fbpx

Parier sur le plus bas est surfait

Cela fait des mois, mais cela semble être des années … que nous avons une routine quotidienne que l’on commence à considérer comme « normale ». Zoom (ZM) est devenu notre réseau social et Amazon (AMZN) est désormais la boutique du coin. En tant que solutions modernes à nos modes de vie urbains, de nombreuses plateformes numériques omniprésentes aujourd’hui nous ont aidés à nous accrocher à ce qui semble être nos vies passées.

Depuis le début du confinement, nous avons assisté à des événements historiques et même sans précédent. En voici quelques-uns :

I. Les contrats à terme sur le pétrole ont chuté en dessous de 0 pour la toute première fois. Cela faisait suite à une guerre des prix de plusieurs mois déclenchée par la Russie et l’Arabie saoudite, dont les économies dépendent fortement du pétrole.
II. Le rapport Or / Argent a atteint son pic historique (un poil sous 120) en Mars et s’élève actuellement à 110,26 (au 12 Mai). Lorsque le ratio a dépassé 80, il a signalé une époque où l’Argent était sous-évalué par rapport à l’or. L’Argent a augmenté de 40%, 300% et 400% les trois dernières fois2.
III. Aux États-Unis, le chômage a bondi à 14,7% en Avril. La dernière fois que c’était si haut ? Pendant la Grande Dépression. Il n’a fallu que cinq semaines à l’économie américaine pour effacer toutes les créations d’emplois des 11 dernières années.
Dans le même temps, les marchés boursiers (indice S&P 500) continuent de se redresser car ils ont augmenté de près de 30% depuis le 23 mars. Des exploits comme celui-ci ont brouillé nos pensées sur la façon dont le marché boursier reflète la santé de l’économie. Mais n’oublions pas: la Bourse est un mécanisme d’avenir. Les cours des Actions reflètent les attentes futures des événements actuels, tandis que « l’économie » utilise des données historiques pour évaluer sa santé à un moment donné. Donc, comme l’un s’appuie sur des données antérieures pour tirer une conclusion sur notre position, l’autre l’utilise pour déduire ce qui va arriver.

Avons-nous raté les panneaux d’avertissement ?

Avant de s’effondrer en Mars, les cours des Actions atteignaient des sommets historiques. Ils n’avaient pas été surévalués en termes de ratio cours / bénéfice (CAPE) corrigé des variations conjoncturelles depuis 2007-2008.
On pourrait démontrer que les symptômes étaient trop évidents. Mais dans le monde axé sur la technologie dans lequel nous vivons, les ratios P / E et les valeurs comptables signifient de moins en moins si une entreprise est correctement évaluée ou non. Le niveau actuel (au 30 Avril 2020) est de 27,27 – se classant toujours dans le 25e centile supérieur.

Ne combattez pas la Fed. Ne vous tiendrez pas sur son chemin.

Après plusieurs baisses en Mars, les taux d’intérêt ont été réduits à 0 et la Fed utilise les tactiques de son manuel de gestion de crise. Le taux des fonds fédéraux (ce que les banques se facturent pour les emprunts à court terme) est le plus bas depuis la crise financière. Jugés inimaginables par certains experts, les États-Unis pourraient même envisager de suivre les traces de l’Europe en adoptant des taux négatifs.

Depuis quelques mois, la Fed met tout en œuvre. La série d’injections de secours a inclus des programmes tels que la facilité de liquidité du Fonds du marché monétaire (MMFLF), la facilité de crédit du courtier principal (PDCF) et tous les autres acronymes à plusieurs lettres dont ils disposent.

Mais ce n’est pas tout – le 12 Mai, la Fed commencera son programme d’achat de FNB d’obligations de sociétés. L’idée est de soutenir les industries dévastées (comme les compagnies aériennes, les hôtels, les chaînes de restaurants, etc.) afin d’éviter une réaction en chaîne cataclysmique de défaillances d’entreprises. On dirait que l’imprimante de cash va tourner indéfiniment.

