- Perspectivas del Mercado
- Instruments
- Sobre nosotros
- Por qué nosotros
Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.
Leading AI-relevant chipmaker Nvidia Inc’s (ticker: NVDA) earnings for its second quarter (Q2) beat analysts’ consensus estimates by delivering $30.04 billion versus an expectation of $28.7 billion and adjusted earnings per share (EPS) of $0.68 versus an expectation of $0.64. Despite projecting $32.5 billion in revenue over the current quarter versus expectations of $31.7 billion and Chief Financial Officer Colette Kress expressing confidence in the company being able to several billion dollars in value of its next-generation Blackwell products (currently being tested as samples) in its fourth quarter, the company’s stock dropped by 8% in extended trading. When markets opened, the stock fell another 6.38%.
Trend AnalysisAs of the first half (H1) of its ongoing fiscal year (FY) 2025, trends indicate that the company’s explosive growth in FY 2024 isn’t going to be repeated in the current FY:
Websim is the retail division of Intermonte, the primary intermediary of the Italian stock exchange for institutional investors. Leverage Shares often features in its speculative analysis based on macros/fundamentals. However, the information is published in Italian. To provide better information for our non-Italian investors, we bring to you a quick translation of the analysis they present to Italian retail investors. To ensure rapid delivery, text in the charts will not be translated. The views expressed here are of Websim. Leverage Shares in no way endorses these views. If you are unsure about the suitability of an investment, please seek financial advice. View the original at
Source: Company Information; Leverage Shares analysis
Note: Net Income Per Share has been restated with the stock split factored in.
Outside of CFO Kress’ projections on sales of Blackwell products, the company is looking to close overall revenues at a 16% deficit relative to the previous year albeit with net income per share effectively closing the year with a 12% over the previous FY.
The previous FY was the beginning (and possibly the end) of the «AI Stock Boom» which Nvidia led. A 126% rise in revenue was accompanied by an over fourfold boom in net income per share while operating expenses more-or-less ran flat as expenses incurred in research and sales preparation in the previous few years paid off. While the stock’s high valuation does create a massive bump in stock-based compensation, it clocks in at 4% of net revenue – far lower than the levels seen over the past six FYs.
Current-generation hardware inventory is over twice that of the previous FY, which could possibly indicate that either demand is flagging or that expected order volume might have been an overshooting on actual demand.
Source: Company Information; Leverage Shares analysis
As the company went «corporate», it became increasingly dependent on a small number of clients: Microsoft, Meta Platforms, Google and Amazon together contribute over 40% of Nvidia’s total revenue1.
Source: Bloomberg and Yahoo! Finance
Factors for ConsiderationCurrently, the breadth of investing public is pondering as to whether the speculation-level high valuations imparting on certain names in the semiconductor space can be deemed sustainable. As the article about Nvidia’s top fabrication partner TSMC indicated2, institutional investors have grown skeptical over whether promises of high capital expenditure by «Big Tech» are justifiable given marginal contributions by AI-driven processes in supplanting human labour. This particularly affects Nvidia, given its high exposure to a handful of clients leading the consumption of its products.
The company’s centering of focus on Blackwell chips also has a significant market limitation factor: as it stands, the current-generation A100, H100, A800 and H800 chips are forbidden from being exported to China, which is a key market for the company – standing at almost 17% by the end of FY 2024.3 In a similar vein, the company’s Blackwell chips are almost certain to be banned as well, given their enhanced AI-relevant processing capability. While China’s tech giants have doubled capital spending on AI infrastructure in the year so far, the company hobbled in terms of client breadth and ever-more dependent on its existing small band of clients.
Roughly about 10% of the company’s Q2 revenue ($3.7 billion) came from the sale of networking products. In this space, bête noire and (almost literal) cousin AMD, Inc (ticker: AMD) is aiming to close the gap: roughly ten days before Nvidia’s earnings release, AMD announced a $4.9 billion acquisition of ZT Systems4, a leading AI compute infrastructure and storage solutions provider in a bid to provide enhanced services to datacenter clients. As the article on AMD’s earnings indicated5, the company’s footprint among corporate clients had substantially increased this current FY.
