fbpx

Education Series: Single-Stock ETPs

XPeng: Tesla Rival Rises But Bear Market Persists

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

Websim is the retail division of Intermonte, the primary intermediary of the Italian stock exchange for institutional investors. Leverage Shares often features in its speculative analysis based on macros/fundamentals. However, the information is published in Italian. To provide better information for our non-Italian investors, we bring to you a quick translation of the analysis they present to Italian retail investors. To ensure rapid delivery, text in the charts will not be translated. The views expressed here are of Websim. Leverage Shares in no way endorses these views. If you are unsure about the suitability of an investment, please seek financial advice. View the original at

XPeng – also known as Guangzhou Xiaopeng Motors Technology Co Ltd (广州小鹏汽车科技有限公司) in its motherland of China – had attracted an eclectic group of investors ranging from Xiaomi and Alibaba to Qatar Investment Authority and Abu Dhabi’s sovereign wealth fund Mubadala before raising $1.5 billion via an IPO at the New York Stock Exchange near the end of August 2020. The company currently has three cars in production:

  1. The G3, compact SUV, which was also the company’s pilot mass-produced model.

  2. The P7, a mid-sized sedan with XPILOT 3.0, an indigenously-designed autonomous driving assistance system.

  3. The P5, a subcompact executive sedan which is marketed as the cheaper and smaller alternative to the P7, and the first mass-produced car with laser-based sensors for driver assistance.

Today, the company is at a crossroads: the company’s agreement with state-owned Haima Automobile, which manufactured its G3 SUV, ended as of the 31st of December 2021. In the meantime, XPeng’s Zhaoqing facility rolled out its 100,000th P7 sedan in March this year. The P7 is frequently compared to the Tesla Model 3 (and for good reason, going by its specs):

Construction of XPeng’s second factory in Guangzhou was announced in September 2020 with production expected to start by the end of this year. Meanwhile, its third factory in the now-familiar city of Wuhan is expected to go online sometime around 2023 – to bring up around 400,000 vehicles in annual production capacity.

Now, the details of this expansion are rather interesting: the vast bulk of the financing for setting up facilities comes directly from the Government. In the case of its Guangzhou plant, the company has to repay the the State-owned investment agency after seven years and then take ownership. A similar agreement can be assumed in its other facilities, given the nature of its backers for its Zhaoqing facility as well as its upcoming Wuhan facility.

This is rather pertinent when it comes to existing trends in the company’s fiscals over the past two full years‘ audited results vis-à-vis its most recent quarter’s unaudited results:

Note: The 2021 FY report didn’t report its yearly numbers in US$. Hence, all figures are laid out in RMB to maintain consistency.

The trends that are apparent indicate:

  • The current year’s fiscals seem to be more in line with the past year’s rather than 2020.

  • In the current year, revenue is trending to close out the year much higher than in the previous year. However, so are cost of sales as well as operating losses.

  • Net Loss Per Ordinary Share is trending to be nearly 25% higher than in the previous year.

So, simply on the face of fiscal trends, the company’s bottom line doesn’t make its ticker very attractive. Added to this is the fact that the company’s impending expenses during asset transfer to the State would be rather substantial – thus making net earnings potentially even more frayed. However, the company’s trends in market share add further depth to the matter.

Market Share Trends

In terms of total vehicles, 2021 was a stalwart year for the company: it registered a 263% increase in sales over the past year:

In sales over the first five months of the year alone, the company’s sales are nearly half this number. Furthermore, in June, the company sold 51% more vehicles than in the previous month. Sales trends indicate that current year will be the company’s brand-new stalwart year.

Long-time watchers of China’s Electric Vehicle market will recognize the fact that the EV share in total car sales has seen a consistent uptrend. Consolidated EV sales in China for the month of June aren’t available yet. However, total „Plugin Car“ sales in the first five months of the year are already 45% of that sold over the entirety of 2021.

