Аватар на автора

Author

Date

S&P 500 Plunges on Rising Middle East Tension

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

  • The risk of a broader conflict in the Middle East is rising
  • Escalation of the conflict could send crude prices sharply higher
  • Higher oil prices and inflation threaten global economic recovery

Stock markets have been trading higher since October 2022 assuming a soft landing for the global economy, lower inflation, and falling interest rates. The war in Gaza has deepened the crisis in the Middle East with tensions rising over the past weekend. The retaliatory attack of Iran against Israel marks a clear escalation of tensions in the region, threatening to turn into a regional war.

The developments over the weekend are considered as a significant deterioration in the geo-political situation in the Middle East, and further escalation would have severe impact on the global economy and financial markets.

Escalation of the Middle East Crisis Could Push Oil Prices Higher

An escalating conflict in the Middle East could cause a surge in oil prices, which in turn could trigger a surge in inflation, a turmoil in global equity markets, dampened business confidence, and reduced investment activity.

Iran is a significant oil player ranking as the seventh largest crude oil producer accounting for 4% of global oil production. The country is the third largest natural gas producer with roughly 6% of global output. [1]

But apart from a potential disruption in Iranian oil exports, the bigger risk is the potential of the conflict spreading into the region as the Middle East accounts for more than 30% of global oil output.

Additionally, the risk of transit disruption is huge. Routes like the Strait of Hormuz is used for roughly 20% of global oil supply, as almost 10 billion cubic feet of liquified natural gas travels there every day. [2]

As such, significant escalation of the conflict in the region could push crude prices to their 2022 highs, which is more than 50% higher from current price levels. Spikes to the previous highs are likely to be short-lived; however, crude prices could remain elevated for several months.

For the moment, the possibility of escalation of the conflict remains contained and crude prices have been declining over the past few trading sessions. Also, Iran and other countries in the region rely on the Strait of Hormuz, which makes its closure less likely. In the event of closure, non-OPEC producers are likely to ramp up production and mitigate to some extent the impact. Higher crude prices would lower demand, which would also prevent oil prices staying at record levels for extended period of time.

Geo-political tensions Could Spoil the Global Economic Recovery

One of the potential consequences of escalation of the conflict in the Middle East are to see substantially higher oil prices. The looming threat of higher energy prices could trigger a spike in inflation globally and disrupt the optimism in financial markets.

Such scenario would delay interest rate cuts, or even force central banks to hike rates in order to contain inflation. Higher interest rates would have adverse impact on global economic growth and unless there is a clear trend of inflation sustainably moving higher, central banks are likely to refrain from rate hikes. Our base line scenario is that central banks would keep rates higher for longer, rather than hiking again, in order to prevent their economies falling into a recession.

Therefore, we see higher crude prices as one of the biggest risks to the current global economic recovery. Crude prices rising above $110 would be considered as an immediate threat, which could derail the global economic recovery.

Higher crude prices have different impact on inflation across regions. Energy independent countries such as the United States, Canada and Australia are likely to be less impacted; however, for European nations the impact is likely to be much larger.

Another point for consideration is that many countries are less energy intensive than in the past, therefore the impact of higher crude prices to inflation would likely be less severe than in the 1970’s.

A graph with arrows pointing to the top

Description automatically generated

Source: TradingView

Stock Market Reaction

Investors optimism has driven financial markets substantially higher since October 2023, amid robust labour market, strong consumer, investor confidence that inflation is moderating and that central banks will start to ease monetary policy in 2024.

Recent pick up in U.S. inflation, which lead to an uncertainty regarding the timing and magnitude of rate hikes by the Federal Reserve this year, alongside anxiety over the Middle East crisis have driven down the S&P 500 by 5% from the beginning of April.

The potential escalation of the conflict poses threats to economic stability, particularly concerning oil production and shipping lanes control. As long as critical energy supplies remain undisrupted, oil markets are expected to remain stable and stock markets are likely to resume their upward trajectories.

However, should the conflict escalate further, global equity markets would face a significant downside risk and we see potential declines of at least 20% from current levels.

Professional traders looking to gain magnified exposure to the U.S. stock market may consider Leverage Shares +5x Long US 500 or -3x Short US 500 ETPs.

Footnotes:
  1. IEA / Country Analysis Executive Summary: Iran
  2. IEA / The Strait of Hormuz is the world’s most important oil transit chokepoint

Websim is the retail division of Intermonte, the primary intermediary of the Italian stock exchange for institutional investors. Leverage Shares often features in its speculative analysis based on macros/fundamentals. However, the information is published in Italian. To provide better information for our non-Italian investors, we bring to you a quick translation of the analysis they present to Italian retail investors. To ensure rapid delivery, text in the charts will not be translated. The views expressed here are of Websim. Leverage Shares in no way endorses these views. If you are unsure about the suitability of an investment, please seek financial advice. View the original at

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

Share this:

Related Products:

Related Products:

Related Articles

Less about economics and earnings, more about discontent and rage
Less about economics and earnings, more about discontent and rage
Less about economics and earnings, more about discontent and rage

Required Information

Required Information

Welcome to Leverage Shares

Términos y Condiciones

Aviso

Si usted no está clasificado como inversor institucional, se le clasificará como inversor privado/minorista. En este momento, no podemos enviar comunicaciones directamente a inversores privados o minoristas. Le invitamos a ver el contenido de este sitio web.

Si usted es un ‘inversionista institucional’, afirma que es un cliente profesional como tal o que desea ser tratado como un cliente de contraparte elegible, según se define en la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros, o un equivalente en un jurisdicción fuera del Espacio Económico Europeo.

