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September CPI beats expectations

Consumer prices in the U.S. were up 0.4% MoM in September 2022, and twice the market expectation of 0.2%. The annual inflation rate slowed for a third consecutive month, running to 8.2%, which is the lowest reading in seven months. The annual CPI declined fractionally from 8.3% in August but turned out stronger than expected again topping market forecasts of 8.1% and is well above the Fed’s target rate of 2%.

The monthly core CPI which strips out the volatile food and energy components, rose by 0.6% for a second straight month, indicating that the broad and sustained inflationary pressures in the economy persist. The annual core CPI reached a new 40-year high, rising to 6.6%, from 6.3% in August, coming above market expectations of 6.5%. Given the volatility of food and energy prices the Federal Reserve views the core inflation as a better indicator of future price trends. A rapidly rising core rate is a sign of persistent price pressures that can only be stamped out by higher interest rates. The hotter-than-expected U.S. inflation readings for September, reinforced the likelihood the Fed would extend its aggressive tightening. After the CPI data release the market is now pricing in a 98% chance that the Fed would hike rates by another 75 basis points in November, which would be the fourth such a hike in a row.

The cost of living climbed relatively mildly in September, partly because of cheaper gasoline prices, which kept the overall price increase down and depressed the CPI print. Still, the rise in the CPI over the past year is the highest annual inflation rate since 1982 and more than four times the annual increase in inflation in the decade before the pandemic. The fight against inflation is likely to be far from over given the recent oil output cut by OPEC+ and the rising price of crude over the past week.

After the release of the keenly awaited inflation data, all U.S. stock indices experienced a wild roller-coaster ride, reversing the initial sharp declines and finishing the session up more than 2%, despite the hot inflation readings. The rally in the stock markets suggests that investors feared inflation data could have been worse. The rally came from oversold stochastic levels and proximity to previous resistance, which often acts as a support. Nonetheless, equity markets are well and truly in bear market territory, and we favour further weakness over the medium-term. The first potential technical downside target is 3,400 followed by 3,200 in the coming months.

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Violeta Todorova

Senior Research

Violeta è entrata a far parte di Leverage Shares nel settembre 2022. È responsabile dello svolgimento di analisi tecniche e ricerche macroeconomiche ed azionarie, fornendo pregiate informazioni per aiutare a definire le strategie di investimento per i clienti.

Prima di cominciare con LS, Violeta ha lavorato presso diverse società di investimento di alto profilo in Australia, come Tollhurst e Morgans Financial, dove ha trascorso gli ultimi 12 anni della sua carriera.

Violeta è un tecnico di mercato certificato dall’Australian Technical Analysts Association e ha conseguito un diploma post-laurea in finanza applicata e investimenti presso Kaplan Professional (FINSIA), Australia, dove è stata docente per diversi anni.

Julian Manoilov

Senior Analyst

Julian è entrato a far parte di Leverage Shares nel 2018 come parte della prima espansione della società in Europa orientale. È responsabile della progettazione di strategie di marketing e della promozione della notorietà del marchio.

Oktay Kavrak

Direttore

Oktay è entrato a far parte di Leverage Shares alla fine del 2019. È responsabile della crescita aziendale, mantenendo relazioni chiave e sviluppando attività di vendita nei mercati di lingua inglese.

È entrato in LS da UniCredit, dove è stato responsabile delle relazioni aziendali per le multinazionali. La sua precedente esperienza è in finanza aziendale e amministrazione di fondi in società come IBM Bulgaria e DeGiro / FundShare.

Oktay ha conseguito una laurea in Finanza e contabilità ed un certificato post-laurea in Imprenditoria presso il Babson College. Ha ottenuto anche la certificazione CFA.

Sandeep Rao

Research
Sandeep è entrato a far parte di Leverage Shares nel settembre 2020. È responsabile della ricerca sulle linee di prodotto esistenti e nuove, su asset class e strategie, con particolare riguardo all’analisi degli eventi attuali ed i loro sviluppi. Sandeep ha una lunga esperienza nei mercati finanziari. Iniziata in un hedge fund di Chicago come ingegnere finanziario, la sua carriera è proseguita in numerose società ed organizzazioni, nel corso di 8 anni – da Barclays (Capital’s Prime Services Division) al più recente Index Research Team di Nasdaq. Sandeep detiene un M.S. in Finanza ed un MBA all’Illinois Institute of Technology di Chicago.

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