- Leverage & Inverse ETPs
- Instruments
- A propos
- Pourquoi nous
Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.
Denver-based Palantir, Inc (ticker: PLTR) released its Q2 earnings after markets closed on the 5th of August. While analysts had estimated earnings per share (EPS) at $0.08 on revenue of $653 million, the company’s actual EPS of $0.09 were earned on the back of revenues of $678 million. Immediately following the earnings, the stock surged1 during both extended trading on the 5th as well as early trading on the 6th. As of close on the 6th, the stock rose another 10%.
As it stands, trends as of the first half (H1) of the year have several milestones seemingly on the verge of being made.
Trend Analysis2023 was a transformative year for the company’s fortunes, with H1 2024 performance showing early trends of beating:
Websim is the retail division of Intermonte, the primary intermediary of the Italian stock exchange for institutional investors. Leverage Shares often features in its speculative analysis based on macros/fundamentals. However, the information is published in Italian. To provide better information for our non-Italian investors, we bring to you a quick translation of the analysis they present to Italian retail investors. To ensure rapid delivery, text in the charts will not be translated. The views expressed here are of Websim. Leverage Shares in no way endorses these views. If you are unsure about the suitability of an investment, please seek financial advice. View the original at
Source: Company Information; Leverage Shares analysis
2023 was the year when operating income as well as EPS went from negative to positive, indicating that the company has turned a corner in building out its suite of services. In H1, revenue is trending to close out the year 18% higher, which was nearly the same growth rate seen in 2023, with gross profit also showing a similar trend with respect to the previous year.
However, the growth in total expenses is spiking to be far higher than that seen in the previous year, with growth in stock-based compensation (SBC) seemingly poised to rise substantially for the first time since 2020. While the impact of SBC on EPS for the year remains to be seen, EPS trends outside of net effect considerations indicate that they will be quite strong and likely to be a net positive, unlike in all years prior to 2023.
Now, while CEO Alex Karp touted strong growth in the commercial user base in Q2, the picture is somewhat weakened when considering revenues across government and commercial segments:
Source: Company Information; Leverage Shares analysis
As of H1, there is a slight shift in the revenue mix seen in 2023 in that 1% of total revenue has effectively shifted over to the commercial segment. However, the share of the government sector’s contribution has (in fact) increased in Q2 relative to Q1.
Contextualizing Forward OutlookAs mentioned in an earlier article regarding the company’s Q4 earnings2, it is somewhat unfair to both the company and investors to describe Palantir as an « AI » company: while the company does own a number of AI-driven platforms, its business model is more akin to that of banks and management consulting firms wherein the greatest expense (and the greatest driver of revenue) are the people on board to manage clients. If framed as an analogue to banks or management consulting firms, SBC becomes a vanishing concern. If framed as a « technology » firm, high SBC would evoke questions.
The company’s core competency does lie in harnessing technology to deliver insights for their clients and its involvement with intelligence agencies spans well over a decade by now. This involvement, of course, makes a deep drilldown into determining its most successful practice or area difficult (if not impossible). In the course of the call, CEO Karp stated the company’s commitment to supporting U.S. interests in the region thus:
« The world is on the precipice of what could be a very severe set of violent interactions in the Middle East… It goes without saying that at Palantir, we know where we stand and we are very much supporting America and its allies in the Middle East, including Israel. »
With additional conflict being implied and its leadership position in delivering services to the government (and, by extension, the military and intelligence apparatus), the forward outlook on the company being able to monetize on this is quite rosy. On the other hand, a number of analysts had flagged3 the fact that the current souring of institutional investor sentiment over continued corporate spends on AI-related projects where the actual benefits have consistently been low while overall outlay being promised is orders of magnitude greater than the computation engine of global digital infrastructure currently in operation (some of which were highlighted in a recent article about TSMC4) highlights a likelihood of pullback on commercial spending, which impacts the forward outlook of this segment as proposed by Mr. Karp.
Over on the commercial segment, competition would be manifold and global. However, in the government segment, it’s likely that the company is included in a very short « preferred vendors » list. As it stands, the U.S. government is – by far – the biggest customer in the government segment: while total government revenues grew Year-on-Year (YoY) by $69 million to $371 million in Q2 2024, revenue from the U.S. government alone grew by $53 million to $278 million (or about 75% of total government revenue).
