fbpx

Cómo nuestros ETP capturan las acciones de EE UU

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

La gama de acciones individuales ETPs (productos cotizados en bolsa) de Leverage Shares ha puesto las acciones estadounidenses de gran cotización al alcance de los inversores europeos. Sin embargo, algunos inversores aún pueden tener preguntas sobre los movimientos de precios de los ETPs que replican acciones en una zona horaria diferente.

La respuesta está en las disposiciones de negociación antes y después del horario de apertura para las bolsas estadounidenses, como NYSE y Nasdaq. Implementados a través de redes de comunicación electrónica (ECN), ayudan a satisfacer la creciente demanda de comercio a nivel internacional.

Explicación del comercio ampliado

Mientras que las bolsas de valores de EE. UU. están abiertas de 14:30 a 21:00 GMT (hora del Reino Unido), la negociación previa a la apertura de la bolsa comienza a las 9:00 GMT y dura hasta que los mercados se abran oficialmente. Las operaciones fuera del horario luego se reanudan donde terminaron las horas regulares y continúan hasta la 1:00 GMT.
Tanto las sesiones posteriores al cierre como las previas a la negociación se caracterizan por un bajo volumen y baja liquidez, lo que conduce a diferenciales de oferta y demanda mucho más amplios que los observados durante las horas de negociación «regulares». Los “spreads” aquí se refieren a los rangos de precios a los que se realizan las ofertas para vender y comprar acciones. Esto puede causar problemas ya que podría haber una gran diferencia entre lo que cotizan los vendedores y los compradores. Por lo tanto, la mayoría de los corredores requieren que los operadores ingresen solo órdenes limitadas durante estas sesiones comerciales extendidas. Las “órdenes limitadas” son transacciones que involucran la compra o venta de un valor a un precio específico o mejor. Por lo general, las acciones que cotizan mucho y las que tienen la mayor capitalización de mercado detectan la realización de un cierto posicionamiento alrededor de las 9:00 GMT.

A fin de cuentas, el comercio a través de ECN comienza a las 9:00 GMT y termina a la 1:00 GMT, que es una hora después de la medianoche GMT.

ETPs y GDRs

Dado este horario extendido, los creadores de mercado internacionales han podido cotizar los diferenciales incluso después del cierre de los mercados estadounidenses. Esto es posible gracias a los Certificados de depósito globales (GDR). Los GDR son certificados que representan un número particular de acciones de una empresa estadounidense y se venden a través de corredores extranjeros. Los GDR brindan acceso indirecto a las principales acciones de EE. UU. con la conveniencia adicional de ser un corredor local del inversionista y estar indicados en moneda local. Por definición, el GDR debería replicar el precio de las acciones subyacentes – de lo contrario, habría oportunidades de arbitraje.

Entonces, ¿cómo puede un inversor asegurarse de que los ETPs de Leverage Shares se muevan en conjunto con las acciones de EE. UU que pretenden replicar?

  • Durante el horario de negociación de la LSE: comprobando que el ETP cambia al mismo tiempo que el correspondiente GDR. El GDR, por otro lado, debería seguir los movimientos de negociación iniciales y previos al mercado de las propias acciones estadounidenses.
  • Cuando los mercados de EE. UU. abren: durante horas comunes tanto a la ubicación del GDR como al mercado donde se negocian las acciones de EE. UU.: el GDR, las acciones de EE. UU. y el ETP deben moverse en conjunto.

A medida que muchos corredores comienzan a ofrecer a sus clientes operaciones antes y después del horario de apertura, los inversores ahora pueden obtener exposiciones tanto amplificadas como inversas a las principales acciones estadounidenses incluso antes de la apertura de NYSE o Nasdaq. Hay tres aspectos importantes que influyen tanto en el GDR como – por extensión – en el precio / rendimiento de ETP:

  1. Tasas de cambio
  2. Consideremos un ETP en EUR que se basa en una acción estadounidense indicada en USD. El tipo de cambio a considerar es el EUR / USD. Dado que el GDR está indicado en EUR y la acción subyacente está en USD, el tipo de cambio influiría tanto en el precio de cotización del GDR, como en el ETP, sin implicar necesariamente un comportamiento «bloqueado» defectuoso. Los tipos de cambio se negocian en un mercado diferente y los efectos de las fluctuaciones cambiarias no siempre se aplican inmediatamente en los GDR hasta que se llega a una especie de «consenso» sobre un tipo de cambio, que fluctúa, refluye y cambia continuamente a lo largo del día.