En conséquence, le bilan de la Fed a augmenté de 2,56 billions de dollars depuis le 26 Février dernier. À titre de référence, le montant total n’était que de 870 milliards de dollars en 2008.
Parier sur le plus bas est surfait

L’un des sous-produits de l’économie est l’intérêt accru pour le marché boursier. Selon CNBC, les courtiers électroniques ont signalé des volumes de transactions qui ont augmenté de 100% d’une année sur l’autre au premier trimestre de 2020. Il existe une clairance à l’échelle du marché sur les Actions et les investisseurs ne veulent pas manquer.

Alors que les gens se demandent si la reprise imminente sera en forme de U, V ou W, la plupart ont accordé une importance inutile à «  acheter la baisse  ». Investir avec plus de conviction. Au fil du temps, ils peuvent voir des résultats similaires à ceux qui ont réussi à chronométrer le fond.

Supposons que l’investisseur X souhaitait profiter des tendances actuelles et ait décidé d’investir dans Amazon. Cependant, toujours prudent quant à la façon dont les choses peuvent se dérouler, est resté à l’écart pendant quelques jours. Pourtant, le prix a continué de grimper entre-temps. S’il estime que la tendance se poursuivra au cours des prochains jours, il existe des moyens de compenser les retours perdus. Voyons un scénario.
Pour cette comparaison, les performances de l’action Amazon (AMZN) par rapport à la valeur de l’ETP effet de levier 2x Amazon ETP (AMZ2) ont été utilisées.

Le 3 Avril, supposons qu’un investisseur envisage d’investir dans AMZN. Tout en envisageant la décision, le titre augmente de 7,2% au cours des trois jours suivants. Convaincu que la tendance se poursuivra, l’investisseur pourrait acheter AMZ2 afin de bénéficier d’une exposition à effet de levier sur les actions d’Amazon. Voyons donc ce qui se passera si ce même investisseur avait acheté AMZ2 le 9 Avril et détenait jusqu’au 16:
Le gain cumulé du sous-jacent AMZN pour la période du 3 au 16 Avril était de 26,3%. Cependant, le gain pour le produit à effet de levier pour la période la plus courte le 9 Avril et maintenu jusqu’au 16 était de près de 38%. En fait, après avoir investi près d’une semaine plus tard dans le produit à effet de levier, les investisseurs du produit à effet de levier auraient dépassé ceux de l’action sous-jacente en seulement deux jours de bourse.
Conclusion

C’est la beauté d’identifier l’élan avec les ETP à effet de levier – en raison de la composition, les gains positifs consécutifs s’accumulent très rapidement. Autrement dit, alors que les actions ordinaires prennent les escaliers, ces produits utilisent l’ascenseur. Par conséquent, se sentir confiant dans la direction du marché pourrait être suffisant pour reproduire, ou même surpasser, ceux qui ont réellement chronométré le fond.



SOURCES
1. Barchart. https://www.barchart.com/futures/quotes/CLK20
2. GoldSilver. https://goldsilver.com/price-charts/gold-silver-ratio/
3. Macrotrends. https://www.macrotrends.net/1441/gold-to-silver-ratio
4. Bankrate. “How the Fed is trying to rescue the economy from the coronavirus with an emergency stash of cash”. https://www.bankrate.com/banking/federal-reserve/fed-trying-to-rescue-economy-from-coronavirus/

Articles Similaires

Tesla valuations are sky high. Competition is heating up. What could go wrong?
Tesla valuations are sky high. Competition is heating up. What could go wrong?
A quick study on the effects of market behaviour on the returns of a 3X ETP vs a 2X ETP.
A quick study on the effects of market behaviour on the returns of a 3X ETP vs a 2X ETP.

Chercher

Search
Generic filters
Exact matches only
Search in title
Search in content
Search in excerpt
Filter by Categories
Education FR
ETPs
Featured FR
In the press FR
Insight FR
Market Insights FR
Research FR
Uncategorized
WebsimFR

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta a rejoint Leverage Shares en septembre 2022. Elle est chargée de mener des analyses techniques et des recherches sur les actions et macroéconomiques, fournissant des informations importantes pour aider à façonner les stratégies d’investissement des clients.

Avant de rejoindre LS, Violeta a travaillé dans plusieurs sociétés d’investissement de premier plan en Australie, telles que Tollhurst et Morgans Financial, où elle a passé les 12 dernières années de sa carrière.

