fbpx

FAANG+: Both Market-Leading and Volatility-Averse

Big Tech has never been more relevant than ever before. In the current quarter, investors are largely retreating from the conviction in specific names and investing into broad market ETFs as well as large tech stocks. While investing in the former has the benefit of risk diversification, the latter have benefited from depressed earnings estimates which, upon being beaten, have resulted in flows that boosted their stock valuations at a rate higher than that of the broad market.

However, this is by no means a recent phenomenon.

Historical Trends: Big Tech vs the Market

Let’s consider an equally-weighted basket of ten tech stocks: Meta Platforms (META), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX), Microsoft (MSFT), Alphabet, Class A (GOOG), Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), Salesforce.com (CRM), and Advanced Micro Devices (AMD). This ten-ticker basket is broadly described as the “FAANG+” theme. The market can be represented by the S&P 500 (SPX).

Around the start of the fourth quarter of 2021, the net performance of FAANG+ for the year started to overtake that of the broad market.

As the market took on a distinctively bullish outlook shortly after the end of the second quarter, FAANG+ displayed increasingly strong evidence of directional cues being taken from the market albeit with a distinct outperformance.

2022 saw the market close 20% lower than at the start of the year. In the same period, FAANG+ read the same phenomenon to close more than 50% lower than at the start of the year.

In 2023, in the year till the 19th of May, the performance comparison is even more skewed. While the market is up by 9% from the start of the year, the FAANG+ is up by more than 52%.

Now, the entirety of FAANG+ is represented in the S&P 500 as well. This highlights an important fact: these 10 stocks now represent the “top of the line” of the market and occupy a large portion of the market only limited by weightage limits in the index:

  1. If any company has a full market capitalization (FMC) weight greater than 24%, the company’s weight is capped at 23%;

  2. The sum of the companies with weights greater than 4.8% cannot exceed 50% of the total index weight, failing which weights are readjusted starting from the smallest company until this rule holds true.

If unfettered of these rules, the S&P 500’s net performance would be dominated by the likes of these ten companies.

Quarterly Price and Volatility Trends

A tabulation of volatility (as represented by standard deviation) for each quarter and price changes from the start to the end of the quarter from the start of 2021 till the present reveal some very interesting trends:

Overall trends in volatility indicate that the market tends to be around 7-9 times more volatile than the FAANG+. The lowest point is the 6 times level seen this past quarter while the highest is at the 10-20 times level seen from Q2 through Q4 of this past calendar year. In terms of price changes, the rate of price change for the FAANG+ theme has tended to be less extreme and (generally) more bullish than that in the market.

An Opportunity Over the Market?

With further contractions expected in the market as calls for a recession becomes increasingly more strident, it should be evident that trends impute a higher level of survivability for these highly-recognizable technology-driven companies over other companies, be they large-, mid- or small-cap. This can also be the attribution for the continuing price ratio overvaluation of these companies.

As the market twists and turns over the next few prospectively-tumultuous quarters, it can be expected that FAANG+ will continue to receive disproportionate attention. To capitalise on this opportunity, Leverage Shares has launched the FAANG+ ETP that holds these ten stocks in equal weights. With wide access across the Continent and affordable pricing, tactical trading strategies based around the FAANG+ will provide an extra edge for sophisticated investors.

Related Posts

OPEC efforts to bolster crude prices through production cuts has been limited.
OPEC efforts to bolster crude prices through production cuts has been limited.
Violeta-540x540-1.jpg
Violeta Todorova
OPEC efforts to bolster crude prices through production cuts has been limited.
OPEC efforts to bolster crude prices through production cuts has been limited.
OPEC efforts to bolster crude prices through production cuts has been limited.
The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
Violeta-540x540-1.jpg
Violeta Todorova
The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
Violeta-540x540-1.jpg
Boyan Girginov
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
Violeta-540x540-1.jpg
Boyan Girginov
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
We explore the idea of making “baskets” of ETPs to gain magnified performance
We explore the idea of making “baskets” of ETPs to gain magnified performance
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
We explore the idea of making “baskets” of ETPs to gain magnified performance
We explore the idea of making “baskets” of ETPs to gain magnified performance
We explore the idea of making “baskets” of ETPs to gain magnified performance
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta è entrata a far parte di Leverage Shares nel settembre 2022. È responsabile dello svolgimento di analisi tecniche e ricerche macroeconomiche ed azionarie, fornendo pregiate informazioni per aiutare a definire le strategie di investimento per i clienti.

