fbpx

NIO and XPeng are Attracting Strategic Investors

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

Websim is the retail division of Intermonte, the primary intermediary of the Italian stock exchange for institutional investors. Leverage Shares often features in its speculative analysis based on macros/fundamentals. However, the information is published in Italian. To provide better information for our non-Italian investors, we bring to you a quick translation of the analysis they present to Italian retail investors. To ensure rapid delivery, text in the charts will not be translated. The views expressed here are of Websim. Leverage Shares in no way endorses these views. If you are unsure about the suitability of an investment, please seek financial advice. View the original at

At first blush, carmakers Guangzhou Xiaopeng Automotive Technology Co Ltd – better known as „XPeng“ (ticker: XPEV) – and NIO Inc (ticker: NIO) don’t come off as being particularly noteworthy in China’s crowded automotive market. Neither company is currently profitable nor have any of their models featured in the Top 10 list by brand for any of the months in this year. Despite that, two very interesting developments occurred over the past two months:

  1. Towards the end of June, CYVN Holdings – a specialist wealth fund of the Abu Dhabi government – poured $1.09 billion into NIO to secure a 7% stake and a director’s spot on the board.

  2. Almost exactly a month later, Volkswagen announced the purchase of a 5% stake in XPeng, along with the decision to develop two mid-sized VW-branded EVs in a strategic partnership.

Both investors are well-advised, not prone to frivolity, diligent and patient in their strategies. The core principles are likely driven by macro changes in the Chinese auto market.

Shifting Macro Trends

After a rather slow start in January of the year, China’s monthly automobile sales have generally been beating levels seen in the past two years in terms of sheer volume.

In the first half (H1) of this year, i.e. from January through June, around 28% of all automobiles sold in China have been „New Energy Vehicles“ (NEVs).

A little over 1 in every 5 vehicles sold have been Battery Electric Vehicles (BEVs). This trend also persists in production stats, with a miniscule gap between production and sales. This suggests that sales forecasting has been a very efficient process among the majority of China’s automakers.

Now, the Year-on-Year (YoY) trends mask an interesting extrapolation. The lowest positive growth metric is seen in the „Sedan/Hatchback“ category. The only negative trend is seen in the „Minivan“ category. It bears noting that this is distinct from the MPV or „Multi-Purpose Vehicle“ category. While an MPV is commonly referred to as simply a „van“ or „minivan“ in the U.S. (like, say, a Honda Odyssey), it does not mean the same in China, India or anywhere else in Asia. „Minivans“ tend to be compact budget vehicles while MPVs tend to be considered as „large“ luxury vehicles just like SUVs (or „Sport Utility Vehicles“) tend to be. Furthermore, most NEV models tend to fall into the „sedan/hatchback“ category.

A number of past articles had referenced the looming affordability crisis in the Western Hemisphere. A recent article discussing trends seen in Mercedes Benz, Volkswagen and Ferrari also highlighted that sales of „less affordable“ cars have been buoying these carmakers‘ sales figures, with the „pure-play luxury brand“ Ferrari triumphing over the other two. Considering the metrics of the two „budget“ categories versus the two „luxury“ categories, it could be extrapolated that „budget“ vehicle purchases are beginning to falter while luxury vehicle sales continue to be strong. There is an indicator that there is an affordability crisis beginning to take hold in China.

What supports this assertion is the fact that the Chinese government, which was supposed to end incentives for EV purchases in 2022, has announced a four-year tax break package in June that is worth a massive 520 billion yuan ($72 billion) for new energy vehicles (NEVs), with tax credits of up to 30,000 yuan ($4,170) per vehicle from the present day through 2025 and half that amount in 2026 and 2027.

A breakdown of sales by origin country of brand reveals a few more interesting facets that even consolidate this extrapolation:

Japan’s brands (outside of the likes of, say, Lexus) have long been a byword in affordable and reliable vehicles worldwide. Over the course of H1, sales of Japanese brands have been hit hard – with Nissan and Honda showing a 25.7% and 23.8% YoY decline respectively. Toyota has a relatively lower decline at 4.9%. Nearly all of this has been picked up by a surging faith reposed in Chinese brands. While American and Korean brands show a relatively strong performance, their total contribution to sales is relatively negligible (around 11%). German brands – the next level of reliable vehicles and with a long history in China – have shown a rather muted YoY increase. Sales figures for all carmakers in China for the month of July aren’t available yet but top-selling VW and General Motors models in China have shown double-digit percentage declines in YoY terms.

