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September CPI beats expectations

Consumer prices in the U.S. were up 0.4% MoM in September 2022, and twice the market expectation of 0.2%. The annual inflation rate slowed for a third consecutive month, running to 8.2%, which is the lowest reading in seven months. The annual CPI declined fractionally from 8.3% in August but turned out stronger than expected again topping market forecasts of 8.1% and is well above the Fed’s target rate of 2%.

The monthly core CPI which strips out the volatile food and energy components, rose by 0.6% for a second straight month, indicating that the broad and sustained inflationary pressures in the economy persist. The annual core CPI reached a new 40-year high, rising to 6.6%, from 6.3% in August, coming above market expectations of 6.5%. Given the volatility of food and energy prices the Federal Reserve views the core inflation as a better indicator of future price trends. A rapidly rising core rate is a sign of persistent price pressures that can only be stamped out by higher interest rates. The hotter-than-expected U.S. inflation readings for September, reinforced the likelihood the Fed would extend its aggressive tightening. After the CPI data release the market is now pricing in a 98% chance that the Fed would hike rates by another 75 basis points in November, which would be the fourth such a hike in a row.

The cost of living climbed relatively mildly in September, partly because of cheaper gasoline prices, which kept the overall price increase down and depressed the CPI print. Still, the rise in the CPI over the past year is the highest annual inflation rate since 1982 and more than four times the annual increase in inflation in the decade before the pandemic. The fight against inflation is likely to be far from over given the recent oil output cut by OPEC+ and the rising price of crude over the past week.

After the release of the keenly awaited inflation data, all U.S. stock indices experienced a wild roller-coaster ride, reversing the initial sharp declines and finishing the session up more than 2%, despite the hot inflation readings. The rally in the stock markets suggests that investors feared inflation data could have been worse. The rally came from oversold stochastic levels and proximity to previous resistance, which often acts as a support. Nonetheless, equity markets are well and truly in bear market territory, and we favour further weakness over the medium-term. The first potential technical downside target is 3,400 followed by 3,200 in the coming months.

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Violeta Todorova

Senior Research

Violeta a rejoint Leverage Shares en septembre 2022. Elle est chargée de mener des analyses techniques et des recherches sur les actions et macroéconomiques, fournissant des informations importantes pour aider à façonner les stratégies d’investissement des clients.

Avant de rejoindre LS, Violeta a travaillé dans plusieurs sociétés d’investissement de premier plan en Australie, telles que Tollhurst et Morgans Financial, où elle a passé les 12 dernières années de sa carrière.

Violeta est une technicienne de marché certifiée de l’Australian Technical Analysts Association et est titulaire d’un diplôme d’études supérieures en finance appliquée et investissement de Kaplan Professional (FINSIA), Australie, où elle a été conférencière pendant plusieurs années.

Julian Manoilov

Analyste senior

Julian a étudié l’économie, la psychologie, la sociologie, la politique européenne et la linguistique. Il possède de l’expérience en matière de développement commercial et de marketing grâce à des entreprises qu’il a lui-même créées.

Pour Julian, Leverage Shares est une entreprise innovante dans le domaine de la finance et de la fintech, et il se réjouit toujours de partager les prochaines grandes avancées avec les investisseurs du Royaume-Uni et d’Europe.

Oktay Kavrak

Directeur

Oktay a rejoint Leverage Shares fin 2019. Il est responsable de la croissance de l’activité à travers des relations clés et le développement de l’activité commerciale sur les marchés anglophones. 

Il a rejoint LS après UniCredit, où il était responsable des relations avec les entreprises pour les multinationales. Il a également travaillé au sein de sociétés telles qu’IBM Bulgarie et DeGiro / FundShare dans le domaine de la finance d’entreprise et de l’administration de fonds.

Oktay est titulaire d’une licence en finance et comptabilité et d’un certificat d’études supérieures en entrepreneuriat du Babson College. Il est également détenteur de la certification CFA.

Sandeep Rao

Recherche

Sandeep a une longue expérience des marchés financiers. Il a débuté sa carrière en tant qu’ingénieur financier au sein d’un hedge fund basé à Chicago. Pendant huit ans, il a travaillé dans différents domaines et organisations, de la division Prime Services de Barclays Capital à l’équipe de recherche sur les indices du Nasdaq (plus récemment).

Sandeep est titulaire d’un master spécialisé en finance et d’un master en administration des affaires de I’Institut de technologie de Chicago.

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