The company’s share of sales in this segment continues to trend seemingly-ever upward:

Ratios and Recent Price Trajectory

An analysis of the 3 ratios similar to that executed in recent articles indicates that, as would be deducible for a company that is still in its growth phase, aren’t particularly encouraging:

Seemingly spurred by its June sales data, the company’s ratios do seem to have arrested their fall as of July 4th. Now, the ticker’s Price to Earnings (PE) Ratio trajectory since its listing is particularly interesting:

Historically, the ticker has been highly highly prized leading to the PE Ratio being south of negative 60 for quite some time. As „ratio cool-offs“ began to manifest themselves in the U.S. market (home to the most overvalued equities in the world), the ticker had a precipitous fall until the June delivery data came in to push this ratio southward again (remember: earnings are negative; therefore the ratio goes down and not up if the stock price increases).

It bears noting that, till date, the company’s earnings per share has shown no particularly strong cyclicality on a quarterly basis. On an annual basis, however, the earnings per share has shown very little improvement after adjusting for additional share issuances.

Since the company’s products do find frequent comparison with Tesla (TSLA), lets consider the Year Till Date (YTD) performance of the company’s ticker as well as Tesla’s versus the benchmark „tech-heavy“ Nasdaq-100 (NDX):

What’s apparent in trends for both EV stocks are:

  1. Both stocks are particularly sensitive to broader „tech“ market trends in both the upside as well as the downside. The company’s ticker has been a little more sensitive to the downside until recently.

  2. While neither stock nor the benchmark have drawn par to levels at the dawn of the new year, the company’s ticker has been gaining steadily higher bullish sentiment since mid-June that has edged it past Tesla’s performance.

In Conclusion

Given its growth status, this is a very interesting company to watch. In terms of product range (and even financials), XPeng shares a lot of characteristics with NIO (which was covered recently). Another interesting point of similarity between the two companies is the country of Norway. XPeng has been selling its products there since late 2020, with NIO following suit the following year.

Both these companies along with local rival Li Auto offer attractive products aimed at the mid- to high-end spectrum of the Chinese BEV market, which is increasingly being spoilt for choice.

Now, the company’s Q2 results are expected sometime in the latter half of August. Two items of particular interest to watch for would be:

  1. Whether the company announces a mass-market marque, just like NIO, in a bid to take its high-quality engineering expertise to the „budget“ end of the BEV market in China. The company’s increased production capacity certainly has room for a foray in that.

  2. Whether there is an improvement in earnings attributable per ordinary share to bring the trend for the year below that of the past two years‘ recorded metrics.

The company’s President Mr. Brian Gu had already stated that he hopes the company will break even by the end of 2023. While plans were announced by the company that it would go deeper into Europe (i.e. beyond its modest market share in Norway) by entering the German, Swedish and Dutch markets later this year, no timetable has been announced yet. This could be another facet of information to consider, if further light is shed on it in the upcoming earnings call.

Long-term investors intending with the wherewithal to hold the stock over a long period of time might see their investment bear decent gains after a period of 2-3 years. In the immediate term, however, the stock’s relation to the broader „tech“ market’s weakness is a hurdle. However, another interesting facet to keep in mind is the recent boom in Emerging Markets stocks – which the likes of XPeng and NIO could be considered to gain from, since most of their business is in China.

The interplay between these two sources of momentum in opposite directions will be fascinating to watch over the next couple of quarters. Given that a massive turnaround in stock performance to surpass the price levels at the dawn of the year cannot be reliably expected, disciplined tactical investors in Europe can utilized leveraged and leverage inverse products based on the stock’s daily trajectory to make some quick gains with short-term strategies on the upside and downside respectively.

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

Related Posts

Search

Search
Generic filters
Exact matches only
Search in title
Search in content
Search in excerpt
Filter by Categories
Education
ETPs
In the press DE
Market Insights
Uncategorized
websimDE
Search
Generic filters
Exact matches only
Search in title
Search in content
Search in excerpt
Filter by Categories
Education
ETPs
In the press DE
Market Insights
Uncategorized
websimDE

Sandeep Rao

Research

Sandeep joined Leverage Shares in September 2020. He leads research on existing and new product lines, asset classes, and strategies, with special emphasis on analysis of recent events and developments.

