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China's Property Turmoil Sparks Economic Concerns

Chinese real estate giant Country Garden has suspended trading in over ten onshore bonds, leading to a sell-off in its Hong Kong-listed shares and impacting other stocks linked to China’s struggling property sector. The company, formerly China’s largest developer by sales, is reportedly considering debt restructuring following a warning of substantial losses in H1 2023. Taken in conjunction with the challenges faced by peer Evergrande which reported losses of over $81 billion in 2021 and 2022, the ongoing crisis in China’s real estate industry seems to be exacerbating.

The real estate sector’s woes stem from a liquidity crisis triggered by weakened buyer demand, hampering China’s post-pandemic economic recovery. While the government has yet to intervene and rescue distressed property firms, calls for increased support from Beijing are intensifying.

China’s economic rebound from COVID-19 has stumbled in recent months due to both domestic and international demand slumps. Data reveals China’s consumer prices experienced their first annual decline in over two years in July, compelling policymakers to consider additional measures to stabilize the economy. Despite such pledges, the lack of detailed plans has left investors disappointed.

Country Garden’s predicament has far-reaching implications, potentially affecting homebuyers and financial institutions. The company’s shares plummeted by 18% to an all-time low upon the suspension of its onshore bonds. This setback compounds the challenges faced by policymakers working to restore confidence in a faltering economy, with other issues, such as delayed payments on investment products, further eroding confidence.

China’s central bank’s unexpected move to lower key interest rates signals concerns about a worsening property market and weakened consumer spending. The People’s Bank of China reduced the one-year loan rate by 15 basis points to 2.5%, along with a 10-basis point cut in a short-term policy rate. This surprise action preceded disappointing economic data for July, revealing a broad decline in consumer spending, industrial output, and investment, accompanied by a rise in unemployment.

The National Bureau of Statistics acknowledges insufficient domestic demand and a need to strengthen the economic recovery’s foundation. These circumstances compelled China to pursue substantial and unusual rate cuts, given underperforming indicators despite rate reductions in June.

China’s economic uncertainty and debt problems are causing global concern, as evidenced by declining stocks and bonds. While policy makers’ rate cut aimed to reassure, it ultimately heightened anxieties about growth recovery efforts.

A graph of stock market

Description automatically generated

Source: TradingView

Investors are navigating challenges including a hawkish Federal Reserve, a slowdown in China, and issues in emerging markets, after a record-setting first half in stock markets.

The iShares MSCI China ETF has been trading in a steep down trend since February 2021 which at this juncture remains intact. The initial enthusiasm about China’s economic recovery waned and the market has been sliding since the onset of 2023. Selling pressure has intensified over the past two weeks and price action appears headed for a re-test of $42.58. A subsequent break below this level would have bearish implications in the short-term and could trigger an extension of the decline to the range of $36.00 and $38.00.

Active traders looking for magnified exposure to China’s equity market may consider our +3x Long China and -3x Short China ETPs. ETPs allow investors to trade in various market conditions and take both long and short positions. ETPs offer exciting opportunities to diversify portfolios, but prudent decision-making is crucial to effectively manage potential risks.

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Julian Manoilov

Marketing Lead

Julian a étudié l’économie, la psychologie, la sociologie, la politique européenne et la linguistique. Il possède de l’expérience en matière de développement commercial et de marketing grâce à des entreprises qu’il a lui-même créées.

Pour Julian, Leverage Shares est une entreprise innovante dans le domaine de la finance et de la fintech, et il se réjouit toujours de partager les prochaines grandes avancées avec les investisseurs du Royaume-Uni et d’Europe.

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta a rejoint Leverage Shares en septembre 2022. Elle est chargée de mener des analyses techniques et des recherches sur les actions et macroéconomiques, fournissant des informations importantes pour aider à façonner les stratégies d’investissement des clients.

Avant de rejoindre LS, Violeta a travaillé dans plusieurs sociétés d’investissement de premier plan en Australie, telles que Tollhurst et Morgans Financial, où elle a passé les 12 dernières années de sa carrière.

Violeta est une technicienne de marché certifiée de l’Australian Technical Analysts Association et est titulaire d’un diplôme d’études supérieures en finance appliquée et investissement de Kaplan Professional (FINSIA), Australie, où elle a été conférencière pendant plusieurs années.

Oktay Kavrak

Head of Communications and Strategy

Oktay a rejoint Leverage Shares fin 2019. Il est responsable de la croissance de l’activité à travers des relations clés et le développement de l’activité commerciale sur les marchés anglophones. 

Il a rejoint LS après UniCredit, où il était responsable des relations avec les entreprises pour les multinationales. Il a également travaillé au sein de sociétés telles qu’IBM Bulgarie et DeGiro / FundShare dans le domaine de la finance d’entreprise et de l’administration de fonds.

Oktay est titulaire d’une licence en finance et comptabilité et d’un certificat d’études supérieures en entrepreneuriat du Babson College. Il est également détenteur de la certification CFA.

Sandeep Rao

Recherche

Sandeep a une longue expérience des marchés financiers. Il a débuté sa carrière en tant qu’ingénieur financier au sein d’un hedge fund basé à Chicago. Pendant huit ans, il a travaillé dans différents domaines et organisations, de la division Prime Services de Barclays Capital à l’équipe de recherche sur les indices du Nasdaq (plus récemment).

Sandeep est titulaire d’un master spécialisé en finance et d’un master en administration des affaires de I’Institut de technologie de Chicago.

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