fbpx

XPeng's Flying Cars: Cause for Takeoff?

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

In 2023, «pure play» electric vehicle (EV) company BYD stated1 that it has achieved a milestone: it sold a little over 3.02 million cars. China’s automobile association estimated that 89.5% of BYD’s sales were in the People’s Republic of China – easily making it the biggest EV maker in China’s crowded marketplace.

Source: China Passenger Car Association

There was another very significant point of consideration: BYD was the largest overall car seller in China for the year of 2023 as well, with its nearest competitor – the FAW-Volkswagen combine – trailing a full 32% behind.

Source: China Passenger Car Association

There are two points to consider here. Firstly: EVs, even with subsidies (which are considerable in China), aren’t generally cheaper than Internal Combustion Engine (ICE)-propelled cars. This outsized preponderance of EVs in the total sales mix might be indicating that income segments below the upper/upper-middle income levels aren’t longer consuming automobiles at quite as comparable a rate as before. This might be another «proxy data» point indicating slowing overall growth for China’s economy (note: the applicability of «proxy data» towards prognosticating the Chinese economy’s «health» was discussed in an earlier article2 published near the end of the year).

Secondly: independent of the Chinese economy’s «health», the sales figures indicates that China’s EV consumer base might be rapidly arriving at a consensus about a resilient list of choices out of China’s tangled mess of EV carmakers. This means that China’s EV stocks (be they public or private) will likely be undergoing a significant shake-up in terms of investor attractiveness.

One such stock that might be affected would be a company that didn’t make China’s Top 9 list after selling 141,601 vehicles worldwide3 in the past year: Guangzhou Xiaopeng Motors Technology Co., Ltd., more commonly known as XPeng.

Forward-Looking Conviction

Over the past four reported quarters, it can be observed4 that the Earnings Per Share (EPS) for the company’s stock have been worsening:

Source: Nasdaq

While the latest reported EPS has been a positive surprise (indicating some increasing efficiency not accounted for by forward consensus), the fiscal year EPS isn’t expected to turn positive until 2026 – most likely in Q2 or Q3.

There is some argument to the notion that traded volumes tend to boost stock prices (as exemplified in the last article5). An examination of day-over day changes (or «deltas») in XPeng’s stock price versus traded volumes, however, indicates that volumes cannot be considered a significant driver to stock prices (or even a factor that imparts a sustained bullish trajectory) since circa Q3 2021.

Source: Leverage Shares

The stock is currently quite far from the highs of price and volume witnessed in 2020 and 2022 respectively. Through much of Q4 2023 till the present, the stock is trending downwards – with both price and daily volume a long way away from the highs witnessed in 2020 and 2022 respectively.

This isn’t just a feature for the likes of XPeng. As of last week, China’s stock markets lost nearly $6.3 trillion in market value6 since the peaks reached in 2021, with managers of benchmark-tracking funds selling a net $300 million Chinese shares in January alone.

Source: Leverage Shares

Over the past four full years, China’s market capitalization trend is near-perfect parabolic with levels in the present nearly matching that on the first traded day of 2020. Despite a nearly $278-billion market rescue plan announced by the Chinese government on the 23rd of January, neither foreign institutional investors nor China’s retail investors (who, at 220 million, account for around 60% of China’s stock market turnover) are particularly enthused by it providing a sustainable boost, given a long history of botched market rescue efforts.

In effect, XPeng is in the midst of two headwinds: one in its industry and the other in its dominant economy of operation. The company, however, does some «sky-high» ambitions that might be of interest.

The Future: A Flying Car?

In October 2022, the Xpeng’s urban air mobility division – AeroHT – reported through a video presentation during the company’s «1024 Tech Day» event in China that a flying car prototype successfully completed its maiden flight that year7.

Source: XPeng/Agencies

Weighing a little under 600 kilograms with a flight time of 35 minutes and a maximum flight speed of 130 kilometers per hour, the «flying car» (or Electric Vertical Take-Off and Landing Vehicle, «eVTOL») can be user-driven or operated autonomously. The company started accepting pre-orders earlier this month and announced that the orders will be accepted later on in the year for delivery in 2025.

While strategy consulting firm Roland Berger expects that up to 160,000 flying vehicles will be operating around the world as air taxis by 2050, there are numerous challenges that prevent widespread adoption in the present. First, most cities around the world aren’t replete with infrastructure to make eVTOLs widely accessible. Second, the prospect of large numbers of half-ton flying machines which may or may not be robotic zipping around the skies will likely be regarded with extreme caution by administrators around the world.

