Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.
Short- und Leveraged-ETPs sind auf die tägliche Wertentwicklung ihrer ETPs ausgelegt
Basiswert und sollen im Tagesverlauf gehandelt werden. Sie haben ein
festes Hebelniveau (-3x, +3x usw.), das die Bestimmung erleichtert
wie sich der Preis eines Short and Leveraged ETP während eines Single-Kurses bewegt
Handelstag, der einfach der Hebelfaktor multipliziert mit dem Tageswert ist
Wertentwicklung der zugrunde liegenden Benchmark.
Anleger können Short- und Leveraged-ETPs länger als einen Tag halten; Allerdings können die kumulierten Erträge größer oder kleiner als die Hebelwirkung sein Faktor impliziert. Dies liegt daran, dass die ETPs jeweils am Ende „zurückgesetzt“ werden Handelstag.
Die täglichen Zurücksetzungen von gehebelten ETPs verursachen einen Aufzinsungseffekt, d. h dass die Gewinne oder Verluste einer Periode die Basis beeinflussen, von der aus die Die Renditen der nächsten Periode werden berechnet. Wenn die Basis zunimmt oder abnimmt, Auch die gehebelte Rendite wird in jeder Folgeperiode größer oder kleiner. Daher hängt die Rendite für einen bestimmten Zeitraum von beiden ab prozentualer Gewinn/Verlust für diesen Zeitraum, zuzüglich etwaiger kumulierter Gewinne/Verluste für diesen Zeitraum Erstinvestition.
Die Aufzinsung kann sowohl positive als auch negative Auswirkungen auf den Anleger haben Es ist wichtig, darüber nachzudenken, gehebelte ETPs über einen längeren Zeitraum zu halten Ich verstehe voll und ganz, dass es einen erheblichen Unterschied zwischen den geben könnte ETP-Leistung und die Benchmark-Leistung multipliziert mit dem Leverage Faktor.
Der Aufzinsungseffekt kann die Rendite in Trendmärkten positiv steigern (nach oben oder unten) und wirkt sich gleichzeitig negativ auf die Rendite aus, wenn die Märkte sind volatiler oder unruhiger.
Tägliche Renditen in einem aufstrebenden Markt
Schauen wir uns ein Beispiel an, das die kumulierte Leistung zeigt eines Basiswerts, der zehn Tage hintereinander täglich um 5 % steigt, und ein 3x Leveraged ETP, das das Dreifache der täglichen Rendite des bietet zugrunde liegendes Instrument.
• Der Basiswert steigt 10 Tage lang jeden Tag um 5 % aufeinanderfolgende Tage.
• Das 3x Leveraged ETP steigt an 10 aufeinanderfolgenden Tagen jeden Tag um 15 %.• Anleger können damit rechnen, dass die zehntägige Rendite das Dreifache ergibt kumulative Rendite des Basiswerts, d. h. 189 % (3 x 63 %), während die Die kumulierte Rendite des ETP beträgt aufgrund des Zinseszinseffekts 305 % übertraf die Summe der Tagesrenditen.
Tägliche Renditen in einem rückläufigen Markt
Schauen wir uns ein Beispiel an, das die kumulierte Leistung zeigt eines zugrunde liegenden Vermögenswerts, der zehnmal hintereinander jeden Tag um 5 % fällt Tage und ein 3x Leveraged ETP, das das Dreifache der täglichen Rendite liefert zugrunde liegendes Instrument.
• Der zugrunde liegende Vermögenswert sinkt um 5 % zehn Tage hintereinander.
• Das 3x Leveraged ETP fällt jeden Tag um 15 %.
• Anleger können damit rechnen, dass das 3x Leveraged ETP am 8. Tag seinen Wert verlieren würde Gesamtwert (-100 %), während die kumulative Rendite des ETP für die Der Zeitraum von zehn Tagen beträgt -80 %, da der Zinseszinseffekt die Summe übertroffen hat negativer Tagesrenditen.
Tägliche Renditen in einem volatilen Markt
Schauen wir uns ein Beispiel an, das die kumulative Leistung eines zeigt Basiswert, der zehn Jahre lang kontinuierlich um 5 % steigt und fällt an aufeinanderfolgenden Tagen und ein 3x Leveraged ETP, das das Dreifache des Tages liefert Rückgabe des Basiswerts.
• Der zugrunde liegende Vermögenswert steigt täglich um 5 % am ersten Tag, fällt dann am zweiten Tag um 5 % und so weiter.
• Das 3x Leveraged ETP steigt am ersten Tag um 15 %, fällt dann am zweiten Tag um 15 %. und so weiter.
• Anleger können damit rechnen, dass die zehntägige Rendite das Dreifache ergibt kumulierte Rendite des Index, d. h. – 3,73 % (3 x -1,24 %), während die Die kumulierte Rendite des ETP beträgt als Aufzinsungseffekt -11 % hat unterdurchschnittlich abgeschnitten die Summe der täglichen Renditen.
