fbpx

Microsoft Posts its Slowest Growth in Five Years

Software giant Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) has entered the new fiscal year, reporting earnings for Q1 2023 after the closing bell on the 25th of October 2022, missing its guidance, but beating analysts’ revenue and EPS expectations.

Here are the most important numbers from the report:

Revenue: $50.1 billion, up 11% from the year-ago period, vs. $49.7 billion expectation and vs. 22% growth a year ago. This marks the weakest quarterly sales growth in five years for Microsoft.

Net income: $17.6 billion, down 14% from a year ago (profits in the prior year quarter included an unusual $3.3 billion tax benefit). In the first three months of fiscal 2023, net profit dropped to $17.56 billion from $20.51 billion in Q1 2022. The latest number came in above the market’s projection.

Diluted earnings per share: $2.35 down 13% from $2.71 in the comparable period of last year, versus $2.29 expected.

The company returned $9.7 billion to shareholders in the form of share repurchases and dividends in Q1 2023 which is 11% down from Q1 2022.

Microsoft revolutionized information technology with the Windows operating system, said a declining PC market, macroeconomic headwinds, geo-political tensions, continued supply chain challenges, and a strong U.S. dollar are slowing Microsoft’s revenue growth numbers, alongside softer demand.

Divisional results:

The company is organized into three equally sized broad segments: Productivity and Business Processes (legacy Microsoft Office, cloud-based Office 365, Exchange, SharePoint, Skype, LinkedIn, Dynamics), More Personal Computing (Windows Client, Xbox, Bing search, display advertising, and Surface laptops, tablets, and desktops), and Intelligent Cloud (infrastructure and platform as a service offerings Azure, Windows Server OS, SQL Server).

Productivity and Business Processes: The segment posted $16.5 billion in revenue, up 9%, versus 22% growth a year ago, beating analysts’ estimates.

More Personal Computing: Revenue from the segment totalled $13.3 billion, down slightly, versus 12% growth a year ago. Revenue from sales of Windows licenses to device makers dropped 15% from the prior year, steeper than any quarter since 2015 and worse than the outlook CFO Amy Hood gave in July for a decline in the high single digits. The company said the PC market continued to deteriorate during the quarter.

Microsoft isn’t the only company feeling the impact of the decline in PC sales. Shares of Intel, AMD, and Nvidia, which produce chips used in PCs, plummeted this year. From their recent all-time highs Intel has collapsed 64%, AMD is down 66% and Nvidia is off 68%.

Intelligent Cloud: $20.3 billion, up 20%, far lower than the 31% growth the segment saw a year ago, showing that sales have slowed from their pandemic driven highs. Azure growth fell to 35% in Q1 versus 50% in the same quarter last year. Intelligent Cloud business is the firm’s big revenue driver and has been one of the cornerstones of the company’s growth over the past few years. For the first time, revenue in the quarter from Intelligent Cloud exceeded 50% of overall company revenue.

Guidance for FY23 Q2:

Microsoft offered soft guidance which fell short of expectations for its Q2 2023, while also lowering the FY 2023 revenue outlook. The company sees $52.35 billion to $53.35 billion in revenue for the fiscal second quarter, which implies 2% growth at the middle of the range, while analysts’ expectations were for revenue of $56.05 billion.

“Our outlook has many of the trends we saw at the end of Q1 continue into Q2,” Amy Hood told analysts. Those trends include weaker PC demand, which impacts Windows OEM, lower advertising spend, which affects LinkedIn revenue, and high energy costs abroad, which cut into Microsoft’s cloud business margins. Hood said higher energy costs are causing about $250 million in extra expense each quarter this fiscal year. The materially weaker demand for PCs seen in September will continue to affect its consumer business. Microsoft is forecasting a Windows revenue from device makers to decline in Q2 2023 in the high 30% mark. Clearly macro-economic pressures continue to weigh on the company’s performance, which are unlikely to be exhausted within the next quarter.

Results of the big technology firms are seen as a key factor determining market sentiment, with September’s quarter disappointing reports and guidance from Big Tech so far this week, giving investors reasons to worry.

From a technical perspective:

The share price enjoyed a strong rally since March 2020 but after reaching an all-time high of $347.69 in November 2021, the stock lost its positive momentum and reversed course. From its record high to its most recent low the share price lost more than 37%. After the release of its quarterly earnings report the stock took a hit plunging more than 6% on Wednesday. We expect further weakness to unfold in the short-term as investors are resetting expectations. Although, we don’t think this is the start of a multi-quarter painful guidance reduction cycle, and we do continue to like the stock over the long-term, neither fundamentals, nor technicals are suggesting that the current down trend is approaching an inflection point. The daily and weekly momentum indicators are in bear market ranges, pointing to further weakness in the coming months. While rebounds are inevitable along the way a decline to the down trend channel line crossing at $211.00 is the first potential downside target. Over the medium-term, we see levels to $200.00 as achievable.