For the company, there is a third factor: it isn’t alone in this space. Giants such as General Motors and Hyundai, startups such as Aeromobil as well as numerous other players in stealth mode are working on developing viable eVTOLs for a wide variety of purposes around the world. Giants such as General Motors and Hyundai, startups such as Aeromobil as well as numerous other players in stealth mode are working on developing viable eVTOLs for a wide variety of purposes around the world. As such, the announcement of pre-orders and orders generated only marginally increased attention for the company’s stock and didn’t serve to reverse bearish trends in stock valuation. A bullish trend might be imputed if there were any indications of significant cost savings becoming a sustainable trend.

In this regard, XPeng is in a significantly weaker position than current China auto champion BYD. Among the most expensive parts of an EV are its batteries. BYD started out in 1995 as a manufacturer of rechargeable batteries which it consistently built on after purchasing ailing state-owned car manufacturer Qinchuan Automobile Company to become the Berkshire Hathaway-backed monster it is today. Its in-house battery business enables it to be nimble with cutting prices and saving costs. Meanwhile, XPeng (like many others) continue to be dependent on numerous suppliers such as Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL).

An argument could be made that this is a long-term growth stock due to the relative rapidity in which the company has committed to producing eVTOLs. However, the turnaround horizon for the AeroHT division becoming the company’s mainstay would likely be measurable in decades.

Exploring the unknown is a bold and visionary decision for which the company’s leadership must be commended. However, at this moment, it’s a buyer’s market both in equities as well as EVs. Expect rough weather and turbulence.


Footnotes:

  1. “BYD Concludes 2023 with Record 3 Million Annual Sales, Leading Global NEV Market», 2 January 2024, BYD Press Team
  2. “China’s Economy: In Recession?», 22 December 2023, Leverage Shares
  3. “XPENG Announces Vehicle Delivery Results for December and Fourth Quarter 2023″, 1 January 2024, XPeng Investor Relations
  4. “XPeng Inc. American depositary shares, each representing two Class A ordinary shares (XPEV) Earnings», 23 January 2024, Nasdaq Market Activity
  5. “U.S. Equities vs Indian Market: Hype vs Rationale», 18 January 2024, Leverage Shares
  6. «China’s $6.3 Trillion Stock Selloff Is Getting Uglier by the Day», 19 January 2024, Bloomberg News
  7. «Check out video footage of XPeng AeroHT’s flying car completing its maiden flight», 26 October 2022, Electrek

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

Post correlati

Violeta-540x540-1.jpg
Violeta Todorova
Supply, demand disequilibrium and lower US rates could squeeze the non-precious metal
Supply, demand disequilibrium and lower US rates could squeeze the non-precious metal
Violeta-540x540-1.jpg
Boyan Girginov
Supply, demand disequilibrium and lower US rates could squeeze the non-precious metal
Supply, demand disequilibrium and lower US rates could squeeze the non-precious metal
Supply, demand disequilibrium and lower US rates could squeeze the non-precious metal
Q2 is poised for European stocks’ turnaround and rising interest in energy stocks
Q2 is poised for European stocks’ turnaround and rising interest in energy stocks
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
Q2 is poised for European stocks’ turnaround and rising interest in energy stocks
Q2 is poised for European stocks’ turnaround and rising interest in energy stocks
Q2 is poised for European stocks’ turnaround and rising interest in energy stocks
Escalation of the conflict in the Middle East threatens to derail the economic recovery.
Escalation of the conflict in the Middle East threatens to derail the economic recovery.
Violeta-540x540-1.jpg
Violeta Todorova
Escalation of the conflict in the Middle East threatens to derail the economic recovery.
Escalation of the conflict in the Middle East threatens to derail the economic recovery.
Escalation of the conflict in the Middle East threatens to derail the economic recovery.
What is an ETF? How does an ETF work? Key characteristics of ETFs.
What is an ETF? How does an ETF work? Key characteristics of ETFs.
Violeta-540x540-1.jpg
Boyan Girginov
What is an ETF? How does an ETF work? Key characteristics of ETFs.
What is an ETF? How does an ETF work? Key characteristics of ETFs.
What is an ETF? How does an ETF work? Key characteristics of ETFs.
Violeta-540x540-1.jpg
Pawel Uchman
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.