Sandeep has longstanding experience with financial markets. Starting with a Chicago-based hedge fund as a financial engineer, his career has spanned a variety of domains and organizations over a course of 8 years – from Barclays Capital’s Prime Services Division to (most recently) Nasdaq’s Index Research Team.

Sandeep holds an M.S. in Finance as well as an MBA from Illinois Institute of Technology Chicago.

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta trat Leverage Shares in September 2022 bei. Sie ist verantwortlich für die Durchführung technischer Analysen, Makro- und Aktienmarktforschung, wodurch sie wertvolle Erkenntnisse bereitstellt, um die Gestaltung von Anlagestrategien für Kunden zu unterstützen.

Bevor sie LS beitrat hat Violeta bei einigen Hochprofil – Investitionsfirmen in Australien gearbeitet wie Tollhurst und Morgans Financial, wo sie die letzten 12 Jahre verbracht hat.

Violeta ist eine zertifizierte Markttechnikerin von der Vereinigung der technischen Analysten in Australien und sie hat Postgraduierten-Diplom in Angewandten Finanzen und Investitionen von Kaplan Professional (FINSIA), Australien, wo sie jahrelang Dozentin war.

Julian Manoilov

Senior Analyst

Julian Manoilov kam 2018 im Zuge der Expansion des Unternehmens in Osteuropa zu Leverage Shares. Er ist für Online-Inhalte und die Steigerung der Markenbekanntheit verantwortlich.

Auf wissenschaftlicher Ebene befasst sich Herr Manoilov mit Wirtschaft, Psychologie, Soziologie, europäischer Politik und Linguistik. Durch eigene unternehmerische Tätigkeit hat er Erfahrung in der Geschäftsentwicklung und im Marketing gesammelt.

Herr Manoilov sieht Leverage Shares als innovatives Unternehmen auf den Gebieten Finanzen und Fintech. Seine Arbeit zielt darauf ab, die nächsten großen Neuigkeiten an Investoren in Großbritannien und im übrigen Europa weiterzugeben.

Oktay Kavrak

Direktor

Oktay Kavrak kam Ende 2019 zu Leverage Shares. Er ist für das Unternehmenswachstum durch Pflege wichtiger Geschäftsbeziehungen und für die Entwicklung des Vertriebs in den englischsprachigen Märkten verantwortlich.

Vor seinem Wechsel zu Leverage Shares war Herr Kavrak für die UniCredit tätig, wo er als Corporate Relationship Manager multinationale Unternehmen betreute. Zuvor arbeitete er in den Bereichen Unternehmensfinanzierung und Fondsverwaltung u. a. für IBM Bulgaria und DeGiro/FundShare.

Herr Kavrak besitzt einen Bachelor-Abschluss in Finanz- und Rechnungswesen sowie einen postgradualen Abschluss in Betriebswirtschaft des Babson College. Zudem ist er Chartered Financial Analyst (CFA).

Sandeep Rao

Research

Sandeep Rao ist seit September 2020 bei Leverage Shares. Er leitet das Research zu bestehenden und neuen Produktlinien, Anlageklassen und Strategien, wobei ein besonderer Schwerpunkt auf der Analyse aktueller Ereignisse und Entwicklungen liegt.

Herr Rao verfügt über langjährige Erfahrung an den Finanzmärkten. Er begann seine berufliche Laufbahn als Financial Engineer bei einem Hedgefonds in Chicago und arbeitete im Verlauf von acht Jahren in vielen unterschiedlichen Bereichen und Organisationen – von der Prime Services Division von Barclays Capital bis (zuletzt) zum Index Research Team der Nasdaq.

Herr Rao besitzt einen Masters-Abschluss in Finanzwissenschaften sowie einen MBA des Illinois Institute of Technology in Chicago.

