11.09.2024 Notice of Investment Strategy Modification

Nos ETP

Marque blanche

Société

Trading Hub

Аватар на автора

Author

Sandeep Rao

Date

How to Short Tesla: The Simpler Approach

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

2020 has been a stalwart year for Tesla. The company delivered 499,550 vehicles in 2020 and estimated profit per vehicle finally became positive in Q1 2020 at around the $3,000 mark. Its stock price climbed 743% over the year and its automotive segment – which accounts for 94% of the company’s total revenues – posted a gross profit of $6.6 billion (up 70.5% from the prior year).

However, underneath the surface, all isn’t as well as it should be: the company’s entire net income in 2020 was $721 million, which was boosted by sales of regulatory credits earning it over $1.5 billion (a 3X rise from the previous year).

Between 2015 and 2020, Tesla’s debt has grown from around $3 billion to $10.5 billion in 2020. Of this, $2.4 billion in bonds mature between 2021 and 2023 and a credit agreement of $1.8 billion matures between 2020 and 2023, totaling up to $4.2 billion in debt payments for this period. Tesla’s liquidity remains a problem – with over $700 million in interest expense reported for 2020, up 9% from the previous year.

In addition, Tesla’s contractual obligations – mandatory purchase obligations with regard to raw materials, components and services from suppliers and third parties – have been reported to be more than $18 billion from 2020 till 2025.

To combat the issue of interest expenses, Tesla CEO Elon Musk announced on December 8, 2020 that the company would raise $5 billion to retire debt and build up its cash reserves. This was accomplished by a $5 billion stock sale in a single day. But on the matter of contractual obligations, it will likely enter a prolonged standoff with its suppliers if it attempts to address this.

As 2020 ended, Tesla also announced its plans to move production from California to Texas. In addition to the plant under construction in Germany as well as plans for a plant in India, the increased cash outflow to accomplish these objectives is expected to impact the net income situation in 2021 as well.

Perhaps to stave off these points of financial uncertainty, Tesla invested $1.5 billion into Bitcoin (BTC) sometime in January 2021. Daniel Ives – an analyst at Wedbush Securities – reported that the company has earned more from the cryptocurrency’s appreciation by February (estimated at a whopping $1 billion in profit) than from sales of cars through all of 2020.

Short-sellers had a bruising start of the year as short positions in Tesla bled billions of dollars in the wake of the company’s continuing surge in stock price. However, Dr. Michael Burry, the investor made famous in the book and film, “The Big Short,” reiterated his strong belief in the company stock falling. In a now-deleted tweet on January 7, 2021 he said:
“Well, my last Big Short got bigger and bigger and BIGGER too. Enjoy it while it lasts.”

He went on to address Musk:

“Seriously, issue 25-50% of your shares at the current ridiculous price. That’s not dilution. You’d be cementing permanence and untold optionality. If there are buyers, sell that #TeslaSouffle”

Given these factors and despite Tesla’s BTC investment, the company’s adjusted earnings per share reached $0.80 – a little below the $1.01 expected by analysts. Tesla also faces increasing competition as other automakers like Ford and Volkswagen ramp up their plans in the EV space. After the announcement of the company’s fourth-quarter earnings on January 28, TSLA dropped as much as 8%, wiping out around $66 billion off its market value. After a brief recovery following multiple optimistic forecasts for Tesla’s future growth, fears of production and sales delays in China, along with concerns that the stock had become a speculative bubble began to pile up.

If an investor had purchased an inverse (short) -1x Tesla ETP (« Inverse TSLA ») – which is a one-click solution similar to shorting Tesla stock – on the morning of February 8 (which is when the aforementioned concerns bubbled over) and held it till the 19th, the performance of the 1-x Tesla ETP versus the underlying TSLA would have yielded a sharp benefit:

Websim is the retail division of Intermonte, the primary intermediary of the Italian stock exchange for institutional investors. Leverage Shares often features in its speculative analysis based on macros/fundamentals. However, the information is published in Italian. To provide better information for our non-Italian investors, we bring to you a quick translation of the analysis they present to Italian retail investors. To ensure rapid delivery, text in the charts will not be translated. The views expressed here are of Websim. Leverage Shares in no way endorses these views. If you are unsure about the suitability of an investment, please seek financial advice. View the original at

While a Tesla investor would have lost nearly 10% over these nine trading days while the -1x Tesla ETP would have made over 8%. The S&P 500 index (SPX) – of which TSLA has been a constituent of since December 20, 2020 – barely moved.