Prima di cominciare con LS, Violeta ha lavorato presso diverse società di investimento di alto profilo in Australia, come Tollhurst e Morgans Financial, dove ha trascorso gli ultimi 12 anni della sua carriera.

Violeta è un tecnico di mercato certificato dall’Australian Technical Analysts Association e ha conseguito un diploma post-laurea in finanza applicata e investimenti presso Kaplan Professional (FINSIA), Australia, dove è stata docente per diversi anni.

Julian Manoilov

Senior Analyst

Julian è entrato a far parte di Leverage Shares nel 2018 come parte della prima espansione della società in Europa orientale. È responsabile della progettazione di strategie di marketing e della promozione della notorietà del marchio.

Oktay Kavrak

Direttore

Oktay è entrato a far parte di Leverage Shares alla fine del 2019. È responsabile della crescita aziendale, mantenendo relazioni chiave e sviluppando attività di vendita nei mercati di lingua inglese.

È entrato in LS da UniCredit, dove è stato responsabile delle relazioni aziendali per le multinazionali. La sua precedente esperienza è in finanza aziendale e amministrazione di fondi in società come IBM Bulgaria e DeGiro / FundShare.

Oktay ha conseguito una laurea in Finanza e contabilità ed un certificato post-laurea in Imprenditoria presso il Babson College. Ha ottenuto anche la certificazione CFA.

Sandeep Rao

Research
Sandeep è entrato a far parte di Leverage Shares nel settembre 2020. È responsabile della ricerca sulle linee di prodotto esistenti e nuove, su asset class e strategie, con particolare riguardo all’analisi degli eventi attuali ed i loro sviluppi. Sandeep ha una lunga esperienza nei mercati finanziari. Iniziata in un hedge fund di Chicago come ingegnere finanziario, la sua carriera è proseguita in numerose società ed organizzazioni, nel corso di 8 anni – da Barclays (Capital’s Prime Services Division) al più recente Index Research Team di Nasdaq. Sandeep detiene un M.S. in Finanza ed un MBA all’Illinois Institute of Technology di Chicago.

Ricevi la Newsletter

Rimani sempre aggiornato sugli ultimi avvenimenti. Accedi a contenuti premium e goditi in prima fila gli approfondimenti esclusivi tramite la nostra newsletter. In inglese.

