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Gold Not Loosing its Lustre

The latest Gold Demand Trends report by the World Gold Council shows that gold demand in the third quarter of 2022 reached a high of 1,181 metric tons, a staggering 28% increase compared to the same period the prior year. This robust demand pushed the year-to-date total back to pre-COVID levels, with both consumers and central banks driving this growth.

Central banks have been accumulating gold at an unprecedented rate not seen in 55 years. Analysts estimate that in Q3 2022, almost 400 metric tons of gold were purchased. Late last year substantial quantities of gold were bought by the central bank of China, but also the central banks of Turkey, India, Uzbekistan, Egypt, Qatar, and Iraq made notable purchases.

The findings of a recent survey of central banks, shows that 25% of respondents indicated their intention to increase their gold reserves in the coming 12 months.

However, despite this impressive overall demand, investment in gold was down 47% YoY as ETF investors withdrew 227 metric tons due to a challenging market environment of rising interest rates and a strong US dollar.

But this drop in investment demand did not deter retail investors from turning to gold as a safe haven amidst rampant inflation and geopolitical uncertainty. In fact, retail demand for gold in Q3 2022 soared 36% YoY, as investors sought to hedge against inflation by buying bars and coins, highlighting gold’s continued popularity as a store of value.

Jewellery consumption rebounded and reached pre-pandemic levels, with India seeing the highest demand with urban consumers driving the growth. Similarly, the Middle East also recorded impressive growth with Saudi Arabia and the United Arab Emirates leading the scorecard.

In light of these findings, it’s clear that gold continues to be a trusted and valuable asset for investors, even in uncertain times. Despite the headwinds faced throughout 2022, the enduring demand for gold showcases its resilience and its ability to weather market volatility.

Despite a volatile macroeconomic climate in 2022, gold’s status as a safe-haven asset was evidenced by its outperformance of most asset classes. Looking ahead into 2023, it is expected that central banks purchases and retail investment will remain robust.

Source: Tradingeconomics

Gold is up almost 17% from its November 2022 low and is currently flirting with its resistance of $1,878. The leading RSI indicator is constructive, and we see a good probability of that level being cleared subsequently. While a short-term pull back to unwind the overbought momentum conditions could be seen in the short-term, levels to $1,920 – $1,940 appear achievable in the coming months.

The December 2022 Nonfarm Payroll report revealed that the labor market remains resilient despite the Fed’s efforts to curb inflation, leading to a decline in the U.S. dollar boosting the price for gold. The latest rally in gold has also benefited from China’s reopening with investors’ attention now shifting to Thursday’s highly anticipated U.S. Consumer Price Index inflation report.

Gold’s upward momentum is expected to persist as investors anticipate further U.S. dollar declines in the coming year. The U.S. dollar has clearly peaked in September 2022, and its current downward trajectory is expected to continue. In addition to the safe-haven demand stimulated by inflation and financial market volatility, gold prices are being supported by central banks’ buying at a rate not seen since 1976, according to the World Economic Forum.

With over a third of the global economies projected to enter recession and uncertainty surrounding central banks’ monetary policy in the face of persistent inflation, financial markets are likely to face another tumultuous year. Now, more than ever, investors are turning to gold as a safe-haven asset to navigate the stormy waters of the global economy.

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Violeta Todorova

Senior Research

Violeta a rejoint Leverage Shares en septembre 2022. Elle est chargée de mener des analyses techniques et des recherches sur les actions et macroéconomiques, fournissant des informations importantes pour aider à façonner les stratégies d’investissement des clients.

Avant de rejoindre LS, Violeta a travaillé dans plusieurs sociétés d’investissement de premier plan en Australie, telles que Tollhurst et Morgans Financial, où elle a passé les 12 dernières années de sa carrière.

Violeta est une technicienne de marché certifiée de l’Australian Technical Analysts Association et est titulaire d’un diplôme d’études supérieures en finance appliquée et investissement de Kaplan Professional (FINSIA), Australie, où elle a été conférencière pendant plusieurs années.

Julian Manoilov

Analyste senior

Julian a étudié l’économie, la psychologie, la sociologie, la politique européenne et la linguistique. Il possède de l’expérience en matière de développement commercial et de marketing grâce à des entreprises qu’il a lui-même créées.

Pour Julian, Leverage Shares est une entreprise innovante dans le domaine de la finance et de la fintech, et il se réjouit toujours de partager les prochaines grandes avancées avec les investisseurs du Royaume-Uni et d’Europe.

Oktay Kavrak

Directeur

Oktay a rejoint Leverage Shares fin 2019. Il est responsable de la croissance de l’activité à travers des relations clés et le développement de l’activité commerciale sur les marchés anglophones. 

Il a rejoint LS après UniCredit, où il était responsable des relations avec les entreprises pour les multinationales. Il a également travaillé au sein de sociétés telles qu’IBM Bulgarie et DeGiro / FundShare dans le domaine de la finance d’entreprise et de l’administration de fonds.

Oktay est titulaire d’une licence en finance et comptabilité et d’un certificat d’études supérieures en entrepreneuriat du Babson College. Il est également détenteur de la certification CFA.

Sandeep Rao

Recherche

Sandeep a une longue expérience des marchés financiers. Il a débuté sa carrière en tant qu’ingénieur financier au sein d’un hedge fund basé à Chicago. Pendant huit ans, il a travaillé dans différents domaines et organisations, de la division Prime Services de Barclays Capital à l’équipe de recherche sur les indices du Nasdaq (plus récemment).

Sandeep est titulaire d’un master spécialisé en finance et d’un master en administration des affaires de I’Institut de technologie de Chicago.

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