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Equities over-extended

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

  • Cost of capital has skyrocketed
  • This causes downward pressure on the stock market

The Fed’s relentless fight with inflation has caused the federal funds rate to jump 525 basis points, which is not only the steepest but also the most aggressive rate hike cycle over the last 40 years. This aggressive central bank policy has led to the worst sell-off in long-term US bonds in over four decades, as the costs of capital have gone up tremendously.

On Monday, the 10-year Treasury yields surpassed the 5% mark, a level not seen since 2007. This move has been influenced by the strong U.S. economy and a hot labor market, causing the Fed to keep its hawkish stance.

The 10-year us debt, a key financial metric, is viewed as a safe-haven during economic downturns and a reference rate for many financial instruments, including those for student loans and mortgages. Following recent quantitative tightening measures, mortgage rates climbed to an unprecedented 8% last week – a peak not reached in two decades. Ripple effects will lead to softer housing and consumer spending conditions.

On top of that, worries about the exploding US fiscal deficit have led to term premiums on the yield curve going up. President Joe Biden is seeking from Congress $100 billion in new foreign aid and security spending, including $60 billion for Ukraine and $14 billion for Israel.

The fears of economic slowdown do not bode well for equities, which look dangerously high, given where rates are. Nasdaq 100 stability is further tested as the earnings season is in full swing with lots of positive and negative surprises.

Image

Lastly, there is the classical late-cycle warning sign from the bond market as the yield curve steepens before the incoming recession. Flattening the inverted yield curve, as the long end catches up to the short end, preceded the incoming GDP contraction by an average of 15.3 months. And we are close to that point as the 10-year minus the 2-year curve first inverted in July 2022.

A graph of stock market

Description automatically generated with medium confidence

Equities are in a treacherous position. The longer the Fed keeps the “Higher for longer” stance, the more treasuries stay above 5%, and the more stocks will suffer.

Investors can long the NASDAQ 100 using our 3x US Tech 100 and/or 5x Long US Tech 100 .

Alternatively, they can short the NASDAQ 100 using our -3x US Tech 100 .

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

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Violeta Todorova

Senior Research

Violeta è entrata a far parte di Leverage Shares nel settembre 2022. È responsabile dello svolgimento di analisi tecniche e ricerche macroeconomiche ed azionarie, fornendo pregiate informazioni per aiutare a definire le strategie di investimento per i clienti.

Prima di cominciare con LS, Violeta ha lavorato presso diverse società di investimento di alto profilo in Australia, come Tollhurst e Morgans Financial, dove ha trascorso gli ultimi 12 anni della sua carriera.

Violeta è un tecnico di mercato certificato dall’Australian Technical Analysts Association e ha conseguito un diploma post-laurea in finanza applicata e investimenti presso Kaplan Professional (FINSIA), Australia, dove è stata docente per diversi anni.

Julian Manoilov

Marketing Lead

Julian è entrato a far parte di Leverage Shares nel 2018 come parte della prima espansione della società in Europa orientale. È responsabile della progettazione di strategie di marketing e della promozione della notorietà del marchio.

Oktay Kavrak

Head of Communications and Strategy

Oktay è entrato a far parte di Leverage Shares alla fine del 2019. È responsabile della crescita aziendale, mantenendo relazioni chiave e sviluppando attività di vendita nei mercati di lingua inglese.

È entrato in LS da UniCredit, dove è stato responsabile delle relazioni aziendali per le multinazionali. La sua precedente esperienza è in finanza aziendale e amministrazione di fondi in società come IBM Bulgaria e DeGiro / FundShare.

Oktay ha conseguito una laurea in Finanza e contabilità ed un certificato post-laurea in Imprenditoria presso il Babson College. Ha ottenuto anche la certificazione CFA.

Sandeep Rao

Research
Sandeep è entrato a far parte di Leverage Shares nel settembre 2020. È responsabile della ricerca sulle linee di prodotto esistenti e nuove, su asset class e strategie, con particolare riguardo all’analisi degli eventi attuali ed i loro sviluppi. Sandeep ha una lunga esperienza nei mercati finanziari. Iniziata in un hedge fund di Chicago come ingegnere finanziario, la sua carriera è proseguita in numerose società ed organizzazioni, nel corso di 8 anni – da Barclays (Capital’s Prime Services Division) al più recente Index Research Team di Nasdaq. Sandeep detiene un M.S. in Finanza ed un MBA all’Illinois Institute of Technology di Chicago.

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