With a host of startups (such as Sambacore) scrambling to provide next-generation computing hardware to select set of clients outside of China and existing solutions in the market largely being deemed more than sufficient to handle current AI-relevant processing loads and a dimming outlook on a repeat of explosive capital investments, the company’s ability to have sustained sales volumes over a long horizon comes into question.
In ConclusionWithout sustained sales volumes in the outlook, conviction stills and high valuations are likely to be tested. While «instituitionals» aren’t likely to start offloading in bulk any time soon, there is very little incentive to acquire more. However, the likelihood of a paring of exposure in a «risk-off» exercise in favour of a more secular exposure to the universe of investable assets increases.
Despite splurging $15.4 billion in H1 2025, $7.5 billion of board-authorized capital for share buybacks had remained unutilized in Q2 2025. The company is topping this amount up with an additional $50 billion for share buybacks to prop up valuations. While this might indeed help ameliorate the speed with which the share value will depreciate, given the loss of sky-high conviction, this doesn’t alter the forward outlook: as far as the company’s products are concerned, it’s a buyer’s market with a small number of buyers and an almost-equal (if not greater) number of sellers.
Buyer-seller dynamics are very much a play in motion with no great incentive to either «buy the dip» or «sell the crest». At the same time, there is precious little reason to load up and hold over a long term. While the company did start offering dividends as of FY 2023, the dividend yield is currently vanishingly small and of little incentive for dividend-focused investors. While the company remains an integral part of the hardware industry with great products and services, it is entirely divorced from the stock’s valuation which remains massively distorted on account of the massive pile-on across much of FY 2023 and FY 2024.
Note: In addition to the Nvidia-based LSE favourite ETPs by Leverage Shares, professional investors can also consider the recently-launched NVDI, the IncomeShares NVIDIA (NVDA) Options ETP which replicates a covered call strategy on the stock itself, for tactical actions on the stock’s trajectory.
Footnotes:
Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.
Share this:
Centro de Trading
Manténgase en contacto
Al suscribirse aquí, acepta nuestra Política de privacidad y recibirá nuestros boletines. Puede darse de baja en cualquier momento siguiendo el enlace que se encuentra en la parte inferior de cada boletín.
Centro de Trading
Al suscribirse aquí, acepta nuestra Política de privacidad y recibirá nuestros boletines. Puede darse de baja en cualquier momento siguiendo el enlace que se encuentra en la parte inferior de cada boletín.
El valor de una inversión en ETP puede disminuir o aumentar, y el rendimiento pasado no es un indicador confiable del rendimiento futuro. Operar con ETP puede no ser adecuado para todos los tipos de inversores, ya que conllevan un alto grado de riesgo. Ud. puede perder toda su inversión inicial. Solo especule con dinero que pueda permitirse perder. Las variaciones en los tipos de cambio también pueden hacer que su inversión suba o baje de valor. Las leyes tributarias pueden estar sujetas a cambios. Asegúrese de comprender completamente los riesgos. Si tiene alguna duda, solicite asesoramiento financiero independiente. Los inversores deben consultar la sección titulada «Factores de riesgo» en el folleto correspondiente para obtener más detalles sobre estos y otros riesgos asociados con una inversión en los valores ofrecidos por el Emisor. Este material no está destinado a ser utilizado como pronóstico, investigación o consejo de inversión y no es una recomendación, oferta o solicitud para comprar o vender ningún instrumento o producto financiero o para adoptar una estrategia de inversión. Toda decisión de invertir debe basarse en la información contenida en el folleto de base correspondiente después de buscar asesoramiento independiente en materia de inversión, fiscal y legal.
Never miss out on important announcements. Get premium content ahead of the crowd. Enjoy exclusive insights via the newsletter only
Never miss out on important announcements. Get premium content ahead of the crowd. Enjoy exclusive insights via the newsletter only.
