fbpx

E-Commerce ETPs, Part 2: JD.com and Shopify

“E-Commerce companies” – once restricted to the likes of Amazon and eBay – are now legion. As we mentioned in our article in December, there are now over 24 million stores selling online using a variety of means – a far cry from simply books and used items.

Part 1 of this two-part series described how “old school” e-commerce giants are working to move past online retail. This concluding article will dig deep into identifying the edge-defining efforts and present the outlook for two rising e-commerce stars challenging the status quo and underlying some of Leverage Shares’ ETPs –JD.com (ticker: JD) from China and Shopify (ticker: SHOP) from Canada.

 

Online Retail Differentiators

Compared to Alibaba, JD.com is the “true blue” online retailer, i.e. it’s predominantly focused on B2C e-commerce. The two rivals had been at each other’s throats for several years, with JD.com’s continual ascent in online retail a constant source of concern for Alibaba. Tencent owns 15% of the company and Walmart China and eBay are its partners.

Over the years, the company has focused on innovative methods to attract both direct consumers and merchants. JD.com launched “Jingxi” on China’s dominant chatting app WeChat as a mini-program in a bid to target users in China’s lesser-developed areas, home to several lower-tier cities and villages. Over a single year (2019), JD.com attracted 28 million new annual active consumers, 70% of which came from tier-three to tier-six cities in the country in the last three months of 2019.

In China’s fragmented retail market, it’s a tough undertaking challenging Alibaba. Nonetheless, after years of perseverance, 2019 was the year JD.com finally overtook Alibaba in terms of quarterly customer account increase.

It was a stalwart year for another reason: the company earned an annual profit for the first time.

Now, JD.com was not alone in doing an early focus on China’s lower-tier cities and villages: Pinduoduo had an early lead on the company in this aspect. However, the average account on JD.com spent nearly 3X as much as that on Pinduoduo by the end of 2019.

The company operates its own fulfillment network and logistics infrastructure, and owns the inventory for a sizable portion of its sales. These strategies attract merchants and consumers who demand high-quality goods. However, it bears noting that Pinduoduo hasn’t lost its edge in number of user accounts: as of Q4 2020, Pinduoduo had about 720 million accounts while JD.com had 417.9 million.

The company’s focus on building out a logistics company – JD Logistics – for third-party sellers is a means to differentiate itself in China’s cut-throat e-commerce market. Focusing on same-day and next-day deliveries and investing in automated logistics warehouses, JD Logistics raked in 73.4 billion RMB ($11.4 billion) as revenue in 2020, a 47% year-on-year rise. Despite being one of only 4 courier companies in China retaining normal business during the pandemic and a flush of orders bringing down per unit cost, JD Logistics reported a 4 billion RMB loss ($621 million) in 2020, more than the 2.2 billion RMB ($342 million) loss the year before. Also, the logistics arm remains cripplingly dependent on JD.com’s business: more than 50% of JD Logistics’ revenue came from JD Group and other affiliated companies.

Over on the Western Hemisphere, Shopify has been an upstart in a business landscape that wasn’t supposed to be quite as cut-throat. Offering online retailers a suite of services including payments, marketing, shipping and customer engagement tools, Shopify’s growth story has been nothing short of stellar. Heralded as a saviour of small businesses during the pandemic and from the monopoly of the likes of Amazon, more than 1.7 million businesses in approximately 175 countries are using the company’s platform as of May 2021.

In 2020 alone, it is estimated that over 50% of all Shopify merchants were based in the United States.

Shopify’s Gross Merchandise Value (GMV) has grown from a paltry $707.4 million to a whopping $119.6 billion in 2020.

457 million people bought from a Shopify store in 2020, representing a year-on-year increase of 52.33%.

The company has two streams of business: in its “Subscription Services” segment, merchants pay a monthly fee for the use of its platform for Point-Of-Sale (POS) sales across regions and stores, as well as sales of apps, themes, and domains. Its “Merchant Solutions” segment’s revenues primarily consist of payment processing fees, with referral fees, advertising revenue and sales of POS hardware also included.

Across these two segments, the company generated $2.93 billion in annual revenue in 2020, representing a year-on-year increase of 85.44%. 2020 was an important year for Shopify as it registered a whopping turnaround by posting its first annual operating profit.