Fazit:
Die Schlüsselfaktoren der Aufzinsung sind:
• Anlagerenditen für Zeiträume von mehr als einem Tag werden dadurch beeinträchtigt Compoundierung
• Die tägliche Aufzinsung kann sich sowohl positiv als auch negativ auswirken kehrt zurück
• Für Zeiträume, die länger als einen Tag sind, kann es sein, dass es keine täglichen Renditen gibt entspricht einer unverschuldeten Rendite (oder dem Benchmark-Index), multipliziert mit dem Hebelfaktor
• Ein Markttrend (aufwärts oder abwärts) führt zu Renditen, die scheinen „zu übertreffen“
• Hohe Volatilität oder ein seitwärts tendierender Markt führen zu Renditen die scheinbar „unterdurchschnittlich abschneiden“
• Der Aufzinsungseffekt nimmt mit höherer Volatilität und größerer Hebelwirkung zu und längere Haltedauern
Websim is the retail division of Intermonte, the primary intermediary of the Italian stock exchange for institutional investors. Leverage Shares often features in its speculative analysis based on macros/fundamentals. However, the information is published in Italian. To provide better information for our non-Italian investors, we bring to you a quick translation of the analysis they present to Italian retail investors. To ensure rapid delivery, text in the charts will not be translated. The views expressed here are of Websim. Leverage Shares in no way endorses these views. If you are unsure about the suitability of an investment, please seek financial advice. View the original at
Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.
Share this:
This is a marketing communication. Please refer to the Prospectus of the ETPs and to the KIID before making any final investment decisions.
This information originates from Investium Limited, which has been appointed as distributor of Leverage Shares products in Europe by Leverage Shares Management Company Limited (the “Arranger”). Investium Limited with registered address at 6 Nikou Georgiou Street, Office 302, 1095 Nicosia Cyprus, is a financial services provider regulated by the Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC).
The information is intended only to provide general and preliminary information to investors and shall not be construed as investment, legal or tax advice. Investium Limited and the Arranger (together referred as “Leverage Shares”) assume no liability with regards to any investment, divestment or retention decision taken by the investor on the basis of this information. The views and opinions expressed are those of the author(s) but not necessarily those of Leverage Shares. Opinions are current as of the publication date and are subject to change with market conditions. Certain statements contained herein may constitute projections, forecasts and other forward-looking statements, which do not reflect actual results. Information provided by third party sources is believed to be reliable and have not been independently verified for accuracy or completeness and cannot be guaranteed.
All performance information is based on historical data and does not predict future returns. Investing is subject to risk, including the possible loss of principal. No part of this material may be reproduced in any form, or referred to in any other publication, without express written permission of Leverage Shares.
© Leverage Shares 2025
Verpassen Sie nie wieder wichtige Ankündigungen. Holen Sie sich Premium-Inhalte vor der Masse. Genießen Sie exklusive Einblicke nur über den Newsletter.
INVESTOR TYPE:
LOCATION:
Please confirm the Terms and Conditions by clicking on “I agree”.
This website is for informational purposes only.
This website is accessible to retail investors in the EU for informational purposes only. Leverage Shares does not directly distribute to retail investors. Retail clients should not rely on any of the information provided and should seek independent financial advice.
Information contained in this website is intended only to provide general and preliminary information and does not constitute any legal or investment advice, an offer to sell or solicitation to buy any security, including shares of any Exchange Traded Products (“ETPs”).
An investment in the promoted ETPs may only be made based on the ETPs´ legal documentation and will be subject to terms and conditions contained therein.
The information provided on this site is not directed to any United States person or any person in the United States, any state thereof, or any of its territories or possessions. The ETPs shown on this website are not available for sale in the U.S. or to a U.S. person.
I acknowledge having my legal residence in the selected location.
Please confirm the Terms and Conditions by clicking on “I agree”.
This website is for informational purposes only.
Information contained in this website is intended only to provide general and preliminary information to EU regulated firms such as Investment Intermediaries and Asset Managers. This information does not constitute an offer to sell or solicitation to buy any security, including shares of any Exchange Traded Products (“ETPs”).
An investment in the promoted ETPs may only be made based on the ETPs´ legal documentation and will be subject to terms and conditions contained therein.
The information provided on this site is not directed to any United States person or any person in the United States, any state thereof, or any of its territories or possessions. The ETPs shown on this website are not available for sale in the U.S. or to a U.S. person.
I acknowledge having my legal residence in the selected location.
Please confirm the Terms and Conditions by clicking on “I agree”.
This website is for informational purposes only.
This website is accessible to retail investors in the UK for informational purposes only. Leverage Shares does not directly distribute to retail investors. Retail clients should not rely on any of the information provided and should seek assistance from an IFA for all investment guidance and advice.
Information contained in this website is intended only to provide general and preliminary information and does not constitute any legal or investment advice, an offer to sell or solicitation to buy any security, including shares of any Exchange Traded Products (“ETPs”).
An investment in the promoted ETPs may only be made based on the ETPs´ legal documentation and will be subject to terms and conditions contained therein.
The information provided on this site is not directed to any United States person or any person in the United States, any state thereof, or any of its territories or possessions. The ETPs shown on this website are not available for sale in the U.S. or to a U.S. person.
I acknowledge having my legal residence in the selected location.
Please confirm the Terms and Conditions by clicking on “I agree”.
This website is for informational purposes only.
Information contained in this website is intended only to provide general and preliminary information to FCA regulated firms such as Independent Financial Advisors (IFAs) and Wealth Managers. This information does not constitute an offer to sell or solicitation to buy any security, including shares of any Exchange Traded Products (“ETPs”).
An investment in the promoted ETPs may only be made based on the ETPs´ legal documentation and will be subject to terms and conditions contained therein.
The information provided on this site is not directed to any United States person or any person in the United States, any state thereof, or any of its territories or possessions. The ETPs shown on this website are not available for sale in the U.S. or to a U.S. person.
I acknowledge having my legal residence in the selected location.
This website is intended for U.S. residents.
The content on this website is for informational purposes only and is educational in nature.
The material contained on this website is not intended as a recommendation to buy, sell or hold any security or to adopt any investment strategy.
This website is intended for U.S. residents.
The content on this website is for informational purposes only and is educational in nature.
The material contained on this website is not intended as a recommendation to buy, sell or hold any security or to adopt any investment strategy.