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The Not So Magnificent 7

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

  • Apple: Struggles with AI and China sales
  • Tesla: Facing problems amid lower EV demand
  • Alphabet: Slow AI progress and advertising challenges, the most undervalued of the “Magnificent 7”

The term “Magnificent 7” refers to seven major U.S. technology firms: Amazon, Meta, Microsoft, Nvidia, Google, Apple, and Tesla.

However, this year’s performance has varied significantly among them, dividing them into three distinct groups: the top performers, the moderate achievers, and the laggards.

With the growing emphasis on artificial intelligence (AI), Nvidia and Meta have taken the lead, while Microsoft and Amazon have shown solid performance. In contrast, the remaining three companies have not kept pace with the S&P 500 index.

Apple

Recently, Apple’s stock hit its four-month low amid increasing worries about its AI strategies and difficulties in the Chinese market.

The company’s stock suffered losses for five consecutive days in early March, mirroring challenges with its main product, the iPhone, which saw a 24%[1] decrease in sales in China in the first six weeks of 2024.

This downturn is especially alarming considering China accounts for over 17%[2] of Apple’s total revenue.

To date, Apple’s stock has not performed well, down 6.6% and falling behind the gains of the S&P 500. This downturn is in the wake of Apple shelving its electric vehicle project and the unimpressive debut of the Vision Pro mixed reality headset.

Tesla

One of the biggest stock market stories in 2024 has been Tesla. It stood among the worst performers in the entire S&P 500 sector.

Tesla’s shares have been down more than 27.6%[3] since the start of 2024. The company’s stock weakness is due to tepid demand for EVs and its expensive market valuation.

The company has the highest Price-to-earnings ratio of 56[4] in the Magnificent 7 group.

Alphabet

Alphabet’s stock has increased modestly by under 8.9%[5] this year, lagging behind the S&P 500 index.

It falls short of its rival, Microsoft, which has been quicker in deploying AI technologies. The company experienced a dip in its stock value following controversial outcomes from Google’s AI-driven image creator, Gemini, which halted its deployment to enhance its functionality.

Additionally, a decline in stock value was noted after the announcement of Q4 earnings, with the underperformance largely linked to its fundamental advertising segment not living up to projections.

This situation is exacerbated by the potential impact of generative AI on the future dynamics of internet search, a field Google has long dominated.

These combined factors have made Alphabet the most affordable among the “Magnificent 7” tech giants, with a Price-to-earnings ratio of 22[6].

 

Investors can long the Magnificent 7 stock using our 5x Magnificent 7.

Alternatively, traders can short the Magnificent 7 stocks using our -3x Magnificent 7.

 


Footnotes:
  1. Counterpoint Research
  2. Sec.gov
  3. Tradingview
  4. Koyfin
  5. Tradingview
  6. Koyfin

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Marketing Lead

Julian è entrato a far parte di Leverage Shares nel 2018 come parte della prima espansione della società in Europa orientale. È responsabile della progettazione di strategie di marketing e della promozione della notorietà del marchio.

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Senior Research

Violeta è entrata a far parte di Leverage Shares nel settembre 2022. È responsabile dello svolgimento di analisi tecniche e ricerche macroeconomiche ed azionarie, fornendo pregiate informazioni per aiutare a definire le strategie di investimento per i clienti.

Prima di cominciare con LS, Violeta ha lavorato presso diverse società di investimento di alto profilo in Australia, come Tollhurst e Morgans Financial, dove ha trascorso gli ultimi 12 anni della sua carriera.

Violeta è un tecnico di mercato certificato dall’Australian Technical Analysts Association e ha conseguito un diploma post-laurea in finanza applicata e investimenti presso Kaplan Professional (FINSIA), Australia, dove è stata docente per diversi anni.

Oktay Kavrak

Head of Communications and Strategy

Oktay è entrato a far parte di Leverage Shares alla fine del 2019. È responsabile della crescita aziendale, mantenendo relazioni chiave e sviluppando attività di vendita nei mercati di lingua inglese.

È entrato in LS da UniCredit, dove è stato responsabile delle relazioni aziendali per le multinazionali. La sua precedente esperienza è in finanza aziendale e amministrazione di fondi in società come IBM Bulgaria e DeGiro / FundShare.

Oktay ha conseguito una laurea in Finanza e contabilità ed un certificato post-laurea in Imprenditoria presso il Babson College. Ha ottenuto anche la certificazione CFA.

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Research
Sandeep è entrato a far parte di Leverage Shares nel settembre 2020. È responsabile della ricerca sulle linee di prodotto esistenti e nuove, su asset class e strategie, con particolare riguardo all’analisi degli eventi attuali ed i loro sviluppi. Sandeep ha una lunga esperienza nei mercati finanziari. Iniziata in un hedge fund di Chicago come ingegnere finanziario, la sua carriera è proseguita in numerose società ed organizzazioni, nel corso di 8 anni – da Barclays (Capital’s Prime Services Division) al più recente Index Research Team di Nasdaq. Sandeep detiene un M.S. in Finanza ed un MBA all’Illinois Institute of Technology di Chicago.

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