In ConclusionThe prospect of conflict raising certain stocks isn’t limited to Palantir alone: Lockheed Martin (ticker: LMT) also rose in value in the course of overnight trading on the 5th on the basis of a growing outlook that conflict particularly in the Middle East can be expected to grow. So, if the outlook is bearish for the company’s commercial segment, the government segment seems rather bullish.
It also bears noting that the company’s stock valuation in Price to Earnings (PE) Ratio on in Trailing Twelve Month (TTM) terms has described a trajectory of massive swings over the past couple that is steadily rationalizing well lower than that seen by the end of 2021.
Source: Leverage Shares analysis
However, as of close of trading on the 5th, the company’s TTM PE Ratio is 54.2% higher than that of « AI champ » Nvidia (ticker: NVDA).
While neither revenue nor scale is comparable to that of Nvidia, it could be argued that Palantir’s reach and service offering to select branches of the U.S. government makes it a different proposition. Be that is it may, the company’s stock valuation will be tested and price ratio rationalizations will likely continue.
Footnotes:
Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.
Share this:
Trading Hub
Restez connecté
En vous inscrivant ici, vous acceptez notre politique de confidentialité et vous recevrez nos bulletins d’information. Vous pouvez vous désabonner à tout moment en suivant le lien figurant au bas de chaque lettre d’information.
Trading Hub
Restez connecté
En vous inscrivant ici, vous acceptez notre politique de confidentialité et vous recevrez nos bulletins d’information. Vous pouvez vous désabonner à tout moment en suivant le lien figurant au bas de chaque lettre d’information.
La valeur d’un investissement dans les ETP peut varier à la hausse comme à la baisse et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les opérations sur les ETP peuvent ne pas convenir à tous les types d’investisseurs car elles comportent un degré de risque élevé. Vous pouvez perdre la totalité de votre investissement initial. Ne spéculez qu’avec de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Les variations des taux de change peuvent également entraîner une augmentation ou une diminution de la valeur de votre investissement. Les lois fiscales peuvent être modifiées. Assurez-vous de bien comprendre les risques encourus. En cas de doute, demandez un conseil financier indépendant. Les investisseurs doivent se référer à la section intitulée « Facteurs de risque » du prospectus concerné pour plus de détails sur ces risques et d’autres risques associés à un investissement dans les titres offerts par l’émetteur. Ce document ne doit pas être considéré comme une prévision, une recherche ou un conseil en investissement et ne constitue pas une recommandation, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un instrument ou produit financier ou d’adoption d’une stratégie d’investissement. Toute décision d’investissement doit être fondée sur les informations contenues dans le prospectus de base concerné, après avoir sollicité des conseils indépendants en matière d’investissement, de fiscalité et de droit.
© Leverage Shares 2024
Never miss out on important announcements. Get premium content ahead of the crowd. Enjoy exclusive insights via the newsletter only.
Conditions générales
Avis
Si vous n'êtes pas classé comme investisseur institutionnel, vous serez classé comme investisseur privé/de détail. À l'heure actuelle, nous ne pouvons pas envoyer de communications directement aux investisseurs privés/de détail. Vous êtes invité à consulter le contenu de ce site web.
Si vous êtes un « investisseur institutionnel », vous affirmez soit que vous êtes un Client Professionnel Per Se, soit que vous souhaitez être traité comme un Client de Contrepartie Eligible, tous deux tels que définis dans la Directive sur les Marchés d'Instruments Financiers, ou l'équivalent dans une juridiction en dehors de l'Espace Economique Européen.
Avertissements sur les risques
La valeur d'un investissement dans les ETP peut varier à la hausse comme à la baisse et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. La négociation des ETP peut ne pas convenir à tous les types d'investisseurs car ils comportent un degré de risque élevé. Vous pouvez perdre la totalité de votre investissement initial. Ne spéculez qu'avec de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Les variations des taux de change peuvent également entraîner une augmentation ou une diminution de la valeur de votre investissement. Les lois fiscales peuvent être modifiées. Assurez-vous de bien comprendre les risques encourus. En cas de doute, demandez un conseil financier indépendant. Les investisseurs doivent se référer à la section intitulée « Facteurs de risque » du prospectus concerné pour plus de détails sur ces risques et d'autres risques associés à un investissement dans les titres offerts par l'émetteur.
Ce site web est fourni à titre d'information générale uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement ni une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat d'un quelconque investissement.
