Las inversiones dirigidas adquieren popularidad

Los ETPs apalancados a corto plazo (A&C) aparecieron en el mercado hace 15 años y desde entonces su popularidad sique creciendo. Los AUM (Activos Bajo Gestión) por debajo de 100 millones en el 2005, representan aproximadamente 80 mil millones de dólares estadounidenses a finales del 2019. Según lo mencionado en el artículo previo, es obvio por qué se han ganado la aprobación de los inversores en todo el mundo.

La principal ventaja de los ETPs A&C es su variedad. Existen ETPs que apuntan divisas, mercancías, deudas y alternativas.
No obstante, el capital sigue siendo “la joya de la corona” ya que aproximadamente un 85 % de las inversiones están orientadas a índices de acciones y a valores de referencia de fondos propios1.

Por lo tanto los inversores más experimentados supieron usar estos métodos de negociación táctica para complementar sus estrategias tradicionales de “comprar y mantener”.

Estructura de ETPs apalancados
Hasta ahora un atributo desalentador de los ETPs apalancados, era la forma de su replicación. Hasta hace poco las compañías que ofrecían estos productos (incluso ETFs apalancados) conseguían el nivel de apalancamiento necesario a través de replicación sintética. Esto significa que el ETP no está respaldado por el activo subyacente y en vez de eso la compañía celebra el acuerdo de rendimiento total o de futuros con contraparte. A veces sólo un 10 % de los fondos se invierten en valores que se rastrean. Aunque es respaldado por garantías, este tipo de replicación todavía expone al inversor de ETP a riesgos adicionales porque en este caso él está expuesto tanto al riesgo del mercado, como al riesgo de la contrapartida.

¡A adquirir activos físicos!
Una característica distintiva de Leveraged Shares ETPs es que todos los productos son respaldados por activos físicos. Una inversión de 100 dólares estadounidenses da al inversor exposición con un coste de 200 dólares estadounidenses al valor subyacente (tasas excluidas), ya que Leverage Shares invierte todos los ingresos en efectivo en valores que se rastrean.
  1. Distribución inicial
    Si el 2x ETP tiene $100 en valores netos, hay que mantener una exposición neta de $200 a los activos de ETP.
  2. Incremento del precio de los valores subyacentes con un 5%.
    Cuando el índice incrementa con un 5% a lo largo del día de negociación, el ETP aumenta 2x esta suma (un 10%) y la exposición total al ETP alcanza 210 dólares estadounidenses
  3. ETP de exposición modificada
    Como la exposición debe ser dos veces mayor que la de los activos de ETP ($110 x 2 = $220), a principios de cada día de negociación una cantidad adicional de valores subyacentes de $10 debe ser comprada para mantener la exposición necesaria de 2x.

En caso contrario, si el coste de ETP cae a $90 debido a la caída con un 5% de los valores subyacentes (lo que significa disminución por $10 del valor de ETP), la exposición se va a reducir a $190 a lo largo del día. Entonces, para mantener la forma múltiple 2x, la exposición total a ETP debe ser reducida por $10 ($90 x 2 = $180).

En este caso, ¿de dónde viene el capital adicional para el apalancamiento necesario? Cuando se emite un ETP, los ingresos completos más el préstamo del margen correspondiente, prestado por Interactive Brókers se invierten en valores subyacentes (acciones como las de Amazon o Netflix). Además los ingresos adicionales en efectivo (como dividendos recibidos de los valores subyacentes) también se invierten en la compra de valores adicionales. De este modo, los 2x ETP siempre estarán completamente respaldados.


FUENTE: 1. Wisdomtree, “SHORT & LEVERAGED ETPs Global Flows”, Diciembre del 2019.

Leverage Shares ETPs

Elaborado por

Leverage Shares

Share this:

Share on facebook
Share on twitter
Share on xing
Share on whatsapp
Share on telegram
Share on email

Post correlati

Buscar

Search
Generic filters
Exact matches only
Search in title
Search in content
Search in excerpt
Filter by Categories
Education ES
ETPs
featured es
insight ES
Market Insights ES
research ES
Uncategorized
WebsimES

SUSCRIBIRSE

Disclaimer

Al seleccionar «Inversor institucional», Vd. afirma que es un cliente profesional per se, o que desea ser tratado como un cliente profesional electivo, ambas nociones están definidas en la Directiva de los mercados de instrumentos financieros («MiFID»), o un equivalente en una jurisdicción fuera de El Espacio Económico Europeo.
Al suscribirse aquí, Vd. acepta nuestra Política de privacidad y recibirá nuestros boletines. Puede darse de baja en cualquier momento siguiendo el enlace en la parte inferior de cada boletín.

Welcome to Leverage Shares

Términos y condiciones

Aviso

Si Vd. no está clasificado como un inversor institucional, será categorizado como un inversor privado / minorista. En este momento, no podemos enviar comunicaciones directamente a inversores privados / minoristas. Le invitamos a ver el contenido de este sitio web y a registrar sus datos para que tengamos un registro para el futuro, sin embargo, no le enviaremos material alguno directamente.

Si Vd. está clasificado «Inversor institucional», Vd. afirma que es un cliente profesional per se, o que desea ser tratado como un cliente profesional electivo, ambas nociones están definidas en la Directiva de los mercados de instrumentos financieros («MiFID»), o un equivalente en una jurisdicción fuera de El Espacio Económico Europeo.