Términos y Condiciones
Aviso
Si usted no está clasificado como inversor institucional, se le clasificará como inversor privado/minorista. En este momento, no podemos enviar comunicaciones directamente a inversores privados o minoristas. Le invitamos a ver el contenido de este sitio web.
Si usted es un 'inversionista institucional', afirma que es un cliente profesional como tal o que desea ser tratado como un cliente de contraparte elegible, según se define en la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros, o un equivalente en un jurisdicción fuera del Espacio Económico Europeo.
Advertencias de Riesgo
El valor de una inversión en ETPs puede tanto subir como bajar y el rendimiento pasado no es un indicador fiable del rendimiento futuro. Es posible que la negociación de ETPs no sea adecuada para todos los tipos de inversores, ya que conllevan un alto grado de riesgo. Usted puede perder toda su inversión inicial. Solo especule con dinero que pueda permitirse perder. Los cambios en los tipos de cambio también pueden hacer que su inversión suba o baje de valor. Las leyes fiscales pueden estar sujetas a cambios. Asegúrese de comprender completamente los riesgos involucrados. Si tiene alguna duda, busque asesoramiento financiero independiente. Los inversores deben consultar la sección titulada "Factores de riesgo" en el prospecto correspondiente para obtener más detalles sobre estos y otros riesgos asociados con una inversión en los valores ofrecidos por el Emisor.
Este sitio web se proporciona solo para su información general y no constituye un consejo de inversión ni una oferta de venta ni la solicitud de una oferta de compra de ninguna inversión.
Nada en este sitio web es un consejo sobre los méritos de ningún producto o inversión, nada constituye un consejo de inversión, legal, fiscal o de otro tipo ni se debe confiar en él para tomar una decisión de inversión. Los inversores potenciales deben obtener asesoramiento de inversión independiente e informarse sobre los requisitos legales aplicables, las normas de control de cambios y los impuestos en su jurisdicción.
Este sitio web cumple con los requisitos reglamentarios del Reino Unido. Puede haber leyes en su país de nacionalidad o residencia o en el país desde el que accede a este sitio web que restrinjan la medida en que el sitio web puede estar disponible para usted.
Visitantes de los Estados Unidos
La información proporcionada en este sitio no está dirigida a ninguna persona de los Estados Unidos ni a ninguna persona en los Estados Unidos, en ninguno de sus Estados o en ninguna de sus territorios o posesiones.
Personas que acceden a este sitio web en el Espacio Económico Europeo
El acceso a este sitio está restringido a personas no estadounidenses fuera de los Estados Unidos en el sentido de la Regulación S de la Ley de Valores de EE. UU. de 1933, enmendada (la "Ley de Valores"). Cada persona que acceda a este sitio, al hacerlo, reconoce que: (1) no es una persona de los EE. UU. (según el significado de la Regulación S de la Ley de Valores) y se encuentra fuera de los EE. UU. (según el significado de la Regulación S de la Ley de Valores). Actuar); y (2) los valores descritos en el presente (A) no se han registrado ni se registrarán en virtud de la Ley de Valores ni con ninguna autoridad reguladora de valores de ningún estado u otra jurisdicción y (B) no pueden ofrecerse, venderse, pignorarse o transferirse de otra manera excepto a personas fuera de los EE. UU. de conformidad con la Regulación S de la Ley de Valores de conformidad con los términos de dichos valores. Ninguno de los fondos en este sitio web está registrado bajo la Ley de Asesores de Inversión de los Estados Unidos de 1940, enmendada (la "Ley de Asesores").
Exclusión de responsabilidad
Ciertos documentos disponibles en el sitio web han sido preparados y emitidos por personas ajenas a Leverage Shares Management Company. Esto incluye cualquier documento de Prospecto. Leverage Shares Management Company no es responsable de ninguna manera por el contenido de dicho documento. Salvo en estos casos, la información contenida en el sitio web se ha facilitado de buena fe y se han realizado todos los esfuerzos posibles para garantizar su exactitud. Sin embargo, Leverage Shares Management Company no será responsable de las pérdidas ocasionadas como resultado de la confianza depositada en cualquier parte del sitio web y no garantiza la precisión de la información o el contenido del sitio web. La descripción de cualquier Valor ETP mencionado en este sitio web es general. Los términos y condiciones aplicables a los inversores se establecerán en el Folleto, disponible en el sitio web y deben leerse antes de realizar cualquier inversión.