This highlights the value of shorting. When done right, it can bring valuable hedging cover to the long-term investor and tangible benefits to the speculator. Investing into a -1x Tesla ETP can provide a cost-effective means of entering into a short for both kinds of investors, with the added advantage that investing in ETPs neither impacts nor even requires a margin account. Based on the weekly volumes report from the London Stock Exchange, shrewd investors seem to be already savvy to the benefits peculiar to having a short view on Tesla. Interestingly, Tesla isn’t the only target of this increase: many other -1x ETPs have experienced increased volumes as well.

We had covered the benefits of investing into 3x and 2x Tesla ETPs in a prior article and had made a short argument in favour of investing into some other -1x ETPs in another article. Be it bulls or bears, ETPs help you stay covered.

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

Share this:

Related Products:

Related Products:

Related Articles

Required Information

Recevez la Newsletter

Ne manquez jamais d’importantes annonces. Recevez du contenu premium avant tout le monde. Profitez d’analyses exclusives via la newsletter uniquement.

Upcoming Webinar

Violeta Todorova

Umer Suleman

16 Oct 2024
3.00 pm (GMT+1)

Bienvenue aux actions à effet de levier

Conditions générales

Avis

Si vous n'êtes pas classé comme investisseur institutionnel, vous serez classé comme investisseur privé/de détail. À l'heure actuelle, nous ne pouvons pas envoyer de communications directement aux investisseurs privés/de détail. Vous êtes invité à consulter le contenu de ce site web.

Si vous êtes un « investisseur institutionnel », vous affirmez soit que vous êtes un Client Professionnel Per Se, soit que vous souhaitez être traité comme un Client de Contrepartie Eligible, tous deux tels que définis dans la Directive sur les Marchés d'Instruments Financiers, ou l'équivalent dans une juridiction en dehors de l'Espace Economique Européen.

Avertissements sur les risques

La valeur d'un investissement dans les ETP peut varier à la hausse comme à la baisse et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. La négociation des ETP peut ne pas convenir à tous les types d'investisseurs car ils comportent un degré de risque élevé. Vous pouvez perdre la totalité de votre investissement initial. Ne spéculez qu'avec de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Les variations des taux de change peuvent également entraîner une augmentation ou une diminution de la valeur de votre investissement. Les lois fiscales peuvent être modifiées. Assurez-vous de bien comprendre les risques encourus. En cas de doute, demandez un conseil financier indépendant. Les investisseurs doivent se référer à la section intitulée « Facteurs de risque » du prospectus concerné pour plus de détails sur ces risques et d'autres risques associés à un investissement dans les titres offerts par l'émetteur.

Ce site web est fourni à titre d'information générale uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement ni une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat d'un quelconque investissement.

Rien sur ce site ne constitue un conseil sur les mérites d'un produit ou d'un investissement, rien ne constitue un conseil d'investissement, juridique, fiscal ou autre, et il ne faut pas s'y fier pour prendre une décision d'investissement. Les investisseurs potentiels doivent obtenir des conseils d'investissement indépendants et s'informer sur les exigences légales, les réglementations de contrôle des changes et les taxes applicables dans leur juridiction.

Ce site web est conforme aux exigences réglementaires du Royaume-Uni. Il peut exister dans votre pays de nationalité ou de résidence, ou dans le pays à partir duquel vous accédez à ce site, des lois qui limitent l'accès à ce site.

Visiteurs des États-Unis

Les informations fournies sur ce site ne s'adressent pas aux ressortissants des États-Unis ou à toute personne se trouvant aux États-Unis, dans l'un de leurs États ou dans l'un de leurs territoires ou possessions.