Willkommen bei Leverage Shares

Geschäftsbedingungen

Bemerkung

Wenn Sie nicht als Institutioneller Anleger eingestuft sind, werden Sie als privater/ Einzelanleger klassifiziert. Zur Zeit können wir keine Kommunikationen direkt an privaten/ Einzelanlegern senden. Sie sind herzlich willkommen, sich den Inhalt dieser Website anzusehen.

Falls Sie ein ‚institutioneller Anleger‘ sind, bestätigen Sie ob Sie ein Professioneller Kunde Per Se sind, oder Sie als Professionelle Kunden auf Anfrage betrachtet werden möchten, je nach den Definitionen aus der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, oder äquivalent in einem Land außerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums.

Risikowarnungen

Der Wert einer Anlage in ETP kann sich erhöhen, aber auch senken, und die Performance in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für Performance in der Zukunft.

Handeln mit ETP kann nicht für alle Typen von Anlegern geeignet sein, da sie einen hohen Grad von Risiko aufweisen. Sie können ihre gesamte ursprüngliche Anlage verlieren. Spekulieren Sie nur bis zu solcher Höhe, die sie sich zu verlieren leisten können. Die Änderungen des Wechselkurses können auch Erhöhung oder Senkung der Werts Ihrer Anlage herbeiführen. Die Steuergesetzgebung kann verändert werden. Bitte überzeugen Sie sich, dass Sie ganz gut verstehen, welche Risiken enthalten sind. Falls Sie irgendwelche Bedenken haben, holen Sie unabhängige finanzielle Beratung. Weitere Information über diese und andere mit der Investition in den vom Emittent angebotenen Wertpapiere verbundene Risiken finden Sie im Kapitel ‚Risikofaktoren‘ der entsprechenden Broschüre.

Diese Website zielt darauf ab, Ihnen allgemeine Information zur Verfügung zu stellen, und sie stellt weder Anlageberatung oder Verkaufsangebot, noch Ansuchen für ein Kaufangebot dar.

Nichts auf dieser Website stellt Beratung über die Vorteile eines Produkt oder einer Anlage dar, und nichts stellt eine Anlagen-, Rechts-, steuerliche oder eine Andere Art von Beratung dar, und man darf sich bei der Entscheidung für eine Anlage nicht darauf verlassen. Die interessierten Anleger müssen sich von unabhängigen Anlageexperten beraten lassen, und sich über die anwendbaren rechtlichen Anforderungen, Börsenkontrolle – Regelungen in ihrem Rechtssystem informieren.

Diese Website entspricht den behördlichen Vorschriften des Vereinigten Königreichs. Es kann sein, dass in Ihrem Heimatland oder in Ihrem Wohnsitzstaat, oder im Land, von dem sie auf diese Website zugreifen, Gesetze bestehen, die den Ausmaß beschränken, in dem diese Seite Ihnen zugänglich ist.

Besucher aus den Vereinigten Staaten

Die auf dieser Website zur Verfügung gestellte Information ist nicht an Personen aus den Vereinigten Staaten gerichtet, sowie an Personen in den Vereinigten Staaten, einen ihrer Staaten, ihren Hoheitsgebieten oder Besitzungen.

Personen, die auf diese Website im Europäischen Wirtschaftsraum zugreifen

Der Zugang zu dieser Seite ist beschränkt auf nicht aus den Vereinigten Staaten stammende Personen im Sinne der Regelung S gemäß dem Wertpapiergesetz der Vereinigten Staaten vom Jahre 1933 in der jeweils gültigen Fassung (das ‚Wertpapiergesetz‘). Jede Person, die auf diese Website zugreift, bestätigt dadurch: (1) dass sie keine Person aus den Vereinigten Staaten ist (im Sinne der Regelung S gemäß dem Wertpapiergesetz); und
(2) keine der hier (A) beschriebenen Wertpapiere nach dem dem Wertpapiergesetz registriert worden sind und sie nicht registriert werden, sowie bei einer Aufsichtsbehörde für Wertpapiere eines der Vereinigten Staaten oder einem anderen Rechtssystem, und
(B) sie nur an Personen außerhalb der Vereinigten Staaten angeboten, verkauft, zugesichert oder auf eine andere Weise überwiesen werden, gemäß Regelung S gemäß dem Wertpapiergesetz, in Übereinstimmung mit den Bedingungen dieser Wertpapiere. Keine Finanzmittel auf dieser Website sind nach dem Investitionsberatungsgesetz der Vereinigten Staaten vom Jahre 1940 in der jeweils gültigen Fassung (das ‚Beratungsgesetz‘).