Inversión con apalancamiento
Los productos cotizados en bolsa (ETP) de Leverage Shares brindan una exposición apalancada y solo son adecuados para inversores experimentados con conocimiento de los riesgos y beneficios potenciales de las estrategias de inversión apalancadas.
Cookies
Leverage Shares Management Company puede recopilar datos sobre su computadora, incluidos, cuando estén disponibles, su dirección IP, sistema operativo y tipo de navegador, para la administración del sistema y otros fines similares (haga clic aquí para obtener más información). Estos son datos estadísticos sobre las acciones y patrones de navegación de los usuarios, y no identifican a ningún usuario individual del sitio web. Esto se logra mediante el uso de cookies. Una cookie es un pequeño archivo de letras y números que se coloca en su computadora si acuerda aceptarlo. Al hacer clic en 'Acepto' a continuación, usted acepta el uso de cookies como se describe aquí. Estas cookies le permiten distinguirse de otros usuarios del sitio web, lo que ayuda a Leverage Shares Company a brindarle una mejor experiencia cuando navega por el sitio web y también permite que el sitio web se mejore de vez en cuando. Tenga en cuenta que puede ajustar la configuración de su navegador para eliminar o bloquear las cookies, pero es posible que no pueda acceder a partes de nuestro sitio web sin ellas.
Este sitio web es mantenido por Leverage Shares Management Company, que es una sociedad de responsabilidad limitada y está constituida en Irlanda con domicilio social en 2 Grand Canal Square, Grand Canal Harbour, Dublin 2.
Al hacer clic, acepta los Términos y condiciones que se muestran.
Términos y Condiciones
Aviso
Si usted no está clasificado como inversor institucional, se le clasificará como inversor privado/minorista. En este momento, no podemos enviar comunicaciones directamente a inversores privados o minoristas. Le invitamos a ver el contenido de este sitio web.
Si usted es un ‘inversionista institucional’, afirma que es un cliente profesional como tal o que desea ser tratado como un cliente de contraparte elegible, según se define en la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros, o un equivalente en un jurisdicción fuera del Espacio Económico Europeo.
Advertencias de Riesgo
El valor de una inversión en ETPs puede tanto subir como bajar y el rendimiento pasado no es un indicador fiable del rendimiento futuro. Es posible que la negociación de ETPs no sea adecuada para todos los tipos de inversores, ya que conllevan un alto grado de riesgo. Usted puede perder toda su inversión inicial. Solo especule con dinero que pueda permitirse perder. Los cambios en los tipos de cambio también pueden hacer que su inversión suba o baje de valor. Las leyes fiscales pueden estar sujetas a cambios. Asegúrese de comprender completamente los riesgos involucrados. Si tiene alguna duda, busque asesoramiento financiero independiente. Los inversores deben consultar la sección titulada «Factores de riesgo» en el prospecto correspondiente para obtener más detalles sobre estos y otros riesgos asociados con una inversión en los valores ofrecidos por el Emisor.
Este sitio web se proporciona solo para su información general y no constituye un consejo de inversión ni una oferta de venta ni la solicitud de una oferta de compra de ninguna inversión.
Nada en este sitio web es un consejo sobre los méritos de ningún producto o inversión, nada constituye un consejo de inversión, legal, fiscal o de otro tipo ni se debe confiar en él para tomar una decisión de inversión. Los inversores potenciales deben obtener asesoramiento de inversión independiente e informarse sobre los requisitos legales aplicables, las normas de control de cambios y los impuestos en su jurisdicción.