Shopify also stood at the No. 2 spot in e-commerce market share in the U.S. in 2020, surpassing the likes of Walmart and eBay.

 

In Conclusion

JD.com exemplifies the difficulty of setting up a large e-commerce business: loss-leading expenditure in technology, promotions and an extensive logistics network is a typical feature in this sector. Given the ease of switching between online retailers, it makes sense that offering effective logistics solutions to other e-commerce businesses is one way of ensuring long-term survival and revenue growth. Similar to JD.com with logistics, Shopify has become a one-stop solution for other e-commerce sellers’ growth strategies at a reasonable rate.

Looking into the stock performance of these rising stars in the year to date (YTD) versus the benchmark S&P 500 (SPX) reveals another interesting story.

Unlike the reasons for the dip seen in Alibaba, JD.com’s drop was the result of the company’s announcement to sustain spending on logistics and new initiatives after higher-than-expected revenue in Q4 2020. With improving fundamentals, indicators that online retail will account for over 50% of all sales in China and strong revenue growth, analysts continue to project an upside on the company’s growth story.

After the initial exuberance in Q1 2021 seen in Shopify, the stocks went into decline relative to the benchmark until the trend was bucked in May 2021. On May 18, Google announced a deepening of its partnership with Shopify that would make it easier for the latter’s 1.7 million merchants to reach shoppers via Google Search, Maps, Lens, Images and YouTube. Following this announcement, Shopify stock popped up by around 4% on at least two consecutive days.

As we demonstrated during our coverage of “internet companies”, Google’s mainstay is ad revenue – which Amazon had been eating into in recent years.

This move by Google is designed to both hit back at Amazon’s growing clout in this area and partake in the growth story of smaller online sellers through its partnership with Shopify.

A shrewd investor can build a number of strategies based on online retail trends. Leverage Shares offers 3X ETPs on Amazon (3AMZ), Alibaba (3BAB), JD.com (3JD) and Shopify (3SHP), 2X ETPs on Amazon (2AMZ) and Alibaba (2BAB), along with Shorts (-1X) on Amazon (SAMZ), Alibaba (SBAB), JD.com (SJD) and Shopify (SSHO). The company also offers 1X Trackers for Amazon (AMZN), JD.com (JD1X) and Shopify (SHFY).

Investors should also review Leverage Shares’ full list of short & leveraged ETPs as well as trackers to supplement their portfolios in other sectors and subscribe to the mailing list to stay abreast of new developments.

Related Posts

OPEC efforts to bolster crude prices through production cuts has been limited.
OPEC efforts to bolster crude prices through production cuts has been limited.
Violeta-540x540-1.jpg
Violeta Todorova
OPEC efforts to bolster crude prices through production cuts has been limited.
OPEC efforts to bolster crude prices through production cuts has been limited.
OPEC efforts to bolster crude prices through production cuts has been limited.
The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
Violeta-540x540-1.jpg
Violeta Todorova
The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
The positive impact of the Vision Pro launch had already been reflected in the share price
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
While market performance limited to select stocks, bond markets indicate fatigue.
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
Violeta-540x540-1.jpg
Boyan Girginov
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
Nvidia joins the $1T MC club. Growth expectations are stretching valuations too much.
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
Key differences in structured product construction highlight advantages in ETPs
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
Violeta-540x540-1.jpg
Boyan Girginov
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
What it is, how does it work and what are the pros and cons of using it.
We explore the idea of making “baskets” of ETPs to gain magnified performance
We explore the idea of making “baskets” of ETPs to gain magnified performance
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
We explore the idea of making “baskets” of ETPs to gain magnified performance
We explore the idea of making “baskets” of ETPs to gain magnified performance
We explore the idea of making “baskets” of ETPs to gain magnified performance
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.
We present to you a cheap and tax-efficient means of investment into popular stocks.

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta è entrata a far parte di Leverage Shares nel settembre 2022. È responsabile dello svolgimento di analisi tecniche e ricerche macroeconomiche ed azionarie, fornendo pregiate informazioni per aiutare a definire le strategie di investimento per i clienti.

Prima di cominciare con LS, Violeta ha lavorato presso diverse società di investimento di alto profilo in Australia, come Tollhurst e Morgans Financial, dove ha trascorso gli ultimi 12 anni della sua carriera.