    El comercio de divisas, a diferencia de las acciones, los GDR y los ETP, se realiza electrónicamente en el mostrador (OTC) a través de redes informáticas entre operadores ubicados en todo el mundo. El mercado está abierto las 24 horas del día, cinco días y medio a la semana y tiene un volumen promedio de más de $ 5 billones todos los días.

  3. Noticias de la empresa
  4. Los acontecimientos actuales relacionados con la empresa subyacente que surjan después del horario comercial «regular» de EE. UU. tendrían un efecto en el GDR. Por lo general, las empresas son estratégicas sobre cómo y cuándo divulgan información importante. Los anuncios durante las sesiones de negociación «regulares» podrían provocar una reacción visceral significativa que distorsione el verdadero valor de las acciones de la empresa.

  5. Indicadores económicos
  6. Muchos indicadores económicos son publicados por agencias gubernamentales y grupos de expertos aproximadamente una hora antes de que comiencen las operaciones en Nueva York. La reacción del mercado a estos indicadores a menudo puede marcar la pauta para el día de negociación. El indicador más significativo sería el informe de empleos emitido por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. el primer viernes de cada mes.

Ejemplo empírico

A continuación se muestra un ejemplo de ETP de Leverage Shares 3x Apple (LON: AAP3), su GDR correspondiente (FRA: APC), y las acciones estadounidenses (NASDAQ: AAPL) en acción.
Se puede ver que el GDR y las acciones estadounidenses subyacentes se mueven al unísono durante las operaciones previas al mercado en los EE. UU. y durante las horas «regulares» de mercado superpuestas, que van desde las 14:30 GMT hasta las 16:30 GMT. El ETP apalancado amplifica los movimientos del GDR, por lo que se comporta como se esperaba.

La diferencia de tiempo significa que el rendimiento diario entre el precio oficial de cierre y apertura de la acción estadounidense puede no ser exactamente igual al del ETP multiplicado por el factor de apalancamiento. Un mejor indicador sería comparar el rendimiento diario del ETP con el del GDR.

Dicho esto, los plazos más largos demuestran que los ETP se mueven al unísono con las acciones subyacentes. Examinemos los movimientos por un mes de los tres para ver hasta que punto el ETP ha seguido tanto las acciones subyacentes como su GDR correspondiente. Los movimientos de los tres instrumentos, cuando se representan gráficamente, muestran un fuerte comportamiento de bloqueo durante un período reciente de 1 mes.

Se puede observar que el AAP3 (ETP) amplifica la tendencia observada en APC (GDR) que, a su vez, se ajusta de acuerdo a la de AAPL (acciones estadounidenses) cada vez que abre el mercado estadounidense y cuando hay horas superpuestas en ambas AAPL y los mercados de APC.

Parte de la diferencia en el rendimiento del GDR y las acciones estadounidenses subyacentes se puede atribuir a los cambios en los tipos de cambio (ya que AAPL está indicado en USD mientras que APC está en EUR).

También cabe señalar que los creadores de mercado determinan los precios de los productos ofrecidos por Leverage Shares. Estas empresas no ofrecen un margen de oferta / demanda fuera del horario de LSE.

Resumen

Dado que los ETPs de Leverage Shares comienzan a cotizar en la Bolsa de Valores de Londres mucho antes de que abran los mercados estadounidenses, su precio depende principalmente de:
  • Precio de cierre de la acción estadounidense subyacente;
  • Actividad comercial fuera del horario de atención;
  • Noticias / eventos que se publican después del cierre de los mercados de EE. UU..

