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Apple's Battle in China

  • Apple’s sales in China plunged 24%[1] as it faces increasing competition from local smartphone companies
  • Several Chinese manufacturers also experienced reductions in their sales, although these drops were not as severe as Apple’s

China’s weak consumer and overall weakening economy could be seen as the main culprits for Apple’s sales declines in the second-largest economy.

In the initial 6 weeks of 2024, Apple’s iPhone sales significantly declined in China[2].

The firm revealed on Tuesday that it saw a 24% drop in sales during this period, attributing the slump to the fierce rivalry from Chinese smartphone manufacturers such as Huawei, Oppo, Vivo, and Xiaomi.

Apple is rapidly losing market share in Greater China, where it collects roughly 18%[3] of its revenue. 

Following this report, Apple’s stock value dipped over 2%[4] yesterday during early trading sessions in the U.S.

Apple’s market share in China has decreased to approximately 16%, down from around 19%[5] last year. In an effort to boost sales there, Apple offered uncommon discounts on its online store in January.

Apple offers premium products, while its competitors are offering products at a lower price point, which could be another reason why Apple is losing market share.

In addition, the overall smartphone market was down 7% in China, so some weakness across the market could also be blamed for the weak sales figures.

However, not all market players were affected equally. Leading the pack in the initial weeks were Huawei and Honor, the latter having separated from Huawei in 2020 due to U.S. sanctions.

Counterpoint Research’s figures show a massive 64% increase in Huawei’s smartphone shipments year-over-year for the first six weeks of 2024, with Honor’s shipments also rising by 2%.

Source: Counterpoint Research

Other Chinese smartphone brands also experienced sales decreases in the six-week timeframe, though these were milder compared to Apple’s downturn.

Year-over-year, Oppo’s shipments plummeted by 29%, while Vivo and Xiaomi witnessed drops of 15% and 7% respectively[6].

Apple is navigating a challenging landscape in China, its crucial market, facing stiff competition from local brands, including Huawei, which is on a revival path.

Before these challenges, Huawei was a formidable contender against Apple in China’s premium smartphone segment. The sanctions led to a dip in Huawei’s competitiveness, driving consumers towards iPhones. However, Huawei’s Mate 60 indicates a potential resurgence.

 

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Alternatively, traders can short Apple using our -1x Apple, -3x Apple.


Footnotes:
  1. Counterpoint Research
  2. Counterpoint Research
  3. Sec.gov
  4. Tradingview
  5. Counterpoint Research
  6. Counterpoint Research

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Julian Manoilov

Marketing Lead

Julian a étudié l’économie, la psychologie, la sociologie, la politique européenne et la linguistique. Il possède de l’expérience en matière de développement commercial et de marketing grâce à des entreprises qu’il a lui-même créées.

Pour Julian, Leverage Shares est une entreprise innovante dans le domaine de la finance et de la fintech, et il se réjouit toujours de partager les prochaines grandes avancées avec les investisseurs du Royaume-Uni et d’Europe.

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta a rejoint Leverage Shares en septembre 2022. Elle est chargée de mener des analyses techniques et des recherches sur les actions et macroéconomiques, fournissant des informations importantes pour aider à façonner les stratégies d’investissement des clients.

Avant de rejoindre LS, Violeta a travaillé dans plusieurs sociétés d’investissement de premier plan en Australie, telles que Tollhurst et Morgans Financial, où elle a passé les 12 dernières années de sa carrière.

Violeta est une technicienne de marché certifiée de l’Australian Technical Analysts Association et est titulaire d’un diplôme d’études supérieures en finance appliquée et investissement de Kaplan Professional (FINSIA), Australie, où elle a été conférencière pendant plusieurs années.

Oktay Kavrak

Head of Communications and Strategy

Oktay a rejoint Leverage Shares fin 2019. Il est responsable de la croissance de l’activité à travers des relations clés et le développement de l’activité commerciale sur les marchés anglophones. 

Il a rejoint LS après UniCredit, où il était responsable des relations avec les entreprises pour les multinationales. Il a également travaillé au sein de sociétés telles qu’IBM Bulgarie et DeGiro / FundShare dans le domaine de la finance d’entreprise et de l’administration de fonds.

Oktay est titulaire d’une licence en finance et comptabilité et d’un certificat d’études supérieures en entrepreneuriat du Babson College. Il est également détenteur de la certification CFA.

Sandeep Rao

Recherche

Sandeep a une longue expérience des marchés financiers. Il a débuté sa carrière en tant qu’ingénieur financier au sein d’un hedge fund basé à Chicago. Pendant huit ans, il a travaillé dans différents domaines et organisations, de la division Prime Services de Barclays Capital à l’équipe de recherche sur les indices du Nasdaq (plus récemment).

Sandeep est titulaire d’un master spécialisé en finance et d’un master en administration des affaires de I’Institut de technologie de Chicago.

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