Violeta è un tecnico di mercato certificato dall’Australian Technical Analysts Association e ha conseguito un diploma post-laurea in finanza applicata e investimenti presso Kaplan Professional (FINSIA), Australia, dove è stata docente per diversi anni.

Julian Manoilov

Senior Analyst

Julian è entrato a far parte di Leverage Shares nel 2018 come parte della prima espansione della società in Europa orientale. È responsabile della progettazione di strategie di marketing e della promozione della notorietà del marchio.

Oktay Kavrak

Direttore

Oktay è entrato a far parte di Leverage Shares alla fine del 2019. È responsabile della crescita aziendale, mantenendo relazioni chiave e sviluppando attività di vendita nei mercati di lingua inglese.

È entrato in LS da UniCredit, dove è stato responsabile delle relazioni aziendali per le multinazionali. La sua precedente esperienza è in finanza aziendale e amministrazione di fondi in società come IBM Bulgaria e DeGiro / FundShare.

Oktay ha conseguito una laurea in Finanza e contabilità ed un certificato post-laurea in Imprenditoria presso il Babson College. Ha ottenuto anche la certificazione CFA.

Sandeep Rao

Research
Sandeep è entrato a far parte di Leverage Shares nel settembre 2020. È responsabile della ricerca sulle linee di prodotto esistenti e nuove, su asset class e strategie, con particolare riguardo all’analisi degli eventi attuali ed i loro sviluppi. Sandeep ha una lunga esperienza nei mercati finanziari. Iniziata in un hedge fund di Chicago come ingegnere finanziario, la sua carriera è proseguita in numerose società ed organizzazioni, nel corso di 8 anni – da Barclays (Capital’s Prime Services Division) al più recente Index Research Team di Nasdaq. Sandeep detiene un M.S. in Finanza ed un MBA all’Illinois Institute of Technology di Chicago.

Ricevi la Newsletter

Rimani sempre aggiornato sugli ultimi avvenimenti. Accedi a contenuti premium e goditi in prima fila gli approfondimenti esclusivi tramite la nostra newsletter. In inglese.

