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Microsoft beat earnings, commits to AI

• Microsoft tops top and bottom-line expectations.

• The company reports strong revenue growth across all segments.

• Tech giant places a heavy emphasis on AI.

• Technicals indicate buy, but fundamentals point to sell.

In Q3, Microsoft exceeded expectations, with revenue reaching $52.86B, a 7% YoY increase from the estimated $51.02B. The company is performed exceptionally well in all its segments:

– Productivity and Business Processes revenue: $17.52 billion beat (estimated $17.1 billion).

– Intelligent Cloud revenue: $22.08 billion beat (estimated $21.89 billion).

– More Personal Computing revenue: $13.26 billion beat (estimated $12.15 billion).

Microsoft Corporation reported better-than-expected quarterly profit and sales, driven by corporate cloud-computing demand and a strong outlook for AI services.

Timeline

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Notably, Search advertising revenue jumped 13% as Bing and other Microsoft products continue to integrate “ChatGPT”.

The company has made massive investments in artificial intelligence, including a reported $10 billion investment into OpenAI and a new Bing internet search chatbot, to ramp up future sales of Azure, search ads, and office-productivity programs.

Microsoft’s AI products for Bing and Office were recently introduced and are not yet significantly contributing to sales, but the company is experiencing promising initial signs in terms of usage and customer demand. The company is betting heavily on Artificial intelligence (AI) as it mentioned the acronym over 60 times in its latest quarterly call.

“We look forward to continuing this journey in what is a generational shift in the largest software category — search,” Nadella said on the call.

The company has gathered some wild momentum this year, up over 25% year-to-date, as it continues to trade in an upward trend (blue lines channel).

Chart, line chart, histogram

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However, the momentum might be over soon, as fundamentally Microsoft might be facing some serious headwinds. The company looks pricey on a relative valuation. The tech giant is priced around 28x forward twelve months’ earnings. That’s near the company’s highest price-to-earnings ratio in eight months and 1 standard deviation above the stocks’ averages over the past decade.

Graphical user interface, chart

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Violeta Todorova

Senior Research

Violeta è entrata a far parte di Leverage Shares nel settembre 2022. È responsabile dello svolgimento di analisi tecniche e ricerche macroeconomiche ed azionarie, fornendo pregiate informazioni per aiutare a definire le strategie di investimento per i clienti.

Prima di cominciare con LS, Violeta ha lavorato presso diverse società di investimento di alto profilo in Australia, come Tollhurst e Morgans Financial, dove ha trascorso gli ultimi 12 anni della sua carriera.

Violeta è un tecnico di mercato certificato dall’Australian Technical Analysts Association e ha conseguito un diploma post-laurea in finanza applicata e investimenti presso Kaplan Professional (FINSIA), Australia, dove è stata docente per diversi anni.

Julian Manoilov

Senior Analyst

Julian è entrato a far parte di Leverage Shares nel 2018 come parte della prima espansione della società in Europa orientale. È responsabile della progettazione di strategie di marketing e della promozione della notorietà del marchio.

Oktay Kavrak

Direttore

Oktay è entrato a far parte di Leverage Shares alla fine del 2019. È responsabile della crescita aziendale, mantenendo relazioni chiave e sviluppando attività di vendita nei mercati di lingua inglese.

È entrato in LS da UniCredit, dove è stato responsabile delle relazioni aziendali per le multinazionali. La sua precedente esperienza è in finanza aziendale e amministrazione di fondi in società come IBM Bulgaria e DeGiro / FundShare.

Oktay ha conseguito una laurea in Finanza e contabilità ed un certificato post-laurea in Imprenditoria presso il Babson College. Ha ottenuto anche la certificazione CFA.

Sandeep Rao

Research
Sandeep è entrato a far parte di Leverage Shares nel settembre 2020. È responsabile della ricerca sulle linee di prodotto esistenti e nuove, su asset class e strategie, con particolare riguardo all’analisi degli eventi attuali ed i loro sviluppi. Sandeep ha una lunga esperienza nei mercati finanziari. Iniziata in un hedge fund di Chicago come ingegnere finanziario, la sua carriera è proseguita in numerose società ed organizzazioni, nel corso di 8 anni – da Barclays (Capital’s Prime Services Division) al più recente Index Research Team di Nasdaq. Sandeep detiene un M.S. in Finanza ed un MBA all’Illinois Institute of Technology di Chicago.

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