Violeta est une technicienne de marché certifiée de l’Australian Technical Analysts Association et est titulaire d’un diplôme d’études supérieures en finance appliquée et investissement de Kaplan Professional (FINSIA), Australie, où elle a été conférencière pendant plusieurs années.

Julian Manoilov

Analyste senior

Julian a étudié l’économie, la psychologie, la sociologie, la politique européenne et la linguistique. Il possède de l’expérience en matière de développement commercial et de marketing grâce à des entreprises qu’il a lui-même créées.

Pour Julian, Leverage Shares est une entreprise innovante dans le domaine de la finance et de la fintech, et il se réjouit toujours de partager les prochaines grandes avancées avec les investisseurs du Royaume-Uni et d’Europe.

Oktay Kavrak

Directeur

Oktay a rejoint Leverage Shares fin 2019. Il est responsable de la croissance de l’activité à travers des relations clés et le développement de l’activité commerciale sur les marchés anglophones. 

Il a rejoint LS après UniCredit, où il était responsable des relations avec les entreprises pour les multinationales. Il a également travaillé au sein de sociétés telles qu’IBM Bulgarie et DeGiro / FundShare dans le domaine de la finance d’entreprise et de l’administration de fonds.

Oktay est titulaire d’une licence en finance et comptabilité et d’un certificat d’études supérieures en entrepreneuriat du Babson College. Il est également détenteur de la certification CFA.

Sandeep Rao

Recherche

Sandeep a une longue expérience des marchés financiers. Il a débuté sa carrière en tant qu’ingénieur financier au sein d’un hedge fund basé à Chicago. Pendant huit ans, il a travaillé dans différents domaines et organisations, de la division Prime Services de Barclays Capital à l’équipe de recherche sur les indices du Nasdaq (plus récemment).

Sandeep est titulaire d’un master spécialisé en finance et d’un master en administration des affaires de I’Institut de technologie de Chicago.