El mantenimiento de esta web corresponde a Leverage Shares Management Company, una sociedad de responsabilidad limitada constituida en Irlanda, cuya sede social se encuentra en 2 Grand Canal Square, Grand Canal Harbour, Dublín 2. El contenido de este sitio web ha sido aprobado bajo el artículo 21 de la ley «Financial Services and Markets Act 2000» por Resolution Compliance Limited. Resolution Compliance Limited está autorizado y regulado por la Financial Conduct Authority (FRN 574048).

Este sitio web se le proporciona únicamente para su información general y no constituye un consejo de inversión, ni una oferta de venta, ni la solicitud de una oferta para comprar inversión alguna.

Nada en este sitio web es un consejo sobre los méritos de producto o inversión alguna, nada constituye un consejo de inversión, legal, fiscal o de otro tipo, ni se debe confiar en él para tomar una decisión de inversión. Los inversores potenciales deben obtener asesoramiento de inversión independiente e informarse sobre los requisitos legales aplicables, las regulaciones de control de cambio y los impuestos en su jurisdicción.

Este sitio web cumple con los requisitos reglamentarios del Reino Unido. Puede haber leyes en su país de nacionalidad o residencia o en el país desde el cual Vd. accede a este sitio wr disponible para Vd.

Visitantes de los Estados Unidos

La información proporcionada en este sitio no está dirigida a ninguna persona de los Estados Unidos ni a ninguna persona en los Estados Unidos, en ninguno de sus Estados o en ninguna de sus territorios o posesiones.

Personas que acceden a este sitio web en el Espacio Económico Europeo

El acceso a este sitio web está limitado a personas que no son estadounidenses fuera de los Estados Unidos en el sentido de la Regulación S bajo la Ley «U.S. Securities Act of 1933», según enmendada (laeb que limiten el grado en el que el sitio web puede esta Ley «Securities Act»). Cada persona que accede a este sitio, al hacerlo, reconoce que: (1) no es una persona de EE. UU. (En el sentido de la Regulación S de la Ley «Securities Act») y se encuentra fuera de los EE. UU. (en el sentido de la Regulación S de la Ley «Securities Act»); y (2) los valores descritos en este documento (A) no están registrados ni lo estarán en virtud de la Ley «Securities Act» o con ninguna autoridad reguladora de valores de cualquier Estado u otra jurisdicción y (B) no se pueden ofrecer, vender, comprometer ni transferir de otra manera excepto a personas fuera de los EE. UU. de conformidad con la Regulación S de la Ley «Securities Act» de conformidad con los términos de dichos valores. Ninguno de los fondos en este sitio web está registrado bajo la Ley estadounidense «Investment Advisers Act of 1940», según enmendada (la Ley «Advisers Act»).


Exclusión de responsabilidad

Ciertos documentos disponibles en el sitio web han sido preparados y emitidos por personas distintas de Leverage Shares Management Company. Esto incluye cualquier documento del Folleto. Leverage Shares Management Company no es responsable de ninguna manera por el contenido de dicho documento. Excepto en esos casos, la información en el sitio web se ha proporcionado de buena fe y se ha hecho todo lo posible para garantizar su precisión. Sin embargo, Leverage Shares Management Company no será responsable de las pérdidas ocasionadas como resultado de la confianza depositada en cualquier parte del sitio web y no garantiza la exactitud de la información o el contenido del sitio web. La descripción de cualquier ETP de Valor a la que se hace referencia en este sitio web es general. Los términos y condiciones aplicables a los inversores se establecerán en el Folleto (disponible en el sitio web) y deben leerse antes de realizar cualquier inversión.


Advertencias de riesgo

El valor de una inversión en ETP puede disminuir o aumentar, y el rendimiento pasado no es un indicador confiable del rendimiento futuro. El comercio de ETP puede no ser adecuado para todos los tipos de inversores, ya que conllevan un alto grado de riesgo. Vd. puede perder toda su inversión inicial. Solo especule con dinero que pueda permitirse perder. Las variaciones en los tipos de cambio también pueden hacer que su inversión suba o baje de valor. Las leyes tributarias pueden estar sujetas a cambios. Asegúrese de comprender completamente los riesgos. Si tiene alguna duda, solicite asesoramiento financiero independiente. Los inversores deben consultar la sección titulada «Factores de riesgo» en el folleto correspondiente para obtener más detalles sobre estos y otros riesgos asociados con una inversión en los valores ofrecidos por el Emisor.


Inversión apalancada

Los productos cotizados en bolsa (ETPs) ofrecen exposición a riesgo apalancada y solo son adecuados para inversores experimentados con conocimiento de los riesgos y beneficios potenciales de las estrategias de inversión apalancadas.

Cookies

Leverage Shares Management Company puede recoger datos sobre su ordenador, incluyendo, cuando esté disponible, su dirección IP, sistema operativo y tipo de navegador, para la administración del sistema y otros fines similares (haga clic aquí para obtener más información). Estos son datos estadísticos sobre las acciones y patrones de navegación de los usuarios, y no identifican a ningún usuario individual del sitio web. Esto se logra mediante el uso de cookies. Una cookie es un pequeño archivo de letras y números que se crea en su ordenador si está Vd. de acuerdo aceptarlo. Al hacer clic en «Acepto» a continuación, Vd. acepta el uso de cookies aquí descrito. Estas cookies le permiten distinguirse de otros usuarios del sitio web, lo que ayuda a Leverage Shares Company a proporcionarle una mejor experiencia cuando navega por el sitio web y también permite que el sitio web esté mejorado de vez en cuando. Tenga en cuenta que puede ajustar la configuración de su navegador para eliminar o bloquear las cookies, pero es posible que no pueda acceder a partes de nuestro sitio web sin ellas.

Al hacer clic, acepta los Términos y condiciones mostrados.