La conclusión es que cuando se trata de la complejidad de capturar el impulso de las principales acciones estadounidenses, los inversores europeos ahora tienen un conjunto de herramientas más amplio que nunca. Los ETP de Leverage Shares permiten a los operadores expresar sus creencias sobre las acciones estadounidenses, tanto al alza como a la baja, incluso antes de que los mercados estadounidenses se abran para la negociación.

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

Post correlati

Market participants bet on a Fed Pivot, are they right this time?
Market participants bet on a Fed Pivot, are they right this time?
Violeta-540x540-1.jpg
Boyan Girginov
Market participants bet on a Fed Pivot, are they right this time?
Market participants bet on a Fed Pivot, are they right this time?
Market participants bet on a Fed Pivot, are they right this time?
Bonds marks best month is 4 decades. Rally fuelled by expectations of US rate cuts.
Bonds marks best month is 4 decades. Rally fuelled by expectations of US rate cuts.
Violeta-540x540-1.jpg
Boyan Girginov
Bonds marks best month is 4 decades. Rally fuelled by expectations of US rate cuts.
Bonds marks best month is 4 decades. Rally fuelled by expectations of US rate cuts.
Bonds marks best month is 4 decades. Rally fuelled by expectations of US rate cuts.
The anticipated decline in both the US dollar and interest rates propelled gold higher.
The anticipated decline in both the US dollar and interest rates propelled gold higher.
Violeta-540x540-1.jpg
Violeta Todorova
The anticipated decline in both the US dollar and interest rates propelled gold higher.
The anticipated decline in both the US dollar and interest rates propelled gold higher.
The anticipated decline in both the US dollar and interest rates propelled gold higher.
S&P 500 up 8.9%, boosted by lower bond yields. December strong for equities.
S&P 500 up 8.9%, boosted by lower bond yields. December strong for equities.
Violeta-540x540-1.jpg
Boyan Girginov
S&P 500 up 8.9%, boosted by lower bond yields. December strong for equities.
S&P 500 up 8.9%, boosted by lower bond yields. December strong for equities.
S&P 500 up 8.9%, boosted by lower bond yields. December strong for equities.
Violeta-540x540-1.jpg
Pawel Uchman
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.
A quick primer on leveraged instruments available in markets today.

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta se unió a Leverage Shares en septiembre de 2022. Ella gestiona la realización de análisis técnicos, investigación macroeconómica y de acciones, y ofrece información valiosa que ayuda a la definición de estrategias de inversión para los clientes.

Antes de unirse a LS, Violeta trabajó en varias empresas de inversión de alto perfil en Australia, como Tollhurst y Morgans Financial, donde pasó los últimos 12 años de su carrera.

Violeta es una técnica de mercado certificada de la Asociación Australiana de Analistas Técnicos y tiene un Diploma de Postgrado en Finanzas e Inversiones Aplicadas de Kaplan Professional (FINSIA), Australia, donde fue profesora durante varios años.

Julian Manoilov

Marketing Lead
Julián se unió a Leverage Shares en 2018 como parte de la principal expansión de la compañía en Europa del Este. Él es responsable de diseñar estrategias de marketing y promover el conocimiento de la marca.

Oktay Kavrak

Head of Communications and Strategy

Oktay se incorporó en Laverage Shares a fines de 2019. Él es responsable de impulsar el crecimiento del negocio al mantener relaciones clave y desarrollar la actividad de ventas en los mercados de habla inglesa.

Él vino de UniCredit, donde fue gerente de relaciones corporativas para empresas multinacionales. Su experiencia previa es en finanzas corporativas y administración de fondos en empresas como IBM Bulgaria y DeGiro / FundShare.

Oktay tiene una licenciatura en Finanzas y Contabilidad y un certificado de posgrado en formación empresarial de Babson College. También es titular de una certificado CFA (Chartered Financial Analyst).