Active traders looking to gain magnified exposure to Microsoft may use our 3x Long Microsoft ETP to take advantage of expected short-term rebounds, and our -3x Short Microsoft ETP to capture expected short-term declines.

Articles Similaires

A quick study on the effects of market behaviour on the returns of a 3X ETP vs a 2X ETP.
A quick study on the effects of market behaviour on the returns of a 3X ETP vs a 2X ETP.

Chercher

Search
Generic filters
Exact matches only
Search in title
Search in content
Search in excerpt
Filter by Categories
Education FR
ETPs
Featured FR
In the press FR
Insight FR
Market Insights FR
Research FR
Uncategorized
WebsimFR
Search
Generic filters
Exact matches only
Search in title
Search in content
Search in excerpt
Filter by Categories
Education FR
ETPs
Featured FR
In the press FR
Insight FR
Market Insights FR
Research FR
Uncategorized
WebsimFR

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta a rejoint Leverage Shares en septembre 2022. Elle est chargée de mener des analyses techniques et des recherches sur les actions et macroéconomiques, fournissant des informations importantes pour aider à façonner les stratégies d’investissement des clients.

Avant de rejoindre LS, Violeta a travaillé dans plusieurs sociétés d’investissement de premier plan en Australie, telles que Tollhurst et Morgans Financial, où elle a passé les 12 dernières années de sa carrière.

Violeta est une technicienne de marché certifiée de l’Australian Technical Analysts Association et est titulaire d’un diplôme d’études supérieures en finance appliquée et investissement de Kaplan Professional (FINSIA), Australie, où elle a été conférencière pendant plusieurs années.

Julian Manoilov

Analyste senior

Julian a étudié l’économie, la psychologie, la sociologie, la politique européenne et la linguistique. Il possède de l’expérience en matière de développement commercial et de marketing grâce à des entreprises qu’il a lui-même créées.

Pour Julian, Leverage Shares est une entreprise innovante dans le domaine de la finance et de la fintech, et il se réjouit toujours de partager les prochaines grandes avancées avec les investisseurs du Royaume-Uni et d’Europe.

Oktay Kavrak

Directeur

Oktay a rejoint Leverage Shares fin 2019. Il est responsable de la croissance de l’activité à travers des relations clés et le développement de l’activité commerciale sur les marchés anglophones. 

Il a rejoint LS après UniCredit, où il était responsable des relations avec les entreprises pour les multinationales. Il a également travaillé au sein de sociétés telles qu’IBM Bulgarie et DeGiro / FundShare dans le domaine de la finance d’entreprise et de l’administration de fonds.

Oktay est titulaire d’une licence en finance et comptabilité et d’un certificat d’études supérieures en entrepreneuriat du Babson College. Il est également détenteur de la certification CFA.

Sandeep Rao

Recherche

Sandeep a une longue expérience des marchés financiers. Il a débuté sa carrière en tant qu’ingénieur financier au sein d’un hedge fund basé à Chicago. Pendant huit ans, il a travaillé dans différents domaines et organisations, de la division Prime Services de Barclays Capital à l’équipe de recherche sur les indices du Nasdaq (plus récemment).

Sandeep est titulaire d’un master spécialisé en finance et d’un master en administration des affaires de I’Institut de technologie de Chicago.

