fbpx

Evaluación de la liquidez de los ETPs

No es ningún secreto que la popularidad de los ETPs (productos negociados en bolsa) continúa aumentando, ya que los ETP/ETF AUM alcanzaron en el 2019 un nuevo máximo global de 6 trillones de dólares. La combinación entre mayor transparencia, bajos costes y alta liquidez los ha convertido en alternativa preferida de las mutualidades tradicionales.

Aunque estos productos ya son más conocidos, todavía existen conceptos erróneos en general, especialmente cuando se trata de la liquidez.

Los pasos para comprobar los datos de la liquidez son relativamente fáciles. Hay que verificar el precio de la venta, el precio de la compra y el volumen de la negociación. Cuanto menor es la diferencia compra/venta y mayor el volumen, el producto es más líquido. Fácil, ¿no? Sí y no. En el caso de valores estándar, lo arriba expuesto es verdad. Sin embargo, si se trata de productos negociados en bolsa (que incluyen los ETFs), el indicador tiene aspecto adicional. Antes de explorar en profundidad la liquidez de los ETPs, vamos a revisar algunos términos básicos, propios de estos productos.

  • Participante Autorizado (PA)
    normalmente una gran entidad financiera como por ejemplo un banco de inversiones que interactúa directamente con el emisor del ETP.
  • Creador de mercado (CM)
    institución financiera que tiene contrato con la bolsa para proporcionar constantemente, durante todo el día, precios vendedor/comprador. En muchos casos el PA también es CM.

A diferencia de los fondos de inversión típicos y los fondos de capital fijo, los ETPs poseen un mecanismo de reembolso que les ayuda a mantener el precio de mercado de acuerdo con su VAN (valor del activo neto). Al igual que las existencias normales, ya que el precio de los ETPs oscila a lo largo del horario bursátil, el PA tiene la posibilidad de intervenir hacia uno de los siguientes puntos:

  • a. Si el precio del mercado>VAN, el PA tiene la opción de comprar valores de la existencia y al mismo tiempo cambiarlos por valores de un ETP, que después pueden ser vendidos a los inversores.
  • b. En caso contrario, cuando VAN>el precio del mercado, el PA puede comprar valores de ETP y cambiarlos por valores de una existencia que después vendería en el mercado y obtendría beneficio sin arriesgarse.
Este mecanismo de arbitraje está disponible solamente para Participantes Autorizados que negocian directamente con el emisor de ETP en el mercado primario. Ya que los inversores minoristas tienen acceso solo al mercado secundario, ellos tienen la posibilidad de comprar y vender valores de ETP en un mercado de valores regulado (como por ejemplo London Stock Exchange o Euronext Amsterdam) por medio de bróker, así como harían con cualquier otra existencia. Los ETPs son de renta variable, lo que significa que si es necesario, se pueden crear/redimir participaciones nuevas, la liquidez depende más de las acciones subyacentes. Por ejemplo, si algún inversor quiere comprar nuevos valores de ETP en la bolsa, PA efectuaría una transacción con el emisor de ETP para crear participaciones nuevas, si es necesario.
Resumen
El volumen bajo de los valores reales de ETP no muestra falta de liquidez y el inversor obtendría mejores resultados comprobando el volumen diario promedio de los valores que constituyen el ETP. Como la mayoría de los activos subyacentes rastreados por los ETPs son altamente líquidos, pueden atraer miles de millones sin tener influencia negativa sobre la liquidez de los activos principales. Esto es esencialmente el caso incluso si el ETP forma una parte relativamente pequeña del volumen de activos administrados.

Post correlati

The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
Violeta-540x540-1.jpg
Violeta Todorova
The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
Violeta-540x540-1.jpg
Boyan Girginov
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
As the U.S. farewells the debt-ceiling crisis, global markets have received a boost.
As the U.S. farewells the debt-ceiling crisis, global markets have received a boost.
Violeta-540x540-1.jpg
Violeta Todorova
As the U.S. farewells the debt-ceiling crisis, global markets have received a boost.
As the U.S. farewells the debt-ceiling crisis, global markets have received a boost.
As the U.S. farewells the debt-ceiling crisis, global markets have received a boost.
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
Violeta-540x540-1.jpg
Boyan Girginov
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
We explore the idea of making «baskets» of ETPs to gain magnified performance
We explore the idea of making «baskets» of ETPs to gain magnified performance
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
We explore the idea of making «baskets» of ETPs to gain magnified performance
We explore the idea of making «baskets» of ETPs to gain magnified performance
We explore the idea of making «baskets» of ETPs to gain magnified performance
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.
A quick study on the effects of market behaviour on the returns of a 3X ETP vs a 2X ETP.
A quick study on the effects of market behaviour on the returns of a 3X ETP vs a 2X ETP.
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
A quick study on the effects of market behaviour on the returns of a 3X ETP vs a 2X ETP.
A quick study on the effects of market behaviour on the returns of a 3X ETP vs a 2X ETP.
A quick study on the effects of market behaviour on the returns of a 3X ETP vs a 2X ETP.