Welcome to Leverage Shares

Conditions Générales Notice Si vous n’êtes pas considérés comme un investisseur institutionnel, vous serez donc classés comme investisseur particulier. Pour le moment, nous ne pouvons pas envoyer de communications directement aux investisseurs particuliers. Vous êtes invités à consulter le contenu de ce site web et à enregistrer vos coordonnées afin que nous puissions vous contacter dans l’avenir, mais nous ne vous enverrons aucun document directement. Si vous considérés comme un « Investisseur institutionnel », vous affirmez soit que vous êtes effectivement un client professionnel, soit que vous souhaitez être traité comme un client professionnel tel que défini dans la directive sur les marchés d’instruments financiers, ou un équivalent dans une juridiction extérieure à l’Espace économique européen. Ce site web est géré par Leverage Shares Management Company, qui est une société à responsabilité limitée et est constituée en Irlande avec des sièges sociaux au 2 Grand Canal Square, Grand Canal Harbour, Dublin 2. Le contenu de ce site Web a été approuvé en vertu de la S21 de la Financial Services and Markets Act 2000 par Resolution Compliance Limited. Resolution Compliance Limited est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority (FRN 574048). Ce site web est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement ou une offre de vente ou une sollicitation d’achat ou d’investissement. Rien sur ce site web ne constitue un conseil sur le bien-fondé d’un produit ou d’un investissement, rien ne constitue un conseil d’investissement, juridique, fiscal ou tout autre conseil, ni ne doit être utilisé pour prendre une décision d’investissement. Les investisseurs potentiels doivent obtenir des conseils en investissement indépendants et s’informer des exigences légales applicables, des réglementations de contrôle des changes et des taxes dans leur juridiction. Ce site web est conforme aux exigences réglementaires du Royaume-Uni. Il peut y avoir des lois dans votre pays, lieu de résidence ou dans le pays à partir duquel vous accédez à ce site web qui restreignent la mesure dans laquelle le site web peut être mis à votre disposition. Visiteurs des États-Unis Les informations fournies sur ce site ne s’adressent à aucune personne résidante aux États-Unis, ni à aucune personne citoyenne des États-Unis, à aucun de ses États ou à aucun de ses territoires ou possessions. Personnes accédant à ce site Web dans l’Espace économique européen L’accès à ce site est limité aux non-américains. Aux personnes en dehors des États-Unis au sens du règlement S en vertu de la loi américaine Securities Act de 1933, telle que modifiée (la «Securities Act»). Chaque personne accédant à ce site, ce faisant, reconnaît que: (1) il ne s’agit pas d’une personne américaine (au sens du règlement S en vertu de la Securities Act) et est situé en dehors des États-Unis (au sens du Règlement S en vertu de la Securities Act); et (2) tous les titres décrits dans le présent document (A) n’ont pas été et ne seront pas enregistrés en vertu de la Securities Act ou auprès d’une autorité en valeurs mobilières d’un État ou d’une autre juridiction et (B) ne peuvent être offerts, vendus, mis en gage ou autrement transférés sauf aux personnes en dehors des États-Unis conformément au règlement S en vertu de la Securities Act conformément aux conditions de ces titres. Aucun des fonds figurant sur ce site Web n’est enregistré en vertu de la loi américaine sur les conseillers en investissement de 1940, telle que modifiée (la «loi sur les conseillers»). Exclusion de responsabilité Certains documents mis à disposition sur le site Internet ont été préparés et émis par des personnes autres que Leverage Shares Management Company. Cela inclut tout document de prospectus. Leverage Shares Management Company n’est en aucun cas responsable du contenu d’un tel document. Sauf dans ces cas, les informations sur le site ont été fournies de bonne foi et tous les efforts ont été faits pour en assurer l’exactitude. Néanmoins, Laverage Shares Management Company ne sera pas responsable des pertes résultant de la confiance accordée à une partie du site Web et elle garantit l’exactitude de toute information ou contenu sur le site Web. La description de tout titre ETP mentionnée dans ce site web est générale. Les termes et conditions applicables aux investisseurs seront précisés dans le Prospectus, disponible sur le site Internet et devront être lus avant tout investissement. Avertissements concernant les risques La valeur d’un investissement dans des ETP peut baisser ou augmenter et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. La négociation d’ETP peut ne pas convenir à tous les types d’investisseurs car ils comportent un degré de risque élevé. Vous risquez de perdre la totalité de votre investissement initial. Ne spéculez qu’avec de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Les variations des taux de change peuvent également entraîner une augmentation ou une baisse de la valeur de votre investissement. Les lois fiscales peuvent être sujettes à changement. Veuillez vous assurer de bien comprendre les risques encourus. En cas de doute, veuillez consulter un conseiller financier indépendant. Les investisseurs doivent se reporter à la section intitulée «Facteurs de risque» du prospectus correspondant pour plus de détails sur ces risques et sur d’autres risques liés à un investissement dans les titres offerts par l’émetteur. Investir avec de l’effet de levier Les ETPs de Leverage Shares offrent un effet de levier et ne conviennent qu’aux investisseurs expérimentés connaissant les risques et les avantages potentiels des stratégies d’investissement à effet de levier. Cookies Leverage Shares Management Company peut collecter des données sur votre ordinateur, y compris votre adresse IP, votre système d’exploitation et le type de navigateur, pour l’administration du système et à d’autres fins similaires (cliquez ici pour plus d’informations). Il s’agit de données statistiques sur les actions et les habitudes de navigation des utilisateurs, et elles n’identifient aucun utilisateur individuel du site web. Ceci est réalisé par l’utilisation de cookies. Un cookie est un petit fichier de lettres et de chiffres qui est placé sur votre ordinateur si vous l’acceptez. En cliquant sur «J’accepte» ci-dessous, vous consentez à l’utilisation des cookies comme décrit ici. Ces cookies vous permettent de vous distinguer des autres utilisateurs du site web, ce qui permet à Leverage Shares Company de vous offrir une meilleure expérience lorsque vous naviguez sur le site web et permet également d’améliorer le site web de temps à autre. Veuillez noter que vous pouvez ajuster les paramètres de votre navigateur pour supprimer ou bloquer les cookies, mais vous ne pourrez peut-être pas accéder à certaines parties de notre site web sans eux. En cliquant, vous acceptez les conditions générales affichées.