Personnes accédant à ce site dans l'Espace économique européen

L'accès à ce site est réservé aux personnes non américaines situées en dehors des États-Unis, au sens de la réglementation S de la loi américaine sur les valeurs mobilières de 1933, telle que modifiée (la « loi sur les valeurs mobilières »). Toute personne accédant à ce site reconnaît, ce faisant, que : (1) qu'elle n'est pas une U.S. person (au sens de la Regulation S under the Securities Act) et qu'elle est située en dehors des États-Unis (au sens de la Regulation S under the Securities Act) ; et (2) que les titres décrits ici (A) n'ont pas été et ne seront pas enregistrés en vertu de la Securities Act ou auprès d'une autorité de réglementation des valeurs mobilières d'un État ou d'une autre juridiction et (B) ne peuvent être offerts, vendus, mis en gage ou autrement transférés qu'à des personnes situées en dehors des États-Unis, conformément à la Regulation S under the Securities Act, selon les conditions de ces titres. Aucun des fonds figurant sur ce site web n'est enregistré en vertu de la loi américaine sur les conseillers en investissement (Investment Advisers Act) de 1940, telle que modifiée (la « loi sur les conseillers »).

Exclusion de responsabilité

Certains documents mis à disposition sur le site Internet ont été préparés et publiés par des personnes autres que Leverage Shares Management Company. Ceci inclut tout document de type Prospectus. Leverage Shares Management Company n'est en aucun cas responsable du contenu de ces documents. Sauf dans ces cas, les informations figurant sur le site Internet ont été fournies en toute bonne foi et tous les efforts ont été faits pour en assurer l'exactitude. Néanmoins, Leverage Shares Management Company n'est pas responsable des pertes occasionnées par la confiance accordée à toute partie du site web et ne donne aucune garantie quant à l'exactitude des informations ou du contenu du site web. La description de tout titre ETP auquel il est fait référence sur ce site est générale. Les termes et conditions applicables aux investisseurs seront exposés dans le prospectus, disponible sur le site web, et doivent être lus avant tout investissement.

Investissement à effet de levier

Les produits négociés en bourse (ETP) Leverage Shares offrent une exposition à effet de levier et ne conviennent qu'aux investisseurs expérimentés connaissant les risques et les avantages potentiels des stratégies d'investissement à effet de levier.

Cookies

La société de gestion des actions à effet de levier peut collecter des données sur votre ordinateur, y compris, le cas échéant, votre adresse IP, votre système d'exploitation et votre type de navigateur, à des fins d'administration du système et à d'autres fins similaires ( cliquez ici pour plus d'informations). Il s'agit de données statistiques sur les actions et les habitudes de navigation des utilisateurs, qui ne permettent pas d'identifier un utilisateur individuel du site web. Il s'agit de réaliser

Conditions générales

Avis

Si vous n’êtes pas classé comme investisseur institutionnel, vous serez classé comme investisseur privé/de détail. À l’heure actuelle, nous ne pouvons pas envoyer de communications directement aux investisseurs privés/de détail. Vous êtes invité à consulter le contenu de ce site web.

Si vous êtes un « investisseur institutionnel », vous affirmez soit que vous êtes un Client Professionnel Per Se, soit que vous souhaitez être traité comme un Client de Contrepartie Eligible, tous deux tels que définis dans la Directive sur les Marchés d’Instruments Financiers, ou l’équivalent dans une juridiction en dehors de l’Espace Economique Européen.

Avertissements sur les risques

La valeur d’un investissement dans les ETP peut varier à la hausse comme à la baisse et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. La négociation des ETP peut ne pas convenir à tous les types d’investisseurs car ils comportent un degré de risque élevé. Vous pouvez perdre la totalité de votre investissement initial. Ne spéculez qu’avec de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Les variations des taux de change peuvent également entraîner une augmentation ou une diminution de la valeur de votre investissement. Les lois fiscales peuvent être modifiées. Assurez-vous de bien comprendre les risques encourus. En cas de doute, demandez un conseil financier indépendant. Les investisseurs doivent se référer à la section intitulée « Facteurs de risque » du prospectus concerné pour plus de détails sur ces risques et d’autres risques associés à un investissement dans les titres offerts par l’émetteur.

