fbpx

Nasdaq-100 in March: Rotation or Erosion?

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

Given that a volume of economic data relating to 2023 was released throughout February, signs of a market impact did manage to emerge in recent weeks. The «tech-heavy» Nasdaq-100 (NDX or QQQ), which has fewer constituents than broad market indices, closed the first week 1.6% down and the most recent week 1.2% down. Within the index’s sectors, there are seemingly growing trends of a reshuffle:

Source: Leverage Shares analysis

Both Information Technology and Consumer Discretionary are down relative to the first week of March while nearly every other sector is showing weak signs of a rise. Despite this, relative to the start of the year, Information Technology is still up while Communication Services shows resilience in both windows. When examining the list of top winners and losers in the same windows, however, trends aren’t strictly sector-driven:

Source: Leverage Shares analysis

The index shows «chip» stocks leading a resilient rise with a handful of stocks from beleaguered sectors included. Tesla is by far the biggest loser in valuation in the Year Till Date (YTD) while communication stocks such as Sirius XM and cable service provider Charter Communications form the middle lineup of the loser list. «Tech giant» Adobe has been in major correction territory over the most recent week, along with Atlassian which doubled its loss over the past week.

An examination of March’s trends in the broad-market S&P 500 (SPX or SPY), which holds nearly five times the number of constituents as the Nasdaq-100, ordinarily could have helped further contextualize market trends. But the index only fell by 0.4% in the first week of March while in the second week, it largely remained flat. Sector-wise, however, the tale writ is largely similar:

Source: Leverage Shares analysis

In the most recent week, nearly every sector except for Communication Services and Information Technology were in retreat relative to the start of the year. Relative to the first week, the most recent week shows nearly every sector showing signs of a rise, with the exception of Information Technology. Consumer Discretionary, which includes everything from the likes of Walmart to Tesla and closely indicative of consumer outlook, remains bearish in both windows.

Consumer Discretionary and Information Technology hold the vast bulk of the index’s highest-conviction stocks. In the start of the year, they accounted for 51% of the index’s price. By the end of the most recent week, Information Technology continued to grow at the expense of nearly every other sector except for Communication Services. However, not every stock in these two rising sectors is created equal nor is every stock in the «beleaguered» sectors sinking together.

Source: Leverage Shares analysis

While «chip» stocks such as NVIDIA, AMD and Applied Materials easily feature in the Top 10 Gainers, a small group of industrial stocks and utilities – two of the most beleaguered sectors relative to their weights – are resilient and consistent winners.

Being in Communication Services – one of the strongest performing sectors in the YTD – didn’t help Warner Bros Discovery or Paramount; both companies have continued to hemorrhage value. Gloomy consumer outlook affects both Walmart and Tesla, which are two radically different companies, while a steady line of aircraft failures hammer away at Boeing, one of the few remaining major aircraft manufacturers in the post-Cold War world.

In Conclusion

Instead of a sector rotation – which could be construed as market participants rationalizing away from overwrought valuations in «tech»-related sectors in light of improving economic conditions – major trends highlight that market breadth continues to be hammered with investors flocking to a small set of stocks independent of sector. The key takeaway from large-scale economic data1 strongly suggests that «consumer-facing» companies are in for a rough ride in the next few quarters. In contrast, the likes of major «chip» stocks and communications firms that have a preponderance of «corporate» clients are being favoured since corporations are expected to be more resilient spenders going forward. Hence, market breadth is expected to be bleak.

But there are limits to how far forward-looking valuations can be stretched, particularly with the «high tech» constituents of the Nasdaq-100 which have progressively emerged as the strongest drivers behind index trajectory. Even with «corporate»-facing stocks leading the way for the index, there is ample potential for snapbacks and bearish volatility. Professional investors would do well to consider two Exchange-Traded Products based on the QQQ ETF (which tracks the Nasdaq-100): QQQ5 offers a 5X exposure to the upside of the index’s trajectory while QQ3S offers a 3X exposure to the downside.


Footnotes:

  1. «U.S. Debt In 2024: A Major Crisis Is Brewing», Leverage Shares, 19 March 2024