Welcome to Leverage Shares

Termini e Condizioni Avviso Se non sei qualificato come Investitore Istituzionale, sarai classificato come investitore private/retail. In questo caso, non possiamo inviare comunicazioni direttamente agli investitori privati/retail. Siete invitati a visualizzare il contenuto di questo sito ed a registrare i vostri dati, in modo da poterli utilizzare in futuro, tuttavia non invieremo nessun documento direttamente. Se sei qualificato come “Investitore Professionale” confermi di essere un cliente professionale o che vuoi essere considerato un cliente professionale su richiesta, secondo la definizione della MIFID o di un ordinamento equivalente al di fuori dell’UE. Questo sito è gestito da Leverage Shares Management Company, una società a responsabilità limitata, registrata in Irlanda con sede legale: Grand canal Square 2, Grand Canal Harbour, Dublino 2. I contenuti di questo sito sono stati approvati da Resolution Compliance Limited, ai sensi della norma S21, del Financial Services and Markets Act del 2000. Resolution Compliance Limited è autorizzata e regolata da Financial Conduct Authority (FRN 574048) Le informazioni contenute in questo sito hanno esclusivamente scopo informativo e non costituiscono, per nessun motivo, consigli sugli investimenti, un’offerta di vendita o una sollecitazione all’acquisto. Questo sito non contiene nessun consiglio in merito ad alcun prodotto o investimento, né una consulenza legale, fiscale o di qualsiasi altro genere, tantomeno costituisce mezzo appropriato per prendere una decisione di investimento. Gli investitori potenziali dovrebbero rivolgersi ad un consulente indipendente ed informarsi in merito agli obblighi normativi, alle norme sui cambi valutari e la tassazione del loro paese. Questo sito è conforme ai requisiti normativi del Regno Unito. Potrebbero sussistere norme, nel tuo paese di nazionalità o residenza, oppure nel paese dal quale accedi a questo sito, che limitino l’accesso ai contenuti disponibili in questo sito. Visitatori dagli Stati Uniti Le informazioni fornite su questo sito non sono dirette ad alcuna persona proveniente o negli Stati Uniti, a nessuno stato degli stessi, o ad i suoi territori e possedimenti. Persone che accedono dall’Unione Europea L’accesso a questo sito è limitato ai non statunitensi. Le persone al di fuori degli Stati Uniti, ai sensi del Regolamento S, Securities Act degli Stati Uniti del 1933, come modificato (il “Securities Act”). Ogni persona che accede a questo sito, così facendo, riconosce che: (1) non è una persona statunitense (ai sensi del Regolamento S del Securities Act) e si trova al di fuori degli Stati Uniti (ai sensi del Regolamento S del Securities Act); e (2) tutti i titoli qui descritti (A) non sono stati e non saranno registrati ai sensi del Securities Act o con qualsiasi autorità di regolamentazione dei titoli di qualsiasi stato o altra giurisdizione e (B) non possono essere offerti, venduti, o altrimenti trasferiti, fatta eccezione per le persone al di fuori degli Stati Uniti, in conformità con la Norma S del Securities Act riguardante tali titoli. Nessuno dei fondi di questo sito Web è registrato ai sensi dell’Investment Advisers Act degli Stati Uniti del 1940, come modificato (l’”Advisers Act”). Esclusione di responsabilità Alcuni documenti resi disponibili sul sito Web sono stati preparati ed emessi da soggetti diversi da Leverage Shares Management Company. Ciò include qualsiasi documento del Prospetto. Leverage Shares Management Company non è responsabile, in alcun modo, del contenuto di tali documenti. Salvo i casi precedenti, le informazioni sul sito Web sono state fornite in buona fede ed ogni sforzo è stato fatto per garantirne l’accuratezza. Ciononostante, Leverage Shares Management Company non sarà responsabile per le perdite causate dall’affidamento posto sui contenuti presenti in qualsiasi parte del sito Web nè rilascia garanzie sull’accuratezza di ogni informazione o contenuto del sito Web. La descrizione di ciascun titolo ETP, a cui si fa riferimento in questo sito, è generale. I termini e le condizioni applicabili agli investitori saranno indicati nel Prospetto, disponibile sul sito Web e devono essere letti prima di effettuare qualsiasi investimento. Informativa sui rischi Il valore di un investimento in ETP può diminuire o aumentare e le performance passate non sono un indicatore affidabile delle performance future. La negoziazione di ETP potrebbe non essere adatta a tutti i tipi di investitori poiché comportano un elevato livello di rischio. Potresti perdere tutto il tuo investimento iniziale. Specula solo con denaro che puoi permetterti di perdere. Le variazioni dei tassi di cambio possono inoltre determinare un aumento o una riduzione del valore dell’investimento. Le leggi fiscali possono essere soggette a modifiche. Assicurati di aver compreso appieno i rischi. In caso di dubbi, consulta un consulente finanziario indipendente. Gli investitori devono fare riferimento alla sezione intitolata “Fattori di rischio” nel relativo prospetto per ulteriori dettagli su questi e altri rischi associati ad un investimento in titoli offerti dall’Emittente. Investimento con l’utilizzo della leva Gli Exchange Traded Products (ETP) di Leverage Shares forniscono un’esposizione con leva e sono adatti solo per investitori esperti con conoscenza dei rischi e dei potenziali benefici delle strategie di investimento con leva. Cookies Leverage Shares Management Company può raccogliere dati sul tuo computer, inclusi, se disponibili, il tuo indirizzo IP, il sistema operativo e il tipo di browser, per l’amministrazione del sistema e altri scopi simili (fai clic qui per ulteriori informazioni). Questi sono dati statistici sulle azioni e le abitudini di navigazione degli utenti e non identificano alcun singolo utente del sito. Ciò si ottiene con l’uso dei cookie. Un cookie è un piccolo file di lettere e numeri che viene messo sul tuo computer, se accetti. Facendo di seguito clic su “Accetto” acconsenti all’uso dei cookie, come descritto qui. Questi cookie ti consentono di essere distinto dagli altri utenti del sito, permettendo a Leverage Shares Company di offrirti un’esperienza migliore durante la navigazione nel Web e di migliorare il sito di volta in volta. Si noti che è possibile regolare le impostazioni del browser per eliminare o bloccare i cookie, ma potrebbe non essere possibile accedere a alcune sezioni del nostro sito Web senza di essi. Cliccando accetti i Termini e Condizioni visualizzati.