Rien sur ce site ne constitue un conseil sur les mérites d'un produit ou d'un investissement, rien ne constitue un conseil d'investissement, juridique, fiscal ou autre, et il ne faut pas s'y fier pour prendre une décision d'investissement. Les investisseurs potentiels doivent obtenir des conseils d'investissement indépendants et s'informer sur les exigences légales, les réglementations de contrôle des changes et les taxes applicables dans leur juridiction.
Ce site web est conforme aux exigences réglementaires du Royaume-Uni. Il peut exister dans votre pays de nationalité ou de résidence, ou dans le pays à partir duquel vous accédez à ce site, des lois qui limitent l'accès à ce site.
Visiteurs des États-Unis
Les informations fournies sur ce site ne s'adressent pas aux ressortissants des États-Unis ou à toute personne se trouvant aux États-Unis, dans l'un de leurs États ou dans l'un de leurs territoires ou possessions.
Personnes accédant à ce site dans l'Espace économique européen
L'accès à ce site est réservé aux personnes non américaines situées en dehors des États-Unis, au sens de la réglementation S de la loi américaine sur les valeurs mobilières de 1933, telle que modifiée (la « loi sur les valeurs mobilières »). Toute personne accédant à ce site reconnaît, ce faisant, que : (1) qu'elle n'est pas une U.S. person (au sens de la Regulation S under the Securities Act) et qu'elle est située en dehors des États-Unis (au sens de la Regulation S under the Securities Act) ; et (2) que les titres décrits ici (A) n'ont pas été et ne seront pas enregistrés en vertu de la Securities Act ou auprès d'une autorité de réglementation des valeurs mobilières d'un État ou d'une autre juridiction et (B) ne peuvent être offerts, vendus, mis en gage ou autrement transférés qu'à des personnes situées en dehors des États-Unis, conformément à la Regulation S under the Securities Act, selon les conditions de ces titres. Aucun des fonds figurant sur ce site web n'est enregistré en vertu de la loi américaine sur les conseillers en investissement (Investment Advisers Act) de 1940, telle que modifiée (la « loi sur les conseillers »).
Exclusion de responsabilité
Certains documents mis à disposition sur le site Internet ont été préparés et publiés par des personnes autres que Leverage Shares Management Company. Ceci inclut tout document de type Prospectus. Leverage Shares Management Company n'est en aucun cas responsable du contenu de ces documents. Sauf dans ces cas, les informations figurant sur le site Internet ont été fournies en toute bonne foi et tous les efforts ont été faits pour en assurer l'exactitude. Néanmoins, Leverage Shares Management Company n'est pas responsable des pertes occasionnées par la confiance accordée à toute partie du site web et ne donne aucune garantie quant à l'exactitude des informations ou du contenu du site web. La description de tout titre ETP auquel il est fait référence sur ce site est générale. Les termes et conditions applicables aux investisseurs seront exposés dans le prospectus, disponible sur le site web, et doivent être lus avant tout investissement.
Investissement à effet de levier
Les produits négociés en bourse (ETP) Leverage Shares offrent une exposition à effet de levier et ne conviennent qu'aux investisseurs expérimentés connaissant les risques et les avantages potentiels des stratégies d'investissement à effet de levier.
Cookies
La société de gestion des actions à effet de levier peut collecter des données sur votre ordinateur, y compris, le cas échéant, votre adresse IP, votre système d'exploitation et votre type de navigateur, à des fins d'administration du système et à d'autres fins similaires ( cliquez ici pour plus d'informations). Il s'agit de données statistiques sur les actions et les habitudes de navigation des utilisateurs, qui ne permettent pas d'identifier un utilisateur individuel du site web. Il s'agit de réaliser
Conditions générales
Avis
Si vous n’êtes pas classé comme investisseur institutionnel, vous serez classé comme investisseur privé/de détail. À l’heure actuelle, nous ne pouvons pas envoyer de communications directement aux investisseurs privés/de détail. Vous êtes invité à consulter le contenu de ce site web.
Si vous êtes un « investisseur institutionnel », vous affirmez soit que vous êtes un Client Professionnel Per Se, soit que vous souhaitez être traité comme un Client de Contrepartie Eligible, tous deux tels que définis dans la Directive sur les Marchés d’Instruments Financiers, ou l’équivalent dans une juridiction en dehors de l’Espace Economique Européen.