Este sitio web cumple con los requisitos reglamentarios del Reino Unido. Puede haber leyes en su país de nacionalidad o residencia o en el país desde el que accede a este sitio web que restrinjan la medida en que el sitio web puede estar disponible para usted.
Visitantes de los Estados Unidos
La información proporcionada en este sitio no está dirigida a ninguna persona de los Estados Unidos ni a ninguna persona en los Estados Unidos, en ninguno de sus Estados o en ninguna de sus territorios o posesiones.
Personas que acceden a este sitio web en el Espacio Económico Europeo
El acceso a este sitio está restringido a personas no estadounidenses fuera de los Estados Unidos en el sentido de la Regulación S de la Ley de Valores de EE. UU. de 1933, enmendada (la «Ley de Valores»). Cada persona que acceda a este sitio, al hacerlo, reconoce que: (1) no es una persona de los EE. UU. (según el significado de la Regulación S de la Ley de Valores) y se encuentra fuera de los EE. UU. (según el significado de la Regulación S de la Ley de Valores). Actuar); y (2) los valores descritos en el presente (A) no se han registrado ni se registrarán en virtud de la Ley de Valores ni con ninguna autoridad reguladora de valores de ningún estado u otra jurisdicción y (B) no pueden ofrecerse, venderse, pignorarse o transferirse de otra manera excepto a personas fuera de los EE. UU. de conformidad con la Regulación S de la Ley de Valores de conformidad con los términos de dichos valores. Ninguno de los fondos en este sitio web está registrado bajo la Ley de Asesores de Inversión de los Estados Unidos de 1940, enmendada (la «Ley de Asesores»).
Exclusión de responsabilidad
Ciertos documentos disponibles en el sitio web han sido preparados y emitidos por personas ajenas a Leverage Shares Management Company. Esto incluye cualquier documento de Prospecto. Leverage Shares Management Company no es responsable de ninguna manera por el contenido de dicho documento. Salvo en estos casos, la información contenida en el sitio web se ha facilitado de buena fe y se han realizado todos los esfuerzos posibles para garantizar su exactitud. Sin embargo, Leverage Shares Management Company no será responsable de las pérdidas ocasionadas como resultado de la confianza depositada en cualquier parte del sitio web y no garantiza la precisión de la información o el contenido del sitio web. La descripción de cualquier Valor ETP mencionado en este sitio web es general. Los términos y condiciones aplicables a los inversores se establecerán en el Folleto, disponible en el sitio web y deben leerse antes de realizar cualquier inversión.
Inversión con apalancamiento
Los productos cotizados en bolsa (ETP) de Leverage Shares brindan una exposición apalancada y solo son adecuados para inversores experimentados con conocimiento de los riesgos y beneficios potenciales de las estrategias de inversión apalancadas.
Cookies
Leverage Shares Management Company puede recopilar datos sobre su computadora, incluidos, cuando estén disponibles, su dirección IP, sistema operativo y tipo de navegador, para la administración del sistema y otros fines similares (haga clic aquí para obtener más información). Estos son datos estadísticos sobre las acciones y patrones de navegación de los usuarios, y no identifican a ningún usuario individual del sitio web. Esto se logra mediante el uso de cookies. Una cookie es un pequeño archivo de letras y números que se coloca en su computadora si acuerda aceptarlo. Al hacer clic en ‘Acepto’ a continuación, usted acepta el uso de cookies como se describe aquí. Estas cookies le permiten distinguirse de otros usuarios del sitio web, lo que ayuda a Leverage Shares Company a brindarle una mejor experiencia cuando navega por el sitio web y también permite que el sitio web se mejore de vez en cuando. Tenga en cuenta que puede ajustar la configuración de su navegador para eliminar o bloquear las cookies, pero es posible que no pueda acceder a partes de nuestro sitio web sin ellas.
Este sitio web es mantenido por Leverage Shares Management Company, que es una sociedad de responsabilidad limitada y está constituida en Irlanda con domicilio social en 2 Grand Canal Square, Grand Canal Harbour, Dublin 2.
Al hacer clic, acepta los Términos y condiciones que se muestran.
