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Gold Hits a Fresh Record High

Gold prices reached a fresh record intra-day high of $2,130 on Monday but later in the session reversed gains, as traders re-evaluated the timing of a potential Federal Reserve interest rate cut in 2024. The surge in the value of the precious metal in recent sessions can be largely attributed to factors such as declining inflation, weakening labour market data, and a more dovish stance from the Federal Reserve, leading to speculation that the central bank might start reducing borrowing costs earlier in 2024 than originally expected.

Short-term demand for gold was further fuelled by an incident involving an attack on an American warship and commercial vessels in the Red Sea, heightening concerns about a possible escalation in Middle East tensions. In a Friday statement, Federal Reserve Chair Jerome Powell maintained the view that U.S. interest rates would remain elevated for an extended period. However, subtle shifts in his language, particularly an acknowledgment of progress in curbing inflation and the potential for a « soft landing » for the U.S. economy, strengthened expectations that the Fed might refrain from raising rates in December and could potentially commence rate cuts by March 2024.

Traders currently assign an almost 97% probability that the Federal Reserve will maintain rates within a range of 5.25% to 5.50% in the upcoming December meeting. Meanwhile, there is a more than 50% likelihood that the central bank will reduce rates by 25 basis points as early as March next year, a significant increase from the approximately 21% probability just one week ago.

A graph with numbers and lines

Description automatically generated

Source: TradingView

The outlook of declining borrowing costs is favourable for gold, considering that higher interest rates increase the opportunity cost of investing in non-interest-bearing assets like gold. This concept had negatively impacted gold prices over the past year. Given the recent breakout gold prices are poised to extend the rally to $2,250 – $2,300, and possibly remaining above the $2,000 levels for considerable amount of time. Geopolitical uncertainty, a potentially weaker U.S. dollar, and the prospect of interest rate cuts are among the key factors supporting this bullish outlook.

Conclusion:

Gold prices have witnessed significant increase over the past two months, with the Israel-Hamas conflict boosting demand for the safe-haven asset. Gold typically performs well during periods of economic and geopolitical uncertainty due to its status as a reliable store of value. The anticipated decrease in both the U.S. dollar and interest rates throughout 2024 serves as significant positive drivers for gold.

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Julian Manoilov

Marketing Lead

Julian a étudié l’économie, la psychologie, la sociologie, la politique européenne et la linguistique. Il possède de l’expérience en matière de développement commercial et de marketing grâce à des entreprises qu’il a lui-même créées.

Pour Julian, Leverage Shares est une entreprise innovante dans le domaine de la finance et de la fintech, et il se réjouit toujours de partager les prochaines grandes avancées avec les investisseurs du Royaume-Uni et d’Europe.

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta a rejoint Leverage Shares en septembre 2022. Elle est chargée de mener des analyses techniques et des recherches sur les actions et macroéconomiques, fournissant des informations importantes pour aider à façonner les stratégies d’investissement des clients.

Avant de rejoindre LS, Violeta a travaillé dans plusieurs sociétés d’investissement de premier plan en Australie, telles que Tollhurst et Morgans Financial, où elle a passé les 12 dernières années de sa carrière.

Violeta est une technicienne de marché certifiée de l’Australian Technical Analysts Association et est titulaire d’un diplôme d’études supérieures en finance appliquée et investissement de Kaplan Professional (FINSIA), Australie, où elle a été conférencière pendant plusieurs années.

Oktay Kavrak

Head of Communications and Strategy

Oktay a rejoint Leverage Shares fin 2019. Il est responsable de la croissance de l’activité à travers des relations clés et le développement de l’activité commerciale sur les marchés anglophones. 

Il a rejoint LS après UniCredit, où il était responsable des relations avec les entreprises pour les multinationales. Il a également travaillé au sein de sociétés telles qu’IBM Bulgarie et DeGiro / FundShare dans le domaine de la finance d’entreprise et de l’administration de fonds.

Oktay est titulaire d’une licence en finance et comptabilité et d’un certificat d’études supérieures en entrepreneuriat du Babson College. Il est également détenteur de la certification CFA.

Sandeep Rao

Recherche

Sandeep a une longue expérience des marchés financiers. Il a débuté sa carrière en tant qu’ingénieur financier au sein d’un hedge fund basé à Chicago. Pendant huit ans, il a travaillé dans différents domaines et organisations, de la division Prime Services de Barclays Capital à l’équipe de recherche sur les indices du Nasdaq (plus récemment).

Sandeep est titulaire d’un master spécialisé en finance et d’un master en administration des affaires de I’Institut de technologie de Chicago.

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