP individual. En general, se aplican las siguientes tarifas:
Exposiciones Largas
1. Tarifa del organizador: se cobra siariamente una tasa anual del 0,75 % del valor ETP en poder del tenedor del título;
2. Interés de margen diario: Tasa de referencia designada + 1.5%.
Exposiciones Cortas
1. Tarifa del organizador: se cobra siariamente una tasa anual del 0,75 % del valor ETP en poder del tenedor del título;
2. Tarifa de préstamo de valores e interés en efectivo:
La tarifa de préstamo de valores actual se publica diariamente en levershares.com).
- Mayor riesgo/recompensa: Los productos cotizados en bolsa (ETP) apalancados brindan una mayor exposición a un activo o punto de referencia subyacente y, por lo tanto, pueden ganar o perder dinero mucho más rápido que invertir en la inversión subyacente sin apalancamiento.
- Riesgo de capitalización diaria: Para cumplir su objetivo de duplicar los rendimientos diarios del rendimiento de un activo o de un índice de referencia, el ETP apalancado debe reequilibrar o volver a apalancar su posición todos los días. Durante un período de tenencia más largo, el reequilibrio diario puede generar rendimientos que no igualen el múltiplo especificado del índice de referencia debido a los efectos de la capitalización.
- Los inversores pueden perder hasta el valor total de su inversión, pero no más, especialmente en un entorno
- de mercado volátil Las advertencias de riesgo completas deben leerse antes de comprar un ETP apalancado (se pueden encontrar en
Los ETPs que están denominados en monedas diferentes a las de las acciones subyacentes se cotizan utilizando tipos de cambio interbancarios. Estas son las tasas ultracompetitivas utilizadas por los bancos para transferir dinero entre ellos.
Legal
No: Los pagos en ETPs de Leverage Shares que reciben dividendos de origen estadounidense no están sujetos a la retención de impuestos federal de EEUU en virtud de la sección 871 (m) del Código de Rentas Internas de 1986. En consecuencia, los corredores no necesitan tomar ninguna medida con respecto a la sección 871 (m).
Leverage Shares ETPs:
- Pueden ser herramientas eficientes para obtener una mayor exposición a acciones individuales
- Logran apalancamiento a través de préstamos de margen
- Tienen la propiedad física de las acciones subyacentes y, por lo tanto, no utilizan swaps u otros derivados para lograr su exposición.
- Tienen la propiedad física de las acciones subyacentes y, por lo tanto, no utilizan swaps u otros derivados para lograr su exposición.– No tienen riesgo crediticio porque cada serie del vehículo de propósito especial (SPV) tiene la propiedad física de las acciones subyacentes y no utiliza derivados, como swaps, para lograr su apalancamiento.
- Operan en tiempo real en la Bolsa de Valores de Londres (LSE), Euronext Amsterdam (XAMS) y Borsa Italiana (XMIL).
- Evitan que los inversores pierdan más de su inversión inicial
Los ETP de Leverage Shares son de hecho elegibles* como Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM), lo que significa que pueden ser invertidos por otros fondos compatibles con OICVM. Sin embargo, los ETP de Leverage Shares en sí mismos no son compatibles con OICVM.
*Descargo de responsabilidad: la elegibilidad de OICVM está sujeta a los poderes de inversión y préstamo de los esquemas de OICVM específicos como se describe en su Folleto y los instrumentos legales que constituyen el esquema de OICVM.
Leverage Shares tiene derecho a los beneficios en virtud del tratado de impuestos sobre la renta entre EEUU e Irlanda con respecto a cualquier dividendo de fuente estadounidense que reciba. En consecuencia, las acciones de apalancamiento están sujetas a una retención de impuestos del 15 % sobre los dividendos de origen estadounidense.
Escenarios
Los corredores incorporan productos a su plataforma en función de la demanda de los clientes. Póngase en contacto con su mesa de ayuda y solicite que se agreguen. Alternativamente, infórmenos sobre el problema para que nuestro equipo de ventas pueda comunicarse directamente con el corredor.
Sí, los ETPs de Leverage Shares pueden continuar cotizando en bolsas reguladas a precios muy bajos, incluso a unos pocos centavos. Leverage Shares puede ejecutar una división inversa para que el precio de negociación vuelva a niveles más altos (aproximadamente $5).
El cambio de precio en el subyacente debido a una división de acciones/división inversa no tiene influencia en el precio del ETP. Por ejemplo, en el caso de una división, el ETP recibiría las acciones adicionales resultantes de la división, por lo que tendría más acciones a un precio más bajo, dejando el mismo precio del ETP.
Los ETPs que rastrean el instrumento:
- Comenzarían a rastrear otro producto, posiblemente una cotización en la RDA europea o las existencias cotizadas localmente en Asia;
- Si no hay otro instrumento líquido que Leverage Shares pueda usar, serían canjeadas, devolviendo el valor de los montos invertidos a los inversores, neto de tarifas y costos.
- En el caso improbable de que un ETP sea retirado de la cotización o reembolsado por Leverage Shares, las acciones e instrumentos subyacentes a dicho ETP (el «»Colateral»») se venderían o liquidarían, y los montos resultantes se devolverían a los inversores, netos de las tarifas y los costos aplicables.
- Los ETPs de Leverage Shares están totalmente garantizados: esta garantía se mantiene a favor de un fideicomisario independiente que actúa en nombre y en beneficio de los inversores.
- For more information, click here
For a detailed explanation, please refer to our comprehensive guide available here.
A spin-off is considered an «Adjustment Event» requiring a modification to the index or investment strategy applicable to the Series of ETP Securities. In this case, the PM would sell the automatically acquired spin-off shares at the market close of the first business day post spin-off (or whenever the shares are available to trade by the PM, whichever comes first) and concurrently reinvest the proceeds into the underlying shares or basket matching the relevant index or investment strategy.