Haftungsausschluss

Manche Dokumente, die auf dieser Website zugänglich sind, wurden von Personen ausgefertigt und veröffentlicht, die nicht zu Leverage Shares Management Company gehören. Das gilt für alle Broschüren. Leverage Shares Management Company haftet keineswegs für den Inhalt solcher Dokumente. In allen anderen Fällen wurde die Information auf der Webseite in gutem Glauben präsentiert und es wurden alle wir haben uns nach unseren Kräften bemüht, dass sie genau ist. Leverage Shares Management Company haftet jedoch nicht für jegliche sich aus Verlass auf der in einem Teil der Webseite ergebene Verluste, und wir bieten keine Garantie der Genauigkeit jeglicher Information oder Inhalt auf dieser Seite an. Die auf dieser Webseite zitierte Beschreibung der ETP-Wertpapiere ist nur allgemein. Die an die Anleger angewandten Geschäftsbedingungen sind ausgelegt in unserer Broschüre, die auf der Webseite zu finden ist, und die vor Tätigung jeglicher Anlage unbedingt gelesen werden muss.

Leverage Investment

Die börsengehandelte Produkte von Leverage Shares (ETP) bieten Exposition mit Berücksichtigung des Verschuldungsgrades an, und sie sind geeignet nur für erfahrene Anleger, die sich mit den Risiken und den potentiellen Vorteilen der Investitionsstrategien mit Berücksichtigung des Verschuldungsgrades im Klaren sind.

Cookies

Leverage Shares Management Company sammelt möglicherweise Information über Ihren Rechner, einschließlich, falls vorhanden, Ihre IP – Adresse, Ihr Operationssystem und Browser – Typ, über Systemadministration und andere gleichartige Ziele (hier klicken für mehr Information). Das sind statistische Daten über die Browsing – Handlungen und Verhaltensmuster der Benutzer, und sie identifizieren die einzelnen Benutzer der Websiete nicht. Das wird durch die Aktivierung der Cookies möglich. Ein Cookie ist eine kleine Datei aus Buchstaben und Zahlen, die auf Ihren Rechnen plaziert wird, falls Sie das genehmigen. Durch Anklicken von ‘I agree’ unten genehmigen Sie die so beschriebene Anwendung der Cookies. Diese Cookies erlauben es, das Sie von den anderen Benutzern dieser Webseite unterschieden werden, und das wird Leverage Shares Company dabei unterstützen, Ihnen bessere Erfahrung anzubieten, während Sie durch die Website browsen, und ermöglicht periodische Verbesserung der Website. Bitte berücksichtigen Sie, dass Sie Ihre Browser – Einstellungen anpassen können, damit sie Cookies löschen oder sperren, jedoch können Sie dann ohne sie möglicherweise Teile unserer Webseite nicht erreichen.

Diese Website ist betreut von Leverage Shares Management Company, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung, und sie ist in Irland gegründet mit Sitz in Dublin 2, Grand Canal Square 2, Grand Canal Harbour. Der Inhalt dieser Webseite wurde genehmigt nach S21 des Gesetzes über finanzielle Dienstleistungen und Märkte vom Jahre des Vereinigten Königreichs des Vereinigten Königreichs (FSMA). Resolution Compliance Limited ist von der Finanzaufsichtsbehörde (Financial Conduct Authority) zugelassen und geregelt (FRN 574048).

Durch Anklicken akzeptiere ich die angezeigten Geschäftsbedingungen.