Advertencias de Riesgo

El valor de una inversión en ETPs puede tanto subir como bajar y el rendimiento pasado no es un indicador fiable del rendimiento futuro. Es posible que la negociación de ETPs no sea adecuada para todos los tipos de inversores, ya que conllevan un alto grado de riesgo. Usted puede perder toda su inversión inicial. Solo especule con dinero que pueda permitirse perder. Los cambios en los tipos de cambio también pueden hacer que su inversión suba o baje de valor. Las leyes fiscales pueden estar sujetas a cambios. Asegúrese de comprender completamente los riesgos involucrados. Si tiene alguna duda, busque asesoramiento financiero independiente. Los inversores deben consultar la sección titulada «Factores de riesgo» en el prospecto correspondiente para obtener más detalles sobre estos y otros riesgos asociados con una inversión en los valores ofrecidos por el Emisor.

Este sitio web se proporciona solo para su información general y no constituye un consejo de inversión ni una oferta de venta ni la solicitud de una oferta de compra de ninguna inversión.

Nada en este sitio web es un consejo sobre los méritos de ningún producto o inversión, nada constituye un consejo de inversión, legal, fiscal o de otro tipo ni se debe confiar en él para tomar una decisión de inversión. Los inversores potenciales deben obtener asesoramiento de inversión independiente e informarse sobre los requisitos legales aplicables, las normas de control de cambios y los impuestos en su jurisdicción.

Este sitio web cumple con los requisitos reglamentarios del Reino Unido. Puede haber leyes en su país de nacionalidad o residencia o en el país desde el que accede a este sitio web que restrinjan la medida en que el sitio web puede estar disponible para usted.

Visitantes de los Estados Unidos

La información proporcionada en este sitio no está dirigida a ninguna persona de los Estados Unidos ni a ninguna persona en los Estados Unidos, en ninguno de sus Estados o en ninguna de sus territorios o posesiones.

Personas que acceden a este sitio web en el Espacio Económico Europeo

El acceso a este sitio está restringido a personas no estadounidenses fuera de los Estados Unidos en el sentido de la Regulación S de la Ley de Valores de EE. UU. de 1933, enmendada (la «Ley de Valores»). Cada persona que acceda a este sitio, al hacerlo, reconoce que: (1) no es una persona de los EE. UU. (según el significado de la Regulación S de la Ley de Valores) y se encuentra fuera de los EE. UU. (según el significado de la Regulación S de la Ley de Valores). Actuar); y (2) los valores descritos en el presente (A) no se han registrado ni se registrarán en virtud de la Ley de Valores ni con ninguna autoridad reguladora de valores de ningún estado u otra jurisdicción y (B) no pueden ofrecerse, venderse, pignorarse o transferirse de otra manera excepto a personas fuera de los EE. UU. de conformidad con la Regulación S de la Ley de Valores de conformidad con los términos de dichos valores. Ninguno de los fondos en este sitio web está registrado bajo la Ley de Asesores de Inversión de los Estados Unidos de 1940, enmendada (la «Ley de Asesores»).

Exclusión de responsabilidad

Ciertos documentos disponibles en el sitio web han sido preparados y emitidos por personas ajenas a Leverage Shares Management Company. Esto incluye cualquier documento de Prospecto. Leverage Shares Management Company no es responsable de ninguna manera por el contenido de dicho documento. Salvo en estos casos, la información contenida en el sitio web se ha facilitado de buena fe y se han realizado todos los esfuerzos posibles para garantizar su exactitud. Sin embargo, Leverage Shares Management Company no será responsable de las pérdidas ocasionadas como resultado de la confianza depositada en cualquier parte del sitio web y no garantiza la precisión de la información o el contenido del sitio web. La descripción de cualquier Valor ETP mencionado en este sitio web es general. Los términos y condiciones aplicables a los inversores se establecerán en el Folleto, disponible en el sitio web y deben leerse antes de realizar cualquier inversión.

Inversión con apalancamiento

Los productos cotizados en bolsa (ETP) de Leverage Shares brindan una exposición apalancada y solo son adecuados para inversores experimentados con conocimiento de los riesgos y beneficios potenciales de las estrategias de inversión apalancadas.

Cookies

Leverage Shares Management Company puede recopilar datos sobre su computadora, incluidos, cuando estén disponibles, su dirección IP, sistema operativo y tipo de navegador, para la administración del sistema y otros fines similares (haga clic aquí para obtener más información). Estos son datos estadísticos sobre las acciones y patrones de navegación de los usuarios, y no identifican a ningún usuario individual del sitio web. Esto se logra mediante el uso de cookies. Una cookie es un pequeño archivo de letras y números que se coloca en su computadora si acuerda aceptarlo. Al hacer clic en ‘Acepto’ a continuación, usted acepta el uso de cookies como se describe aquí. Estas cookies le permiten distinguirse de otros usuarios del sitio web, lo que ayuda a Leverage Shares Company a brindarle una mejor experiencia cuando navega por el sitio web y también permite que el sitio web se mejore de vez en cuando. Tenga en cuenta que puede ajustar la configuración de su navegador para eliminar o bloquear las cookies, pero es posible que no pueda acceder a partes de nuestro sitio web sin ellas.

Este sitio web es mantenido por Leverage Shares Management Company, que es una sociedad de responsabilidad limitada y está constituida en Irlanda con domicilio social en 2 Grand Canal Square, Grand Canal Harbour, Dublin 2.

Al hacer clic, acepta los Términos y condiciones que se muestran.