Thus, the fact pattern that emerges is that it is entirely likely that the average Chinese customer is facing issues with affording their vehicle purchases. However, when purchases are being made, they’re increasingly turning to Chinese brands. Furthermore, luxury vehicles, ostensibly made for „recession-proof“ customer segments, continue to find strong demand.

It also bears noting that neither NIO’s models nor those offered by XPeng are considered to be particularly cheap in China.

Stock Performance and Metrics

When considering the stock performance of the two companies‘ stocks versus the broad-market S&P 500, neither instrument has been particularly remarkable in a 1-year window. In fact, holding the broad market was the significantly better proposition.

Both stocks are marked with remarkably high volatility, likely driven in part because of their low profitability not inducing high retail investor confidence and on account of their main market being China, a region which has witnessed large swings in investor preference.

Trends in key items in their financial statements have many interesting points of similarity. Comparing XPeng’s full-year results versus the past quarter (Q1) is a decidedly mixed bag.

2021 was a watershed year for XPeng. While 2022 marked a year of steady revenue growth, lowered cost of sales and lower net losses than the previous year, Q1’s line items relative to those in 2022 indicate that will both revenue, operating expenses and cost of sales might be running a little under par with net losses being around par if present trends continue.

A number of these observations hold true for NIO as well when considering its most recent reported quarter (Q1) vs the past few full years:

2021 was a watershed year as well, with lower net losses in the subsequent year. If Q1’s trends were to continue, however, NIO’s losses seem included to run above par relative to last year.

All matters considered, there are no high deviations and nothing substantial to indicate massive underperformance is brewing right off the bat.

The two stocks‘ Price-to-Earnings (PE) Ratios, however, have shown very interesting results:

Of the two stocks, NIO has shown a 156% improvement in its (negative) PE Ratio while XPeng has shown an 89% improvement.

This is a rather interesting development which lends itself to some more extrapolations. The past year has seen a significant decline in retail investor participation. With that vanished the relative high convictions that led to massive gap in PE Ratios in both stocks seen in previous periods. This lends itself the idea that current drivers of stock trajectory are primarily institutional player volumes with a distinct long-term outlook, possibly in NIO more so than XPeng.

In Conclusion

A recent note from Bank of America indicated that sales of Tesla’s products in China have dropped by 31% month-over-month in July, while its main competitor BYD Auto, grew 4% month-over-month. The note also concluded that this was likely not driven by local economic factors. Given the statistics presented here, it’s evident that Chinese EV carmakers catering to the mid- to high-income segments have come into their own and are able to attract higher buy-ins than ever before. Given the size of the market, BYD wouldn’t be the only beneficiary. The likes of NIO and XPeng would likely see stronger demand in the coming months and years. This long-term outlook is what inspired strategic investors to buy into this stock, regardless of their lack of profitability. Even this has a remedy in time and sustained performance.

Overall, there is no expectation that either stock would make a massive comeback such that it outperforms the broad market on a Year-to-Date (YTD) any time soon. However, for investors with the wherewithal to allocate capital and wait over a period of years, either or both stocks are worthy of consideration. XPeng is scheduled to release its Q2 earnings on the 18th of August, while NIO is expected to do the same sometime in September. Both earnings releases will prove to make for interesting reading.

Meanwhile, given that that an institutional hand is steering the trajectory, professional investors could deploy Exchange-Traded Products (ETPs) to make short-term gains from both stocks’ short-term trajectories. NIO3 gives a 3X exposure to the upside of NIO’s stock while SNIO does the same on the downside. Similarly, XPE3 gives a 3X exposure to the upside of XPeng’s stock while XP3S does the same on the downside.

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

Related Posts

While analysts‘ expectations were missed, the stock continues to draw investor interest.
While analysts‘ expectations were missed, the stock continues to draw investor interest.
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
While analysts‘ expectations were missed, the stock continues to draw investor interest.
While analysts‘ expectations were missed, the stock continues to draw investor interest.
While analysts‘ expectations were missed, the stock continues to draw investor interest.
XPeng is looking skyward as China’s EV market narrows.
XPeng is looking skyward as China’s EV market narrows.
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
XPeng is looking skyward as China’s EV market narrows.
XPeng is looking skyward as China’s EV market narrows.
XPeng is looking skyward as China’s EV market narrows.
While analysts‘ expectations were missed, the stock continues to draw investor interest.
While analysts‘ expectations were missed, the stock continues to draw investor interest.
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
While analysts‘ expectations were missed, the stock continues to draw investor interest.
While analysts‘ expectations were missed, the stock continues to draw investor interest.
While analysts‘ expectations were missed, the stock continues to draw investor interest.
XPeng is looking skyward as China’s EV market narrows.
XPeng is looking skyward as China’s EV market narrows.
Violeta-540x540-1.jpg
Sandeep Rao
XPeng is looking skyward as China’s EV market narrows.
XPeng is looking skyward as China’s EV market narrows.
XPeng is looking skyward as China’s EV market narrows.