Sandeep Rao

Investigación

Sandeep se unió a Leverage Shares en septiembre de 2020. Está a cargo de la investigación de líneas de productos existentes y nuevas, clases de activos y estrategias, con un enfoque particular en el análisis de eventos y desarrollos recientes.

Sandeep tiene una larga experiencia en los mercados financieros. Comenzó en un hedge fund con sede en Chicago como ingeniero financiero, su carrera abarcó varios dominios y organizaciones durante un período de 8 años, desde la División de Prime Services de Barclays Capital hasta (más recientemente) el Equipo Index Research de Nasdaq.

Sandeep tiene una maestría en Finanzas, así como un MBA del Illinois Institute of Technology de Chicago.

Markets vs the Fed

Bonds Rally

Gold Soars to Record Highs

How Do Leverage Shares ETPs Trade in Multiple Currencies

Currency Impact

Leveraged ETFs: What Are They and How Do They Work

Build your own ETP Basket
Leverage Shares: Europe’s top leveraged and inverse ETP provider.
Main ETP benefits
Common investor questions

Get the Newsletter

Never miss out on important announcements. Get premium content ahead of the crowd. Enjoy exclusive insights via the newsletter only.

Upcoming Webinar

Why Invest in Commodities?

by Violeta Todorova & Sandra Ivanova

06.12.2023
3.00 AM GMT

Bienvenido a Leverage Shares

Términos y condiciones

Aviso

Si Vd. no está clasificado como un inversor institucional, será categorizado como un inversor privado / minorista. En este momento, no podemos enviar comunicaciones directamente a inversores privados / minoristas. Le invitamos a ver el contenido de este sitio web y a registrar sus datos para que tengamos un registro para el futuro, sin embargo, no le enviaremos material alguno directamente.

Si Vd. está clasificado «Inversor institucional», Vd. afirma que es un cliente profesional per se, o que desea ser tratado como un cliente profesional electivo, ambas nociones están definidas en la Directiva de los mercados de instrumentos financieros («MiFID»), o un equivalente en una jurisdicción fuera de El Espacio Económico Europeo.

El mantenimiento de esta web corresponde a Leverage Shares Management Company, una sociedad de responsabilidad limitada constituida en Irlanda, cuya sede social se encuentra en 2 Grand Canal Square, Grand Canal Harbour, Dublín 2. El contenido de este sitio web ha sido aprobado bajo el artículo 21 de la ley «Financial Services and Markets Act 2000» por Resolution Compliance Limited. Resolution Compliance Limited está autorizado y regulado por la Financial Conduct Authority (FRN 574048).

Este sitio web se le proporciona únicamente para su información general y no constituye un consejo de inversión, ni una oferta de venta, ni la solicitud de una oferta para comprar inversión alguna.

Nada en este sitio web es un consejo sobre los méritos de producto o inversión alguna, nada constituye un consejo de inversión, legal, fiscal o de otro tipo, ni se debe confiar en él para tomar una decisión de inversión. Los inversores potenciales deben obtener asesoramiento de inversión independiente e informarse sobre los requisitos legales aplicables, las regulaciones de control de cambio y los impuestos en su jurisdicción.

Este sitio web cumple con los requisitos reglamentarios del Reino Unido. Puede haber leyes en su país de nacionalidad o residencia o en el país desde el cual Vd. accede a este sitio wr disponible para Vd.

Visitantes de los Estados Unidos


La información proporcionada en este sitio no está dirigida a ninguna persona de los Estados Unidos ni a ninguna persona en los Estados Unidos, en ninguno de sus Estados o en ninguna de sus territorios o posesiones.