Welcome to Leverage Shares

Termini e Condizioni Avviso Se non sei qualificato come Investitore Istituzionale, sarai classificato come investitore private/retail. In questo caso, non possiamo inviare comunicazioni direttamente agli investitori privati/retail. Siete invitati a visualizzare il contenuto di questo sito ed a registrare i vostri dati, in modo da poterli utilizzare in futuro, tuttavia non invieremo nessun documento direttamente. Se sei qualificato come “Investitore Professionale” confermi di essere un cliente professionale o che vuoi essere considerato un cliente professionale su richiesta, secondo la definizione della MIFID o di un ordinamento equivalente al di fuori dell’UE. Questo sito è gestito da Leverage Shares Management Company, una società a responsabilità limitata, registrata in Irlanda con sede legale: Grand canal Square 2, Grand Canal Harbour, Dublino 2. I contenuti di questo sito sono stati approvati da Resolution Compliance Limited, ai sensi della norma S21, del Financial Services and Markets Act del 2000. Resolution Compliance Limited è autorizzata e regolata da Financial Conduct Authority (FRN 574048) Le informazioni contenute in questo sito hanno esclusivamente scopo informativo e non costituiscono, per nessun motivo, consigli sugli investimenti, un’offerta di vendita o una sollecitazione all’acquisto. Questo sito non contiene nessun consiglio in merito ad alcun prodotto o investimento, né una consulenza legale, fiscale o di qualsiasi altro genere, tantomeno costituisce mezzo appropriato per prendere una decisione di investimento. Gli investitori potenziali dovrebbero rivolgersi ad un consulente indipendente ed informarsi in merito agli obblighi normativi, alle norme sui cambi valutari e la tassazione del loro paese. Questo sito è conforme ai requisiti normativi del Regno Unito. Potrebbero sussistere norme, nel tuo paese di nazionalità o residenza, oppure nel paese dal quale accedi a questo sito, che limitino l’accesso ai contenuti disponibili in questo sito. Visitatori dagli Stati Uniti Le informazioni fornite su questo sito non sono dirette ad alcuna persona proveniente o negli Stati Uniti, a nessuno stato degli stessi, o ad i suoi territori e possedimenti. Persone che accedono dall’Unione Europea L’accesso a questo sito è limitato ai non statunitensi. Le persone al di fuori degli Stati Uniti, ai sensi del Regolamento S, Securities Act degli Stati Uniti del 1933, come modificato (il “Securities Act”). Ogni persona che accede a questo sito, così facendo, riconosce che: (1) non è una persona statunitense (ai sensi del Regolamento S del Securities Act) e si trova al di fuori degli Stati Uniti (ai sensi del Regolamento S del Securities Act); e (2) tutti i titoli qui descritti (A) non sono stati e non saranno registrati ai sensi del Securities Act o con qualsiasi autorità di regolamentazione dei titoli di qualsiasi stato o altra giurisdizione e (B) non possono essere offerti, venduti, o altrimenti trasferiti, fatta eccezione per le persone al di fuori degli Stati Uniti, in conformità con la Norma S del Securities Act riguardante tali titoli. Nessuno dei fondi di questo sito Web è registrato ai sensi dell’Investment Advisers Act degli Stati Uniti del 1940, come modificato (l’”Advisers Act”). Esclusione di responsabilità Alcuni documenti resi disponibili sul sito Web sono stati preparati ed emessi da soggetti diversi da Leverage Shares Management Company. Ciò include qualsiasi documento del Prospetto. Leverage Shares Management Company non è responsabile, in alcun modo, del contenuto di tali documenti. Salvo i casi precedenti, le informazioni sul sito Web sono state fornite in buona fede ed ogni sforzo è stato fatto per garantirne l’accuratezza. Ciononostante, Leverage Shares Management Company non sarà responsabile per le perdite causate dall’affidamento posto sui contenuti presenti in qualsiasi parte del sito Web nè rilascia garanzie sull’accuratezza di ogni informazione o contenuto del sito Web. La descrizione di ciascun titolo ETP, a cui si fa riferimento in questo sito, è generale. I termini e le condizioni applicabili agli investitori saranno indicati nel Prospetto, disponibile sul sito Web e devono essere letti prima di effettuare qualsiasi investimento. Informativa sui rischi Il valore di un investimento in ETP può diminuire o aumentare e le performance passate non sono un indicatore affidabile delle performance future. La negoziazione di ETP potrebbe non essere adatta a tutti i tipi di investitori poiché comportano un elevato livello di rischio. Potresti perdere tutto il tuo investimento iniziale. Specula solo con denaro che puoi permetterti di perdere. Le variazioni dei tassi di cambio possono inoltre determinare un aumento o una riduzione del valore dell’investimento. Le leggi fiscali possono essere soggette a modifiche. Assicurati di aver compreso appieno i rischi. In caso di dubbi, consulta un consulente finanziario indipendente. Gli investitori devono fare riferimento alla sezione intitolata “Fattori di rischio” nel relativo prospetto per ulteriori dettagli su questi e altri rischi associati ad un investimento in titoli offerti dall’Emittente. Investimento con l’utilizzo della leva Gli Exchange Traded Products (ETP) di Leverage Shares forniscono un’esposizione con leva e sono adatti solo per investitori esperti con conoscenza dei rischi e dei potenziali benefici delle strategie di investimento con leva. Cookies Leverage Shares Management Company può raccogliere dati sul tuo computer, inclusi, se disponibili, il tuo indirizzo IP, il sistema operativo e il tipo di browser, per l’amministrazione del sistema e altri scopi simili (fai clic qui per ulteriori informazioni). Questi sono dati statistici sulle azioni e le abitudini di navigazione degli utenti e non identificano alcun singolo utente del sito. Ciò si ottiene con l’uso dei cookie. Un cookie è un piccolo file di lettere e numeri che viene messo sul tuo computer, se accetti. Facendo di seguito clic su “Accetto” acconsenti all’uso dei cookie, come descritto qui. Questi cookie ti consentono di essere distinto dagli altri utenti del sito, permettendo a Leverage Shares Company di offrirti un’esperienza migliore durante la navigazione nel Web e di migliorare il sito di volta in volta. Si noti che è possibile regolare le impostazioni del browser per eliminare o bloccare i cookie, ma potrebbe non essere possibile accedere a alcune sezioni del nostro sito Web senza di essi. Cliccando accetti i Termini e Condizioni visualizzati.