Welcome to Leverage Shares

Conditions Générales Notice Si vous n’êtes pas considérés comme un investisseur institutionnel, vous serez donc classés comme investisseur particulier. Pour le moment, nous ne pouvons pas envoyer de communications directement aux investisseurs particuliers. Vous êtes invités à consulter le contenu de ce site web et à enregistrer vos coordonnées afin que nous puissions vous contacter dans l’avenir, mais nous ne vous enverrons aucun document directement. Si vous considérés comme un « Investisseur institutionnel », vous affirmez soit que vous êtes effectivement un client professionnel, soit que vous souhaitez être traité comme un client professionnel tel que défini dans la directive sur les marchés d’instruments financiers, ou un équivalent dans une juridiction extérieure à l’Espace économique européen. Ce site web est géré par Leverage Shares Management Company, qui est une société à responsabilité limitée et est constituée en Irlande avec des sièges sociaux au 2 Grand Canal Square, Grand Canal Harbour, Dublin 2. Le contenu de ce site Web a été approuvé en vertu de la S21 de la Financial Services and Markets Act 2000 par Resolution Compliance Limited. Resolution Compliance Limited est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority (FRN 574048). Ce site web est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement ou une offre de vente ou une sollicitation d’achat ou d’investissement. Rien sur ce site web ne constitue un conseil sur le bien-fondé d’un produit ou d’un investissement, rien ne constitue un conseil d’investissement, juridique, fiscal ou tout autre conseil, ni ne doit être utilisé pour prendre une décision d’investissement. Les investisseurs potentiels doivent obtenir des conseils en investissement indépendants et s’informer des exigences légales applicables, des réglementations de contrôle des changes et des taxes dans leur juridiction. Ce site web est conforme aux exigences réglementaires du Royaume-Uni. Il peut y avoir des lois dans votre pays, lieu de résidence ou dans le pays à partir duquel vous accédez à ce site web qui restreignent la mesure dans laquelle le site web peut être mis à votre disposition. Visiteurs des États-Unis Les informations fournies sur ce site ne s’adressent à aucune personne résidante aux États-Unis, ni à aucune personne citoyenne des États-Unis, à aucun de ses États ou à aucun de ses territoires ou possessions. Personnes accédant à ce site Web dans l’Espace économique européen L’accès à ce site est limité aux non-américains. Aux personnes en dehors des États-Unis au sens du règlement S en vertu de la loi américaine Securities Act de 1933, telle que modifiée (la «Securities Act»). Chaque personne accédant à ce site, ce faisant, reconnaît que: (1) il ne s’agit pas d’une personne américaine (au sens du règlement S en vertu de la Securities Act) et est situé en dehors des États-Unis (au sens du Règlement S en vertu de la Securities Act); et (2) tous les titres décrits dans le présent document (A) n’ont pas été et ne seront pas enregistrés en vertu de la Securities Act ou auprès d’une autorité en valeurs mobilières d’un État ou d’une autre juridiction et (B) ne peuvent être offerts, vendus, mis en gage ou autrement transférés sauf aux personnes en dehors des États-Unis conformément au règlement S en vertu de la Securities Act conformément aux conditions de ces titres. Aucun des fonds figurant sur ce site Web n’est enregistré en vertu de la loi américaine sur les conseillers en investissement de 1940, telle que modifiée (la «loi sur les conseillers»). Exclusion de responsabilité Certains documents mis à disposition sur le site Internet ont été préparés et émis par des personnes autres que Leverage Shares Management Company. Cela inclut tout document de prospectus. Leverage Shares Management Company n’est en aucun cas responsable du contenu d’un tel document. Sauf dans ces cas, les informations sur le site ont été fournies de bonne foi et tous les efforts ont été faits pour en assurer l’exactitude. Néanmoins, Laverage Shares Management Company ne sera pas responsable des pertes résultant de la confiance accordée à une partie du site Web et elle garantit l’exactitude de toute information ou contenu sur le site Web. La description de tout titre ETP mentionnée dans ce site web est générale. Les termes et conditions applicables aux investisseurs seront précisés dans le Prospectus, disponible sur le site Internet et devront être lus avant tout investissement. Avertissements concernant les risques La valeur d’un investissement dans des ETP peut baisser ou augmenter et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. La négociation d’ETP peut ne pas convenir à tous les types d’investisseurs car ils comportent un degré de risque élevé. Vous risquez de perdre la totalité de votre investissement initial. Ne spéculez qu’avec de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Les variations des taux de change peuvent également entraîner une augmentation ou une baisse de la valeur de votre investissement. Les lois fiscales peuvent être sujettes à changement. Veuillez vous assurer de bien comprendre les risques encourus. En cas de doute, veuillez consulter un conseiller financier indépendant. Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée «Facteurs de risque» du prospectus correspondant pour plus de détails sur ces risques et sur d’autres risques liés à un investissement dans les titres offerts par l’émetteur. Investir avec de l’effet de levier Les ETPs de Leverage Shares offrent un effet de levier et ne conviennent qu’aux investisseurs expérimentés connaissant les risques et les avantages potentiels des stratégies d’investissement à effet de levier. Cookies Leverage Shares Management Company peut collecter des données sur votre ordinateur, y compris votre adresse IP, votre système d’exploitation et le type de navigateur, pour l’administration du système et à d’autres fins similaires (cliquez ici pour plus d’informations). Il s’agit de données statistiques sur les actions et les habitudes de navigation des utilisateurs, et elles n’identifient aucun utilisateur individuel du site web. Ceci est réalisé par l’utilisation de cookies. Un cookie est un petit fichier de lettres et de chiffres qui est placé sur votre ordinateur si vous l’acceptez. En cliquant sur «J’accepte» ci-dessous, vous consentez à l’utilisation des cookies comme décrit ici. Ces cookies vous permettent de vous distinguer des autres utilisateurs du site web, ce qui permet à Leverage Shares Company de vous offrir une meilleure expérience lorsque vous naviguez sur le site web et permet également d’améliorer le site web de temps à autre. Veuillez noter que vous pouvez ajuster les paramètres de votre navigateur pour supprimer ou bloquer les cookies, mais vous ne pourrez peut-être pas accéder à certaines parties de notre site web sans eux. En cliquant, vous acceptez les conditions générales affichées.