Julian Manoilov

Marketing Lead
Julián se unió a Leverage Shares en 2018 como parte de la principal expansión de la compañía en Europa del Este. Él es responsable de diseñar estrategias de marketing y promover el conocimiento de la marca.

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta se unió a Leverage Shares en septiembre de 2022. Ella gestiona la realización de análisis técnicos, investigación macroeconómica y de acciones, y ofrece información valiosa que ayuda a la definición de estrategias de inversión para los clientes.

Antes de unirse a LS, Violeta trabajó en varias empresas de inversión de alto perfil en Australia, como Tollhurst y Morgans Financial, donde pasó los últimos 12 años de su carrera.

Violeta es una técnica de mercado certificada de la Asociación Australiana de Analistas Técnicos y tiene un Diploma de Postgrado en Finanzas e Inversiones Aplicadas de Kaplan Professional (FINSIA), Australia, donde fue profesora durante varios años.

Oktay Kavrak

Head of Communications and Strategy

Oktay se incorporó en Laverage Shares a fines de 2019. Él es responsable de impulsar el crecimiento del negocio al mantener relaciones clave y desarrollar la actividad de ventas en los mercados de habla inglesa.

Él vino de UniCredit, donde fue gerente de relaciones corporativas para empresas multinacionales. Su experiencia previa es en finanzas corporativas y administración de fondos en empresas como IBM Bulgaria y DeGiro / FundShare.

Oktay tiene una licenciatura en Finanzas y Contabilidad y un certificado de posgrado en formación empresarial de Babson College. También es titular de una certificado CFA (Chartered Financial Analyst).

Sandeep Rao

Investigación

Sandeep se unió a Leverage Shares en septiembre de 2020. Está a cargo de la investigación de líneas de productos existentes y nuevas, clases de activos y estrategias, con un enfoque particular en el análisis de eventos y desarrollos recientes.

Sandeep tiene una larga experiencia en los mercados financieros. Comenzó en un hedge fund con sede en Chicago como ingeniero financiero, su carrera abarcó varios dominios y organizaciones durante un período de 8 años, desde la División de Prime Services de Barclays Capital hasta (más recientemente) el Equipo Index Research de Nasdaq.

Sandeep tiene una maestría en Finanzas, así como un MBA del Illinois Institute of Technology de Chicago.

Gold Retreats But Rally is Not Over

Copper Ready to Explode

Q2 2024 Market Outlook: Rocky Road Ahead

What is an ETF? (Exchange Traded Fund)

How Do Leverage Shares ETPs Trade in Multiple Currencies

Currency Impact

Build your own ETP Basket
Leverage Shares: Europe’s top leveraged and inverse ETP provider.
Main ETP benefits
Common investor questions

Get the Newsletter

Never miss out on important announcements. Get premium content ahead of the crowd. Enjoy exclusive insights via the newsletter only.

Bienvenido a Leverage Shares

Términos y Condiciones

Aviso

Si usted no está clasificado como inversor institucional, se le clasificará como inversor privado/minorista. En este momento, no podemos enviar comunicaciones directamente a inversores privados o minoristas. Le invitamos a ver el contenido de este sitio web.

Si usted es un ‘inversionista institucional’, afirma que es un cliente profesional como tal o que desea ser tratado como un cliente de contraparte elegible, según se define en la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros, o un equivalente en un jurisdicción fuera del Espacio Económico Europeo.

Advertencias de Riesgo

El valor de una inversión en ETPs puede tanto subir como bajar y el rendimiento pasado no es un indicador fiable del rendimiento futuro. Es posible que la negociación de ETPs no sea adecuada para todos los tipos de inversores, ya que conllevan un alto grado de riesgo. Usted puede perder toda su inversión inicial. Solo especule con dinero que pueda permitirse perder. Los cambios en los tipos de cambio también pueden hacer que su inversión suba o baje de valor. Las leyes fiscales pueden estar sujetas a cambios. Asegúrese de comprender completamente los riesgos involucrados. Si tiene alguna duda, busque asesoramiento financiero independiente. Los inversores deben consultar la sección titulada «Factores de riesgo» en el prospecto correspondiente para obtener más detalles sobre estos y otros riesgos asociados con una inversión en los valores ofrecidos por el Emisor.

Este sitio web se proporciona solo para su información general y no constituye un consejo de inversión ni una oferta de venta ni la solicitud de una oferta de compra de ninguna inversión.