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

Post correlati

Violeta-540x540-1.jpg
Violeta Todorova
Supply, demand disequilibrium and lower US rates could squeeze the non-precious metal
Supply, demand disequilibrium and lower US rates could squeeze the non-precious metal
Violeta-540x540-1.jpg
Boyan Girginov
Supply, demand disequilibrium and lower US rates could squeeze the non-precious metal
Supply, demand disequilibrium and lower US rates could squeeze the non-precious metal
Supply, demand disequilibrium and lower US rates could squeeze the non-precious metal
Q2 is poised for European stocks’ turnaround and rising interest in energy stocks
Q2 is poised for European stocks’ turnaround and rising interest in energy stocks
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
Q2 is poised for European stocks’ turnaround and rising interest in energy stocks
Q2 is poised for European stocks’ turnaround and rising interest in energy stocks
Q2 is poised for European stocks’ turnaround and rising interest in energy stocks
Escalation of the conflict in the Middle East threatens to derail the economic recovery.
Escalation of the conflict in the Middle East threatens to derail the economic recovery.
Violeta-540x540-1.jpg
Violeta Todorova
Escalation of the conflict in the Middle East threatens to derail the economic recovery.
Escalation of the conflict in the Middle East threatens to derail the economic recovery.
Escalation of the conflict in the Middle East threatens to derail the economic recovery.
What is an ETF? How does an ETF work? Key characteristics of ETFs.
What is an ETF? How does an ETF work? Key characteristics of ETFs.
Violeta-540x540-1.jpg
Boyan Girginov
What is an ETF? How does an ETF work? Key characteristics of ETFs.
What is an ETF? How does an ETF work? Key characteristics of ETFs.
What is an ETF? How does an ETF work? Key characteristics of ETFs.
Violeta-540x540-1.jpg
Pawel Uchman
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.

Julian Manoilov

Marketing Lead
Julián se unió a Leverage Shares en 2018 como parte de la principal expansión de la compañía en Europa del Este. Él es responsable de diseñar estrategias de marketing y promover el conocimiento de la marca.

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta se unió a Leverage Shares en septiembre de 2022. Ella gestiona la realización de análisis técnicos, investigación macroeconómica y de acciones, y ofrece información valiosa que ayuda a la definición de estrategias de inversión para los clientes.

Antes de unirse a LS, Violeta trabajó en varias empresas de inversión de alto perfil en Australia, como Tollhurst y Morgans Financial, donde pasó los últimos 12 años de su carrera.

Violeta es una técnica de mercado certificada de la Asociación Australiana de Analistas Técnicos y tiene un Diploma de Postgrado en Finanzas e Inversiones Aplicadas de Kaplan Professional (FINSIA), Australia, donde fue profesora durante varios años.

Oktay Kavrak

Head of Communications and Strategy

Oktay se incorporó en Laverage Shares a fines de 2019. Él es responsable de impulsar el crecimiento del negocio al mantener relaciones clave y desarrollar la actividad de ventas en los mercados de habla inglesa.

Él vino de UniCredit, donde fue gerente de relaciones corporativas para empresas multinacionales. Su experiencia previa es en finanzas corporativas y administración de fondos en empresas como IBM Bulgaria y DeGiro / FundShare.

Oktay tiene una licenciatura en Finanzas y Contabilidad y un certificado de posgrado en formación empresarial de Babson College. También es titular de una certificado CFA (Chartered Financial Analyst).

Sandeep Rao

Investigación

Sandeep se unió a Leverage Shares en septiembre de 2020. Está a cargo de la investigación de líneas de productos existentes y nuevas, clases de activos y estrategias, con un enfoque particular en el análisis de eventos y desarrollos recientes.

Sandeep tiene una larga experiencia en los mercados financieros. Comenzó en un hedge fund con sede en Chicago como ingeniero financiero, su carrera abarcó varios dominios y organizaciones durante un período de 8 años, desde la División de Prime Services de Barclays Capital hasta (más recientemente) el Equipo Index Research de Nasdaq.

Sandeep tiene una maestría en Finanzas, así como un MBA del Illinois Institute of Technology de Chicago.

Gold Retreats But Rally is Not Over

Copper Ready to Explode

Q2 2024 Market Outlook: Rocky Road Ahead

What is an ETF? (Exchange Traded Fund)

How Do Leverage Shares ETPs Trade in Multiple Currencies

Currency Impact

Build your own ETP Basket
Leverage Shares: Europe’s top leveraged and inverse ETP provider.
Main ETP benefits
Common investor questions

Get the Newsletter

Never miss out on important announcements. Get premium content ahead of the crowd. Enjoy exclusive insights via the newsletter only.

Bienvenido a Leverage Shares

Términos y Condiciones

Aviso

Si usted no está clasificado como inversor institucional, se le clasificará como inversor privado/minorista. En este momento, no podemos enviar comunicaciones directamente a inversores privados o minoristas. Le invitamos a ver el contenido de este sitio web.

Si usted es un ‘inversionista institucional’, afirma que es un cliente profesional como tal o que desea ser tratado como un cliente de contraparte elegible, según se define en la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros, o un equivalente en un jurisdicción fuera del Espacio Económico Europeo.

Advertencias de Riesgo

El valor de una inversión en ETPs puede tanto subir como bajar y el rendimiento pasado no es un indicador fiable del rendimiento futuro. Es posible que la negociación de ETPs no sea adecuada para todos los tipos de inversores, ya que conllevan un alto grado de riesgo. Usted puede perder toda su inversión inicial. Solo especule con dinero que pueda permitirse perder. Los cambios en los tipos de cambio también pueden hacer que su inversión suba o baje de valor. Las leyes fiscales pueden estar sujetas a cambios. Asegúrese de comprender completamente los riesgos involucrados. Si tiene alguna duda, busque asesoramiento financiero independiente. Los inversores deben consultar la sección titulada «Factores de riesgo» en el prospecto correspondiente para obtener más detalles sobre estos y otros riesgos asociados con una inversión en los valores ofrecidos por el Emisor.