Personas que acceden a este sitio web en el Espacio Económico Europeo


El acceso a este sitio web está limitado a personas que no son estadounidenses fuera de los Estados Unidos en el sentido de la Regulación S bajo la Ley «U.S. Securities Act of 1933», según enmendada (laeb que limiten el grado en el que el sitio web puede esta Ley «Securities Act»). Cada persona que accede a este sitio, al hacerlo, reconoce que: (1) no es una persona de EE. UU. (En el sentido de la Regulación S de la Ley «Securities Act») y se encuentra fuera de los EE. UU. (en el sentido de la Regulación S de la Ley «Securities Act»); y (2) los valores descritos en este documento (A) no están registrados ni lo estarán en virtud de la Ley «Securities Act» o con ninguna autoridad reguladora de valores de cualquier Estado u otra jurisdicción y (B) no se pueden ofrecer, vender, comprometer ni transferir de otra manera excepto a personas fuera de los EE. UU. de conformidad con la Regulación S de la Ley «Securities Act» de conformidad con los términos de dichos valores. Ninguno de los fondos en este sitio web está registrado bajo la Ley estadounidense «Investment Advisers Act of 1940», según enmendada (la Ley «Advisers Act»).


Exclusión de responsabilidad


Ciertos documentos disponibles en el sitio web han sido preparados y emitidos por personas distintas de Leverage Shares Management Company. Esto incluye cualquier documento del Folleto. Leverage Shares Management Company no es responsable de ninguna manera por el contenido de dicho documento. Excepto en esos casos, la información en el sitio web se ha proporcionado de buena fe y se ha hecho todo lo posible para garantizar su precisión. Sin embargo, Leverage Shares Management Company no será responsable de las pérdidas ocasionadas como resultado de la confianza depositada en cualquier parte del sitio web y no garantiza la exactitud de la información o el contenido del sitio web. La descripción de cualquier ETP de Valor a la que se hace referencia en este sitio web es general. Los términos y condiciones aplicables a los inversores se establecerán en el Folleto (disponible en el sitio web) y deben leerse antes de realizar cualquier inversión.


Advertencias de riesgo


El valor de una inversión en ETP puede disminuir o aumentar, y el rendimiento pasado no es un indicador confiable del rendimiento futuro. El comercio de ETP puede no ser adecuado para todos los tipos de inversores, ya que conllevan un alto grado de riesgo. Vd. puede perder toda su inversión inicial. Solo especule con dinero que pueda permitirse perder. Las variaciones en los tipos de cambio también pueden hacer que su inversión suba o baje de valor. Las leyes tributarias pueden estar sujetas a cambios. Asegúrese de comprender completamente los riesgos. Si tiene alguna duda, solicite asesoramiento financiero independiente. Los inversores deben consultar la sección titulada «Factores de riesgo» en el folleto correspondiente para obtener más detalles sobre estos y otros riesgos asociados con una inversión en los valores ofrecidos por el Emisor.


Inversión apalancada


Los productos cotizados en bolsa (ETPs) ofrecen exposición a riesgo apalancada y solo son adecuados para inversores experimentados con conocimiento de los riesgos y beneficios potenciales de las estrategias de inversión apalancadas.

Cookies

Leverage Shares Management Company puede recoger datos sobre su ordenador, incluyendo, cuando esté disponible, su dirección IP, sistema operativo y tipo de navegador, para la administración del sistema y otros fines similares (haga clic aquí para obtener más información). Estos son datos estadísticos sobre las acciones y patrones de navegación de los usuarios, y no identifican a ningún usuario individual del sitio web. Esto se logra mediante el uso de cookies. Una cookie es un pequeño archivo de letras y números que se crea en su ordenador si está Vd. de acuerdo aceptarlo. Al hacer clic en «Acepto» a continuación, Vd. acepta el uso de cookies aquí descrito. Estas cookies le permiten distinguirse de otros usuarios del sitio web, lo que ayuda a Leverage Shares Company a proporcionarle una mejor experiencia cuando navega por el sitio web y también permite que el sitio web esté mejorado de vez en cuando. Tenga en cuenta que puede ajustar la configuración de su navegador para eliminar o bloquear las cookies, pero es posible que no pueda acceder a partes de nuestro sitio web sin ellas.

Al hacer clic, acepta los Términos y condiciones mostrados.