Avertissements sur les risques
La valeur d’un investissement dans les ETP peut varier à la hausse comme à la baisse et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. La négociation des ETP peut ne pas convenir à tous les types d’investisseurs car ils comportent un degré de risque élevé. Vous pouvez perdre la totalité de votre investissement initial. Ne spéculez qu’avec de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Les variations des taux de change peuvent également entraîner une augmentation ou une diminution de la valeur de votre investissement. Les lois fiscales peuvent être modifiées. Assurez-vous de bien comprendre les risques encourus. En cas de doute, demandez un conseil financier indépendant. Les investisseurs doivent se référer à la section intitulée « Facteurs de risque » du prospectus concerné pour plus de détails sur ces risques et d’autres risques associés à un investissement dans les titres offerts par l’émetteur.
Ce site web est fourni à titre d’information générale uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement ni une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat d’un quelconque investissement.
Rien sur ce site ne constitue un conseil sur les mérites d’un produit ou d’un investissement, rien ne constitue un conseil d’investissement, juridique, fiscal ou autre, et il ne faut pas s’y fier pour prendre une décision d’investissement. Les investisseurs potentiels doivent obtenir des conseils d’investissement indépendants et s’informer sur les exigences légales, les réglementations de contrôle des changes et les taxes applicables dans leur juridiction.
Ce site web est conforme aux exigences réglementaires du Royaume-Uni. Il peut exister dans votre pays de nationalité ou de résidence, ou dans le pays à partir duquel vous accédez à ce site, des lois qui limitent l’accès à ce site.
Visiteurs des États-Unis
Les informations fournies sur ce site ne s’adressent pas aux ressortissants des États-Unis ou à toute personne se trouvant aux États-Unis, dans l’un de leurs États ou dans l’un de leurs territoires ou possessions.
Personnes accédant à ce site dans l’Espace économique européen
L’accès à ce site est réservé aux personnes non américaines situées en dehors des États-Unis, au sens de la réglementation S de la loi américaine sur les valeurs mobilières de 1933, telle que modifiée (la « loi sur les valeurs mobilières »). Toute personne accédant à ce site reconnaît, ce faisant, que : (1) qu’elle n’est pas une U.S. person (au sens de la Regulation S under the Securities Act) et qu’elle est située en dehors des États-Unis (au sens de la Regulation S under the Securities Act) ; et (2) que les titres décrits ici (A) n’ont pas été et ne seront pas enregistrés en vertu de la Securities Act ou auprès d’une autorité de réglementation des valeurs mobilières d’un État ou d’une autre juridiction et (B) ne peuvent être offerts, vendus, mis en gage ou autrement transférés qu’à des personnes situées en dehors des États-Unis, conformément à la Regulation S under the Securities Act, selon les conditions de ces titres. Aucun des fonds figurant sur ce site web n’est enregistré en vertu de la loi américaine sur les conseillers en investissement (Investment Advisers Act) de 1940, telle que modifiée (la « loi sur les conseillers »).
Exclusion de responsabilité
Certains documents mis à disposition sur le site Internet ont été préparés et publiés par des personnes autres que Leverage Shares Management Company. Ceci inclut tout document de type Prospectus. Leverage Shares Management Company n’est en aucun cas responsable du contenu de ces documents. Sauf dans ces cas, les informations figurant sur le site Internet ont été fournies en toute bonne foi et tous les efforts ont été faits pour en assurer l’exactitude. Néanmoins, Leverage Shares Management Company n’est pas responsable des pertes occasionnées par la confiance accordée à toute partie du site web et ne donne aucune garantie quant à l’exactitude des informations ou du contenu du site web. La description de tout titre ETP auquel il est fait référence sur ce site est générale. Les termes et conditions applicables aux investisseurs seront exposés dans le prospectus, disponible sur le site web, et doivent être lus avant tout investissement.
Investissement à effet de levier
Les produits négociés en bourse (ETP) Leverage Shares offrent une exposition à effet de levier et ne conviennent qu’aux investisseurs expérimentés connaissant les risques et les avantages potentiels des stratégies d’investissement à effet de levier.
Cookies
La société de gestion des actions à effet de levier peut collecter des données sur votre ordinateur, y compris, le cas échéant, votre adresse IP, votre système d’exploitation et votre type de navigateur, à des fins d’administration du système et à d’autres fins similaires ( cliquez ici pour plus d’informations). Il s’agit de données statistiques sur les actions et les habitudes de navigation des
utilisateurs, qui ne
permettent pas d’identifier un utilisateur individuel du site web. Il s’agit de réaliser