Este sitio web se proporciona solo para su información general y no constituye un consejo de inversión ni una oferta de venta ni la solicitud de una oferta de compra de ninguna inversión.

Nada en este sitio web es un consejo sobre los méritos de ningún producto o inversión, nada constituye un consejo de inversión, legal, fiscal o de otro tipo ni se debe confiar en él para tomar una decisión de inversión. Los inversores potenciales deben obtener asesoramiento de inversión independiente e informarse sobre los requisitos legales aplicables, las normas de control de cambios y los impuestos en su jurisdicción.

Este sitio web cumple con los requisitos reglamentarios del Reino Unido. Puede haber leyes en su país de nacionalidad o residencia o en el país desde el que accede a este sitio web que restrinjan la medida en que el sitio web puede estar disponible para usted.

Visitantes de los Estados Unidos

La información proporcionada en este sitio no está dirigida a ninguna persona de los Estados Unidos ni a ninguna persona en los Estados Unidos, en ninguno de sus Estados o en ninguna de sus territorios o posesiones.

Personas que acceden a este sitio web en el Espacio Económico Europeo

El acceso a este sitio está restringido a personas no estadounidenses fuera de los Estados Unidos en el sentido de la Regulación S de la Ley de Valores de EE. UU. de 1933, enmendada (la «Ley de Valores»). Cada persona que acceda a este sitio, al hacerlo, reconoce que: (1) no es una persona de los EE. UU. (según el significado de la Regulación S de la Ley de Valores) y se encuentra fuera de los EE. UU. (según el significado de la Regulación S de la Ley de Valores). Actuar); y (2) los valores descritos en el presente (A) no se han registrado ni se registrarán en virtud de la Ley de Valores ni con ninguna autoridad reguladora de valores de ningún estado u otra jurisdicción y (B) no pueden ofrecerse, venderse, pignorarse o transferirse de otra manera excepto a personas fuera de los EE. UU. de conformidad con la Regulación S de la Ley de Valores de conformidad con los términos de dichos valores. Ninguno de los fondos en este sitio web está registrado bajo la Ley de Asesores de Inversión de los Estados Unidos de 1940, enmendada (la «Ley de Asesores»).

Exclusión de responsabilidad

Ciertos documentos disponibles en el sitio web han sido preparados y emitidos por personas ajenas a Leverage Shares Management Company. Esto incluye cualquier documento de Prospecto. Leverage Shares Management Company no es responsable de ninguna manera por el contenido de dicho documento. Salvo en estos casos, la información contenida en el sitio web se ha facilitado de buena fe y se han realizado todos los esfuerzos posibles para garantizar su exactitud. Sin embargo, Leverage Shares Management Company no será responsable de las pérdidas ocasionadas como resultado de la confianza depositada en cualquier parte del sitio web y no garantiza la precisión de la información o el contenido del sitio web. La descripción de cualquier Valor ETP mencionado en este sitio web es general. Los términos y condiciones aplicables a los inversores se establecerán en el Folleto, disponible en el sitio web y deben leerse antes de realizar cualquier inversión.

Inversión con apalancamiento

Los productos cotizados en bolsa (ETP) de Leverage Shares brindan una exposición apalancada y solo son adecuados para inversores experimentados con conocimiento de los riesgos y beneficios potenciales de las estrategias de inversión apalancadas.

Cookies

Leverage Shares Management Company puede recopilar datos sobre su computadora, incluidos, cuando estén disponibles, su dirección IP, sistema operativo y tipo de navegador, para la administración del sistema y otros fines similares (haga clic aquí para obtener más información). Estos son datos estadísticos sobre las acciones y patrones de navegación de los usuarios, y no identifican a ningún usuario individual del sitio web. Esto se logra mediante el uso de cookies. Una cookie es un pequeño archivo de letras y números que se coloca en su computadora si acuerda aceptarlo. Al hacer clic en ‘Acepto’ a continuación, usted acepta el uso de cookies como se describe aquí. Estas cookies le permiten distinguirse de otros usuarios del sitio web, lo que ayuda a Leverage Shares Company a brindarle una mejor experiencia cuando navega por el sitio web y también permite que el sitio web se mejore de vez en cuando. Tenga en cuenta que puede ajustar la configuración de su navegador para eliminar o bloquear las cookies, pero es posible que no pueda acceder a partes de nuestro sitio web sin ellas.

Este sitio web es mantenido por Leverage Shares Management Company, que es una sociedad de responsabilidad limitada y está constituida en Irlanda con domicilio social en 2 Grand Canal Square, Grand Canal Harbour, Dublin 2.

Al hacer clic, acepta los Términos y condiciones que se muestran.