Аватар на автора

Author

Date

Nasdaq 100 Trades Near Record High

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

  • Core CPI tops forecasts again, proving stickier than thought
  • Odds for first rate cut shifts from June to September
  • Markets reduce Fed cuts expectations from three to two

Inflation Concerns

The latest U.S. Consumer Price Index (CPI) data came hotter than expected, leading concerns about its stickiness. The U.S. Labor Department reported that the annual CPI rose to a 3.5% in March from 3.2% in February, while the core measure, which excludes the volatile food and energy prices increased to 3.8%, unchanged from the prior month.

The monthly CPI rose 0.4% in March, vs. expectations of 0.3% increase. The core figure rose 0.4% month-on-month in March, against expectations of a 0.3% rise.

The hotter than expected data on both underlying and core figures is indicative that inflation is sticky, which raises concerns that the Fed could either cut fewer times or not at all in 2024.

Fed Minutes

The Fed minutes on Wednesday showed that officials are worrying that inflation progress might have stalled with some members flagging the possibility that the current policy rate was not restrictive enough, and a longer period of tight monetary policy may need to be maintained to combat the pace of price rises.

Overall, the minutes showed growing Fed concern about inflation that seemed to be in the right path at the start of the year. Members pointed to the strong economic momentum and the disappointing inflation readings over the past few months, reiterating they need more confidence that inflation will continue to moderate before cutting rates.

Fed Policy

The Federal Reserve has been on a path of raising interest rates to combat inflation, but recent data suggests that inflation might not be easing as anticipated. There’s uncertainty about the timing and extent of future rate cuts by the Fed. After the release of the CPI data, the odds for an initial rate cut have shifted to September from June.

According to the CME FedWatch financial markets have now priced in a 16% likelihood of a 25 basis point Fed rate cut in June, down from 56% prior to the CPI release. The total easing expected for 2024 fell to around 40 basis points, which is way lower than the Fed’s own projection of 75 basis points. The chance of Fed not cutting at all this year increased to 13%, from 2% a day earlier. [1]

Market Reaction

Stock markets reacted negatively to the hotter-than-expected inflation data, with all major U.S. indexes retreating. Interest rate-sensitive stocks, real estate, and housing sectors were particularly hard hit. Benchmark Treasury yields rose, indicating market concerns about inflation and future Fed actions.

Earnings Season

Investors are also focusing on upcoming corporate earnings reports to gauge the health of companies amid the economic uncertainty. Analysts expect moderate earnings growth in the first quarter, but market sentiment could be influenced by the actual results and forward guidance provided by companies.

Analysts expect aggregate S&P 500 earnings in the first quarter to grow 5.0% from last year, lower than the 7.2% annual earnings growth for the quarter forecasted at the beginning of the year.

A graph of stock market

Description automatically generated

Source: TradingView

Technical Analysis

The Nasdaq 100 index has risen 53% in 2023 and is up almost 9% YTD. The price action remains comfortably above its long-term up trend line and the Relative Strength Index (RSI) is firmly in the bull market range. While the large bearish divergence between the price and the RSI indicator warns that internal momentum conditions are deteriorating, we are of the view that subsequent correction are likely to be short-lived and contained above the uptrend line currently crossing at 16,500.

Over the long-term, our view on the tech index remains positive and we favour higher levels by year end. The first potential long-term upside target is 19,500; however, levels to 20,700, which is the 1.618% Fibonacci extension are achievable over time.

Professional investors looking for magnified exposure to the U.S. tech index may consider Leverage Shares +3x Long US Tech 100 or -3x Short US Tech 100 ETPs.

Footnotes:
  1. CME Group / CME FedWatch Tool

Websim is the retail division of Intermonte, the primary intermediary of the Italian stock exchange for institutional investors. Leverage Shares often features in its speculative analysis based on macros/fundamentals. However, the information is published in Italian. To provide better information for our non-Italian investors, we bring to you a quick translation of the analysis they present to Italian retail investors. To ensure rapid delivery, text in the charts will not be translated. The views expressed here are of Websim. Leverage Shares in no way endorses these views. If you are unsure about the suitability of an investment, please seek financial advice. View the original at

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

Share this:

Related Products:

Related Products:

Related Articles

Less about economics and earnings, more about discontent and rage
Less about economics and earnings, more about discontent and rage
Less about economics and earnings, more about discontent and rage

Required Information

Required Information

Welcome to Leverage Shares

Términos y Condiciones

Aviso

Si usted no está clasificado como inversor institucional, se le clasificará como inversor privado/minorista. En este momento, no podemos enviar comunicaciones directamente a inversores privados o minoristas. Le invitamos a ver el contenido de este sitio web.

Si usted es un ‘inversionista institucional’, afirma que es un cliente profesional como tal o que desea ser tratado como un cliente de contraparte elegible, según se define en la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros, o un equivalente en un jurisdicción fuera del Espacio Económico Europeo.