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta se unió a Leverage Shares en septiembre de 2022. Ella gestiona la realización de análisis técnicos, investigación macroeconómica y de acciones, y ofrece información valiosa que ayuda a la definición de estrategias de inversión para los clientes.

Antes de unirse a LS, Violeta trabajó en varias empresas de inversión de alto perfil en Australia, como Tollhurst y Morgans Financial, donde pasó los últimos 12 años de su carrera.

Violeta es una técnica de mercado certificada de la Asociación Australiana de Analistas Técnicos y tiene un Diploma de Postgrado en Finanzas e Inversiones Aplicadas de Kaplan Professional (FINSIA), Australia, donde fue profesora durante varios años.

Julian Manoilov

Senior Analyst
Julián se unió a Leverage Shares en 2018 como parte de la principal expansión de la compañía en Europa del Este. Él es responsable de diseñar estrategias de marketing y promover el conocimiento de la marca.

Oktay Kavrak

Director

Oktay se incorporó en Laverage Shares a fines de 2019. Él es responsable de impulsar el crecimiento del negocio al mantener relaciones clave y desarrollar la actividad de ventas en los mercados de habla inglesa.

Él vino de UniCredit, donde fue gerente de relaciones corporativas para empresas multinacionales. Su experiencia previa es en finanzas corporativas y administración de fondos en empresas como IBM Bulgaria y DeGiro / FundShare.

Oktay tiene una licenciatura en Finanzas y Contabilidad y un certificado de posgrado en formación empresarial de Babson College. También es titular de una certificado CFA (Chartered Financial Analyst).

Sandeep Rao

Investigación

Sandeep se unió a Leverage Shares en septiembre de 2020. Está a cargo de la investigación de líneas de productos existentes y nuevas, clases de activos y estrategias, con un enfoque particular en el análisis de eventos y desarrollos recientes.

Sandeep tiene una larga experiencia en los mercados financieros. Comenzó en un hedge fund con sede en Chicago como ingeniero financiero, su carrera abarcó varios dominios y organizaciones durante un período de 8 años, desde la División de Prime Services de Barclays Capital hasta (más recientemente) el Equipo Index Research de Nasdaq.

Sandeep tiene una maestría en Finanzas, así como un MBA del Illinois Institute of Technology de Chicago.

Get the Newsletter

Never miss out on important announcements. Get premium content ahead of the crowd. Enjoy exclusive insights via the newsletter only.

Bienvenido a Leverage Shares

Términos y condiciones

Aviso

Si Vd. no está clasificado como un inversor institucional, será categorizado como un inversor privado / minorista. En este momento, no podemos enviar comunicaciones directamente a inversores privados / minoristas. Le invitamos a ver el contenido de este sitio web y a registrar sus datos para que tengamos un registro para el futuro, sin embargo, no le enviaremos material alguno directamente.

Si Vd. está clasificado «Inversor institucional», Vd. afirma que es un cliente profesional per se, o que desea ser tratado como un cliente profesional electivo, ambas nociones están definidas en la Directiva de los mercados de instrumentos financieros («MiFID»), o un equivalente en una jurisdicción fuera de El Espacio Económico Europeo.

El mantenimiento de esta web corresponde a Leverage Shares Management Company, una sociedad de responsabilidad limitada constituida en Irlanda, cuya sede social se encuentra en 2 Grand Canal Square, Grand Canal Harbour, Dublín 2. El contenido de este sitio web ha sido aprobado bajo el artículo 21 de la ley «Financial Services and Markets Act 2000» por Resolution Compliance Limited. Resolution Compliance Limited está autorizado y regulado por la Financial Conduct Authority (FRN 574048).

Este sitio web se le proporciona únicamente para su información general y no constituye un consejo de inversión, ni una oferta de venta, ni la solicitud de una oferta para comprar inversión alguna.

Nada en este sitio web es un consejo sobre los méritos de producto o inversión alguna, nada constituye un consejo de inversión, legal, fiscal o de otro tipo, ni se debe confiar en él para tomar una decisión de inversión. Los inversores potenciales deben obtener asesoramiento de inversión independiente e informarse sobre los requisitos legales aplicables, las regulaciones de control de cambio y los impuestos en su jurisdicción.