Nada en este sitio web es un consejo sobre los méritos de ningún producto o inversión, nada constituye un consejo de inversión, legal, fiscal o de otro tipo ni se debe confiar en él para tomar una decisión de inversión. Los inversores potenciales deben obtener asesoramiento de inversión independiente e informarse sobre los requisitos legales aplicables, las normas de control de cambios y los impuestos en su jurisdicción.

Este sitio web cumple con los requisitos reglamentarios del Reino Unido. Puede haber leyes en su país de nacionalidad o residencia o en el país desde el que accede a este sitio web que restrinjan la medida en que el sitio web puede estar disponible para usted.

Visitantes de los Estados Unidos

La información proporcionada en este sitio no está dirigida a ninguna persona de los Estados Unidos ni a ninguna persona en los Estados Unidos, en ninguno de sus Estados o en ninguna de sus territorios o posesiones.

Personas que acceden a este sitio web en el Espacio Económico Europeo

El acceso a este sitio está restringido a personas no estadounidenses fuera de los Estados Unidos en el sentido de la Regulación S de la Ley de Valores de EE. UU. de 1933, enmendada (la «Ley de Valores»). Cada persona que acceda a este sitio, al hacerlo, reconoce que: (1) no es una persona de los EE. UU. (según el significado de la Regulación S de la Ley de Valores) y se encuentra fuera de los EE. UU. (según el significado de la Regulación S de la Ley de Valores). Actuar); y (2) los valores descritos en el presente (A) no se han registrado ni se registrarán en virtud de la Ley de Valores ni con ninguna autoridad reguladora de valores de ningún estado u otra jurisdicción y (B) no pueden ofrecerse, venderse, pignorarse o transferirse de otra manera excepto a personas fuera de los EE. UU. de conformidad con la Regulación S de la Ley de Valores de conformidad con los términos de dichos valores. Ninguno de los fondos en este sitio web está registrado bajo la Ley de Asesores de Inversión de los Estados Unidos de 1940, enmendada (la «Ley de Asesores»).

Exclusión de responsabilidad

Ciertos documentos disponibles en el sitio web han sido preparados y emitidos por personas ajenas a Leverage Shares Management Company. Esto incluye cualquier documento de Prospecto. Leverage Shares Management Company no es responsable de ninguna manera por el contenido de dicho documento. Salvo en estos casos, la información contenida en el sitio web se ha facilitado de buena fe y se han realizado todos los esfuerzos posibles para garantizar su exactitud. Sin embargo, Leverage Shares Management Company no será responsable de las pérdidas ocasionadas como resultado de la confianza depositada en cualquier parte del sitio web y no garantiza la precisión de la información o el contenido del sitio web. La descripción de cualquier Valor ETP mencionado en este sitio web es general. Los términos y condiciones aplicables a los inversores se establecerán en el Folleto, disponible en el sitio web y deben leerse antes de realizar cualquier inversión.

Inversión con apalancamiento

Los productos cotizados en bolsa (ETP) de Leverage Shares brindan una exposición apalancada y solo son adecuados para inversores experimentados con conocimiento de los riesgos y beneficios potenciales de las estrategias de inversión apalancadas.

Cookies

Leverage Shares Management Company puede recopilar datos sobre su computadora, incluidos, cuando estén disponibles, su dirección IP, sistema operativo y tipo de navegador, para la administración del sistema y otros fines similares (haga clic aquí para obtener más información). Estos son datos estadísticos sobre las acciones y patrones de navegación de los usuarios, y no identifican a ningún usuario individual del sitio web. Esto se logra mediante el uso de cookies. Una cookie es un pequeño archivo de letras y números que se coloca en su computadora si acuerda aceptarlo. Al hacer clic en ‘Acepto’ a continuación, usted acepta el uso de cookies como se describe aquí. Estas cookies le permiten distinguirse de otros usuarios del sitio web, lo que ayuda a Leverage Shares Company a brindarle una mejor experiencia cuando navega por el sitio web y también permite que el sitio web se mejore de vez en cuando. Tenga en cuenta que puede ajustar la configuración de su navegador para eliminar o bloquear las cookies, pero es posible que no pueda acceder a partes de nuestro sitio web sin ellas.

Este sitio web es mantenido por Leverage Shares Management Company, que es una sociedad de responsabilidad limitada y está constituida en Irlanda con domicilio social en 2 Grand Canal Square, Grand Canal Harbour, Dublin 2.

Al hacer clic, acepta los Términos y condiciones que se muestran.