Advertencias de Riesgo

El valor de una inversión en ETPs puede tanto subir como bajar y el rendimiento pasado no es un indicador fiable del rendimiento futuro. Es posible que la negociación de ETPs no sea adecuada para todos los tipos de inversores, ya que conllevan un alto grado de riesgo. Usted puede perder toda su inversión inicial. Solo especule con dinero que pueda permitirse perder. Los cambios en los tipos de cambio también pueden hacer que su inversión suba o baje de valor. Las leyes fiscales pueden estar sujetas a cambios. Asegúrese de comprender completamente los riesgos involucrados. Si tiene alguna duda, busque asesoramiento financiero independiente. Los inversores deben consultar la sección titulada «Factores de riesgo» en el prospecto correspondiente para obtener más detalles sobre estos y otros riesgos asociados con una inversión en los valores ofrecidos por el Emisor.

Este sitio web se proporciona solo para su información general y no constituye un consejo de inversión ni una oferta de venta ni la solicitud de una oferta de compra de ninguna inversión.

Nada en este sitio web es un consejo sobre los méritos de ningún producto o inversión, nada constituye un consejo de inversión, legal, fiscal o de otro tipo ni se debe confiar en él para tomar una decisión de inversión. Los inversores potenciales deben obtener asesoramiento de inversión independiente e informarse sobre los requisitos legales aplicables, las normas de control de cambios y los impuestos en su jurisdicción.

Este sitio web cumple con los requisitos reglamentarios del Reino Unido. Puede haber leyes en su país de nacionalidad o residencia o en el país desde el que accede a este sitio web que restrinjan la medida en que el sitio web puede estar disponible para usted.

Visitantes de los Estados Unidos

La información proporcionada en este sitio no está dirigida a ninguna persona de los Estados Unidos ni a ninguna persona en los Estados Unidos, en ninguno de sus Estados o en ninguna de sus territorios o posesiones.

Personas que acceden a este sitio web en el Espacio Económico Europeo

El acceso a este sitio está restringido a personas no estadounidenses fuera de los Estados Unidos en el sentido de la Regulación S de la Ley de Valores de EE. UU. de 1933, enmendada (la «Ley de Valores»). Cada persona que acceda a este sitio, al hacerlo, reconoce que: (1) no es una persona de los EE. UU. (según el significado de la Regulación S de la Ley de Valores) y se encuentra fuera de los EE. UU. (según el significado de la Regulación S de la Ley de Valores). Actuar); y (2) los valores descritos en el presente (A) no se han registrado ni se registrarán en virtud de la Ley de Valores ni con ninguna autoridad reguladora de valores de ningún estado u otra jurisdicción y (B) no pueden ofrecerse, venderse, pignorarse o transferirse de otra manera excepto a personas fuera de los EE. UU. de conformidad con la Regulación S de la Ley de Valores de conformidad con los términos de dichos valores. Ninguno de los fondos en este sitio web está registrado bajo la Ley de Asesores de Inversión de los Estados Unidos de 1940, enmendada (la «Ley de Asesores»).

Exclusión de responsabilidad

Ciertos documentos disponibles en el sitio web han sido preparados y emitidos por personas ajenas a Leverage Shares Management Company. Esto incluye cualquier documento de Prospecto. Leverage Shares Management Company no es responsable de ninguna manera por el contenido de dicho documento. Salvo en estos casos, la información contenida en el sitio web se ha facilitado de buena fe y se han realizado todos los esfuerzos posibles para garantizar su exactitud. Sin embargo, Leverage Shares Management Company no será responsable de las pérdidas ocasionadas como resultado de la confianza depositada en cualquier parte del sitio web y no garantiza la precisión de la información o el contenido del sitio web. La descripción de cualquier Valor ETP mencionado en este sitio web es general. Los términos y condiciones aplicables a los inversores se establecerán en el Folleto, disponible en el sitio web y deben leerse antes de realizar cualquier inversión.

Inversión con apalancamiento

Los productos cotizados en bolsa (ETP) de Leverage Shares brindan una exposición apalancada y solo son adecuados para inversores experimentados con conocimiento de los riesgos y beneficios potenciales de las estrategias de inversión apalancadas.

Cookies

Leverage Shares Management Company puede recopilar datos sobre su computadora, incluidos, cuando estén disponibles, su dirección IP, sistema operativo y tipo de navegador, para la administración del sistema y otros fines similares (haga clic aquí para obtener más información). Estos son datos estadísticos sobre las acciones y patrones de navegación de los usuarios, y no identifican a ningún usuario individual del sitio web. Esto se logra mediante el uso de cookies. Una cookie es un pequeño archivo de letras y números que se coloca en su computadora si acuerda aceptarlo. Al hacer clic en ‘Acepto’ a continuación, usted acepta el uso de cookies como se describe aquí. Estas cookies le permiten distinguirse de otros usuarios del sitio web, lo que ayuda a Leverage Shares Company a brindarle una mejor experiencia cuando navega por el sitio web y también permite que el sitio web se mejore de vez en cuando. Tenga en cuenta que puede ajustar la configuración de su navegador para eliminar o bloquear las cookies, pero es posible que no pueda acceder a partes de nuestro sitio web sin ellas.

Este sitio web es mantenido por Leverage Shares Management Company, que es una sociedad de responsabilidad limitada y está constituida en Irlanda con domicilio social en 2 Grand Canal Square, Grand Canal Harbour, Dublin 2.

Al hacer clic, acepta los Términos y condiciones que se muestran.