Este sitio web cumple con los requisitos reglamentarios del Reino Unido. Puede haber leyes en su país de nacionalidad o residencia o en el país desde el cual Vd. accede a este sitio wr disponible para Vd.

Visitantes de los Estados Unidos


La información proporcionada en este sitio no está dirigida a ninguna persona de los Estados Unidos ni a ninguna persona en los Estados Unidos, en ninguno de sus Estados o en ninguna de sus territorios o posesiones.

Personas que acceden a este sitio web en el Espacio Económico Europeo


El acceso a este sitio web está limitado a personas que no son estadounidenses fuera de los Estados Unidos en el sentido de la Regulación S bajo la Ley «U.S. Securities Act of 1933», según enmendada (laeb que limiten el grado en el que el sitio web puede esta Ley «Securities Act»). Cada persona que accede a este sitio, al hacerlo, reconoce que: (1) no es una persona de EE. UU. (En el sentido de la Regulación S de la Ley «Securities Act») y se encuentra fuera de los EE. UU. (en el sentido de la Regulación S de la Ley «Securities Act»); y (2) los valores descritos en este documento (A) no están registrados ni lo estarán en virtud de la Ley «Securities Act» o con ninguna autoridad reguladora de valores de cualquier Estado u otra jurisdicción y (B) no se pueden ofrecer, vender, comprometer ni transferir de otra manera excepto a personas fuera de los EE. UU. de conformidad con la Regulación S de la Ley «Securities Act» de conformidad con los términos de dichos valores. Ninguno de los fondos en este sitio web está registrado bajo la Ley estadounidense «Investment Advisers Act of 1940», según enmendada (la Ley «Advisers Act»).


Exclusión de responsabilidad


Ciertos documentos disponibles en el sitio web han sido preparados y emitidos por personas distintas de Leverage Shares Management Company. Esto incluye cualquier documento del Folleto. Leverage Shares Management Company no es responsable de ninguna manera por el contenido de dicho documento. Excepto en esos casos, la información en el sitio web se ha proporcionado de buena fe y se ha hecho todo lo posible para garantizar su precisión. Sin embargo, Leverage Shares Management Company no será responsable de las pérdidas ocasionadas como resultado de la confianza depositada en cualquier parte del sitio web y no garantiza la exactitud de la información o el contenido del sitio web. La descripción de cualquier ETP de Valor a la que se hace referencia en este sitio web es general. Los términos y condiciones aplicables a los inversores se establecerán en el Folleto (disponible en el sitio web) y deben leerse antes de realizar cualquier inversión.


Advertencias de riesgo


El valor de una inversión en ETP puede disminuir o aumentar, y el rendimiento pasado no es un indicador confiable del rendimiento futuro. El comercio de ETP puede no ser adecuado para todos los tipos de inversores, ya que conllevan un alto grado de riesgo. Vd. puede perder toda su inversión inicial. Solo especule con dinero que pueda permitirse perder. Las variaciones en los tipos de cambio también pueden hacer que su inversión suba o baje de valor. Las leyes tributarias pueden estar sujetas a cambios. Asegúrese de comprender completamente los riesgos. Si tiene alguna duda, solicite asesoramiento financiero independiente. Los inversores deben consultar la sección titulada «Factores de riesgo» en el folleto correspondiente para obtener más detalles sobre estos y otros riesgos asociados con una inversión en los valores ofrecidos por el Emisor.


Inversión apalancada


Los productos cotizados en bolsa (ETPs) ofrecen exposición a riesgo apalancada y solo son adecuados para inversores experimentados con conocimiento de los riesgos y beneficios potenciales de las estrategias de inversión apalancadas.

Cookies

Leverage Shares Management Company puede recoger datos sobre su ordenador, incluyendo, cuando esté disponible, su dirección IP, sistema operativo y tipo de navegador, para la administración del sistema y otros fines similares (haga clic aquí para obtener más información). Estos son datos estadísticos sobre las acciones y patrones de navegación de los usuarios, y no identifican a ningún usuario individual del sitio web. Esto se logra mediante el uso de cookies. Una cookie es un pequeño archivo de letras y números que se crea en su ordenador si está Vd. de acuerdo aceptarlo. Al hacer clic en «Acepto» a continuación, Vd. acepta el uso de cookies aquí descrito. Estas cookies le permiten distinguirse de otros usuarios del sitio web, lo que ayuda a Leverage Shares Company a proporcionarle una mejor experiencia cuando navega por el sitio web y también permite que el sitio web esté mejorado de vez en cuando. Tenga en cuenta que puede ajustar la configuración de su navegador para eliminar o bloquear las cookies, pero es posible que no pueda acceder a partes de nuestro sitio web sin ellas.

Al hacer clic, acepta los Términos y condiciones mostrados.