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Equities over-extended

  • Cost of capital has skyrocketed
  • This causes downward pressure on the stock market

The Fed’s relentless fight with inflation has caused the federal funds rate to jump 525 basis points, which is not only the steepest but also the most aggressive rate hike cycle over the last 40 years. This aggressive central bank policy has led to the worst sell-off in long-term US bonds in over four decades, as the costs of capital have gone up tremendously.

On Monday, the 10-year Treasury yields surpassed the 5% mark, a level not seen since 2007. This move has been influenced by the strong U.S. economy and a hot labor market, causing the Fed to keep its hawkish stance.

The 10-year us debt, a key financial metric, is viewed as a safe-haven during economic downturns and a reference rate for many financial instruments, including those for student loans and mortgages. Following recent quantitative tightening measures, mortgage rates climbed to an unprecedented 8% last week – a peak not reached in two decades. Ripple effects will lead to softer housing and consumer spending conditions.

On top of that, worries about the exploding US fiscal deficit have led to term premiums on the yield curve going up. President Joe Biden is seeking from Congress $100 billion in new foreign aid and security spending, including $60 billion for Ukraine and $14 billion for Israel.

The fears of economic slowdown do not bode well for equities, which look dangerously high, given where rates are. Nasdaq 100 stability is further tested as the earnings season is in full swing with lots of positive and negative surprises.

Image

Lastly, there is the classical late-cycle warning sign from the bond market as the yield curve steepens before the incoming recession. Flattening the inverted yield curve, as the long end catches up to the short end, preceded the incoming GDP contraction by an average of 15.3 months. And we are close to that point as the 10-year minus the 2-year curve first inverted in July 2022.

A graph of stock market

Description automatically generated with medium confidence

Equities are in a treacherous position. The longer the Fed keeps the “Higher for longer” stance, the more treasuries stay above 5%, and the more stocks will suffer.

Investors can long the NASDAQ 100 using our 3x US Tech 100 and/or 5x Long US Tech 100 .

Alternatively, they can short the NASDAQ 100 using our -3x US Tech 100 .

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Julian Manoilov

Marketing Lead

Julian a étudié l’économie, la psychologie, la sociologie, la politique européenne et la linguistique. Il possède de l’expérience en matière de développement commercial et de marketing grâce à des entreprises qu’il a lui-même créées.

Pour Julian, Leverage Shares est une entreprise innovante dans le domaine de la finance et de la fintech, et il se réjouit toujours de partager les prochaines grandes avancées avec les investisseurs du Royaume-Uni et d’Europe.

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta a rejoint Leverage Shares en septembre 2022. Elle est chargée de mener des analyses techniques et des recherches sur les actions et macroéconomiques, fournissant des informations importantes pour aider à façonner les stratégies d’investissement des clients.

Avant de rejoindre LS, Violeta a travaillé dans plusieurs sociétés d’investissement de premier plan en Australie, telles que Tollhurst et Morgans Financial, où elle a passé les 12 dernières années de sa carrière.

Violeta est une technicienne de marché certifiée de l’Australian Technical Analysts Association et est titulaire d’un diplôme d’études supérieures en finance appliquée et investissement de Kaplan Professional (FINSIA), Australie, où elle a été conférencière pendant plusieurs années.

Oktay Kavrak

Head of Communications and Strategy

Oktay a rejoint Leverage Shares fin 2019. Il est responsable de la croissance de l’activité à travers des relations clés et le développement de l’activité commerciale sur les marchés anglophones. 

Il a rejoint LS après UniCredit, où il était responsable des relations avec les entreprises pour les multinationales. Il a également travaillé au sein de sociétés telles qu’IBM Bulgarie et DeGiro / FundShare dans le domaine de la finance d’entreprise et de l’administration de fonds.

Oktay est titulaire d’une licence en finance et comptabilité et d’un certificat d’études supérieures en entrepreneuriat du Babson College. Il est également détenteur de la certification CFA.

Sandeep Rao

Recherche

Sandeep a une longue expérience des marchés financiers. Il a débuté sa carrière en tant qu’ingénieur financier au sein d’un hedge fund basé à Chicago. Pendant huit ans, il a travaillé dans différents domaines et organisations, de la division Prime Services de Barclays Capital à l’équipe de recherche sur les indices du Nasdaq (plus récemment).

Sandeep est titulaire d’un master spécialisé en finance et d’un master en administration des affaires de I’Institut de technologie de Chicago.

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