Ce site web est fourni à titre d’information générale uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement ni une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat d’un quelconque investissement.

Rien sur ce site ne constitue un conseil sur les mérites d’un produit ou d’un investissement, rien ne constitue un conseil d’investissement, juridique, fiscal ou autre, et il ne faut pas s’y fier pour prendre une décision d’investissement. Les investisseurs potentiels doivent obtenir des conseils d’investissement indépendants et s’informer sur les exigences légales, les réglementations de contrôle des changes et les taxes applicables dans leur juridiction.

Ce site web est conforme aux exigences réglementaires du Royaume-Uni. Il peut exister dans votre pays de nationalité ou de résidence, ou dans le pays à partir duquel vous accédez à ce site, des lois qui limitent l’accès à ce site.

Visiteurs des États-Unis

Les informations fournies sur ce site ne s’adressent pas aux ressortissants des États-Unis ou à toute personne se trouvant aux États-Unis, dans l’un de leurs États ou dans l’un de leurs territoires ou possessions.

Personnes accédant à ce site dans l’Espace économique européen

L’accès à ce site est réservé aux personnes non américaines situées en dehors des États-Unis, au sens de la réglementation S de la loi américaine sur les valeurs mobilières de 1933, telle que modifiée (la « loi sur les valeurs mobilières »). Toute personne accédant à ce site reconnaît, ce faisant, que : (1) qu’elle n’est pas une U.S. person (au sens de la Regulation S under the Securities Act) et qu’elle est située en dehors des États-Unis (au sens de la Regulation S under the Securities Act) ; et (2) que les titres décrits ici (A) n’ont pas été et ne seront pas enregistrés en vertu de la Securities Act ou auprès d’une autorité de réglementation des valeurs mobilières d’un État ou d’une autre juridiction et (B) ne peuvent être offerts, vendus, mis en gage ou autrement transférés qu’à des personnes situées en dehors des États-Unis, conformément à la Regulation S under the Securities Act, selon les conditions de ces titres. Aucun des fonds figurant sur ce site web n’est enregistré en vertu de la loi américaine sur les conseillers en investissement (Investment Advisers Act) de 1940, telle que modifiée (la « loi sur les conseillers »).

Exclusion de responsabilité

Certains documents mis à disposition sur le site Internet ont été préparés et publiés par des personnes autres que Leverage Shares Management Company. Ceci inclut tout document de type Prospectus. Leverage Shares Management Company n’est en aucun cas responsable du contenu de ces documents. Sauf dans ces cas, les informations figurant sur le site Internet ont été fournies en toute bonne foi et tous les efforts ont été faits pour en assurer l’exactitude. Néanmoins, Leverage Shares Management Company n’est pas responsable des pertes occasionnées par la confiance accordée à toute partie du site web et ne donne aucune garantie quant à l’exactitude des informations ou du contenu du site web. La description de tout titre ETP auquel il est fait référence sur ce site est générale. Les termes et conditions applicables aux investisseurs seront exposés dans le prospectus, disponible sur le site web, et doivent être lus avant tout investissement.

Investissement à effet de levier

Les produits négociés en bourse (ETP) Leverage Shares offrent une exposition à effet de levier et ne conviennent qu’aux investisseurs expérimentés connaissant les risques et les avantages potentiels des stratégies d’investissement à effet de levier.

Cookies

La société de gestion des actions à effet de levier peut collecter des données sur votre ordinateur, y compris, le cas échéant, votre adresse IP, votre système d’exploitation et votre type de navigateur, à des fins d’administration du système et à d’autres fins similaires ( cliquez ici pour plus d’informations). Il s’agit de données statistiques sur les actions et les habitudes de navigation des

utilisateurs, qui ne

permettent pas d’identifier un utilisateur individuel du site web. Il s’agit de réaliser

Required Information