Crude Rebounds Amid Inventory Draw and Weaker Dollar

In den letzten zwei Monaten erlebten die Ölpreise einen brutalen Ausverkauf Von seinem September-Hoch von 95,03 $ fiel er um fast 29 % bis zum Mittwoch-Tief von 67,71. Der anhaltende Rückgang der Ölpreise in den letzten sieben Wochen wurde durch mehrere Faktoren ausgelöst, beispielsweise durch die Auswirkungen der jüngsten OPEC+ Produktionskürzungen und Zweifel an ihrer Wirksamkeit, der kontinuierliche Anstieg US-Rohölproduktion, eine langsame Erholung nach der Pandemie in China und Unsicherheiten über die weltweite Rohölnachfrage.

Die freiwilligen Produktionskürzungen der OPEC+ konnten die Märkte nicht beeindrucken. Die OPEC+ hat kürzlich zugesagt, die Produktion um etwa 2,2 Millionen Barrel pro Jahr zu drosseln Tag für die ersten drei Monate des nächsten Jahres. Allerdings überwiegt die Skepsis hinsichtlich der Wirksamkeit der Kürzungen, da diese nicht freiwillig sind verpflichtend und kürzer als bisherige Vereinbarungen.

Auch das erhebliche Wachstum der US-Rohölproduktion hat dazu beigetragen Die Annahme, dass das weltweite Ölangebot die Nachfrage übersteigen könnte. Der Markt sieht die jüngsten Zusagen der OPEC+, die Produktionskürzungen im ersten Jahr auszuweiten Quartal 2024 voraussichtlich keine nennenswerte Beeinträchtigung des weltweiten Angebots bewirken wird. Da die USA täglich fast 6 Millionen Barrel Öl exportieren, OPEC+ Die Mitglieder stehen unter Druck, Marktanteile zu verlieren, was bei einigen zu Zurückhaltung führt Mitglieder, die Produktion weiter zu reduzieren.

Abgesehen von angebotsseitigen Problemen haben Bedenken hinsichtlich der Nachfrage die Lage verschärft Der Abwärtsdruck auf die Ölpreise ist ebenso groß wie die Sorgen, die von China ausgehen Der Anstieg nimmt zu, da jüngste Daten auf eine schleppende Erholung nach der Pandemie hinweisen. Die chinesischen Ölimporte erreichten im November ein Viermonatstief und spiegelten damit ein Hoch wider Lagerbestände und gedämpfte Nachfrage. Dies hat Bedenken hinsichtlich einer Verlangsamung geweckt Wachstum der weltweiten Ölnachfrage im Jahr 2024 mit OPEC und International Energy Agentur mit abweichenden Prognosen.

Inmitten dieses wirtschaftlichen Gegenwinds nimmt jedoch die Schwere des Ölpreises zu Angesichts der unelastischen Natur der Nachfrage ist der Rückgang möglicherweise nicht vollständig gerechtfertigt der Ölpreise. Die Angebotsseite der Gleichung hat einen erheblichen Einfluss, und die Möglichkeit zusätzlicher Maßnahmen der OPEC+ zur Preisstabilisierung könnte entscheidende Unterstützung leisten.

Quelle: TradingView

Aus technischer Sicht nähern sich die WTI-Preise einem Cluster von Bisherige Unterstützung zwischen 64,00 und 67,00 US-Dollar, die sich als kritisch erweisen kann Unterstützungszone noch einmal. Allerdings gibt es sowohl bullische als auch bärische Händler Es wird empfohlen, zu diesem Zeitpunkt vorsichtig zu sein, da es zu weiteren Rückgängen kommt Hier ist möglicherweise nicht ganz gerechtfertigt, obwohl es lange dauert, bis sich ein klarer Trend abzeichnet Eine Umkehr kann verfrüht sein. Dennoch können die Rohölpreise sein nähert sich einem Wendepunkt und sobald sich der Abwärtstrend deutlich umkehrt Natürlich könnte sich eine starke Erholung entfalten, die möglicherweise auf 80,00 $ steigen könnte – 85,00 $. Der Beginn einer Rallye könnte die übermäßige Anzahl an Leerverkäufen unter Druck setzen Positionen zu erhöhen, was die positive Dynamik noch weiter beschleunigen würde. Der Haupttreiber einer solchen potenziellen und anhaltenden Rallye wäre jedoch Anzeichen einer Erholung der Nachfrage.

Die Rohölpreise erholten sich am Donnerstag nach der Internationalen Energiemesse deutlich Der jüngste Monatsbericht der Agentur (IEA) hat ihre Prognosen für 2024 neu kalibriert den weltweiten Ölverbrauch, wobei die Schätzung um 1,1 Millionen Barrel nach oben korrigiert wurde pro Tag (bpd). Diese Anpassung entspricht einer Steigerung um 130.000 bpd die bisherige Prognose, die auf einen verbesserten Ausblick für die zurückzuführen ist USA und der Einfluss niedrigerer Ölpreise. Allerdings sind die IEA’s Der Optimismus ist im Vergleich zur Prognose der OPEC+ gedämpft.

Ein weiterer Treiber für den Anstieg der Ölpreise am Donnerstag ist die Abwertung der US-Dollar, der nach Signalen aus den USA ein Viermonatstief erreichte Federal Reserve über den Abschluss des Zinserhöhungszyklus und Aussicht auf niedrigere Kreditkosten im Jahr 2024, was die Wirtschaft ankurbeln kann Wachstum und steigende Ölnachfrage verbunden mit niedrigeren Zinssätzen.

Auch die Marktstimmung wurde durch eine weitere positiv beeinflusst erheblicher als erwarteter Rückgang der US-Rohölvorräte. Trotz Bedenken Dies ergibt sich aus der jüngsten COP28-Vereinbarung, die das Engagement dafür unterstreicht Abkehr von fossilen Brennstoffen, so die überarbeitete Nachfrageprognose der IEA deutet auf einen robusten kurzfristigen Ausblick für den Ölverbrauch hin.

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