Sandeep Rao

Research

Sandeep joined Leverage Shares in September 2020. He leads research on existing and new product lines, asset classes, and strategies, with special emphasis on analysis of recent events and developments.

Sandeep has longstanding experience with financial markets. Starting with a Chicago-based hedge fund as a financial engineer, his career has spanned a variety of domains and organizations over a course of 8 years – from Barclays Capital’s Prime Services Division to (most recently) Nasdaq’s Index Research Team.

Sandeep holds an M.S. in Finance as well as an MBA from Illinois Institute of Technology Chicago.

Julian Manoilov

Marketing Lead

Julian Manoilov kam 2018 im Zuge der Expansion des Unternehmens in Osteuropa zu Leverage Shares. Er ist für Online-Inhalte und die Steigerung der Markenbekanntheit verantwortlich.

Auf wissenschaftlicher Ebene befasst sich Herr Manoilov mit Wirtschaft, Psychologie, Soziologie, europäischer Politik und Linguistik. Durch eigene unternehmerische Tätigkeit hat er Erfahrung in der Geschäftsentwicklung und im Marketing gesammelt.

Herr Manoilov sieht Leverage Shares als innovatives Unternehmen auf den Gebieten Finanzen und Fintech. Seine Arbeit zielt darauf ab, die nächsten großen Neuigkeiten an Investoren in Großbritannien und im übrigen Europa weiterzugeben.

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta trat Leverage Shares in September 2022 bei. Sie ist verantwortlich für die Durchführung technischer Analysen, Makro- und Aktienmarktforschung, wodurch sie wertvolle Erkenntnisse bereitstellt, um die Gestaltung von Anlagestrategien für Kunden zu unterstützen.

Bevor sie LS beitrat hat Violeta bei einigen Hochprofil – Investitionsfirmen in Australien gearbeitet wie Tollhurst und Morgans Financial, wo sie die letzten 12 Jahre verbracht hat.

Violeta ist eine zertifizierte Markttechnikerin von der Vereinigung der technischen Analysten in Australien und sie hat Postgraduierten-Diplom in Angewandten Finanzen und Investitionen von Kaplan Professional (FINSIA), Australien, wo sie jahrelang Dozentin war.

Oktay Kavrak

Head of Communications and Strategy

Oktay Kavrak kam Ende 2019 zu Leverage Shares. Er ist für das Unternehmenswachstum durch Pflege wichtiger Geschäftsbeziehungen und für die Entwicklung des Vertriebs in den englischsprachigen Märkten verantwortlich.

Vor seinem Wechsel zu Leverage Shares war Herr Kavrak für die UniCredit tätig, wo er als Corporate Relationship Manager multinationale Unternehmen betreute. Zuvor arbeitete er in den Bereichen Unternehmensfinanzierung und Fondsverwaltung u. a. für IBM Bulgaria und DeGiro/FundShare.

Herr Kavrak besitzt einen Bachelor-Abschluss in Finanz- und Rechnungswesen sowie einen postgradualen Abschluss in Betriebswirtschaft des Babson College. Zudem ist er Chartered Financial Analyst (CFA).

Sandeep Rao

Research

Sandeep Rao ist seit September 2020 bei Leverage Shares. Er leitet das Research zu bestehenden und neuen Produktlinien, Anlageklassen und Strategien, wobei ein besonderer Schwerpunkt auf der Analyse aktueller Ereignisse und Entwicklungen liegt.

Herr Rao verfügt über langjährige Erfahrung an den Finanzmärkten. Er begann seine berufliche Laufbahn als Financial Engineer bei einem Hedgefonds in Chicago und arbeitete im Verlauf von acht Jahren in vielen unterschiedlichen Bereichen und Organisationen – von der Prime Services Division von Barclays Capital bis (zuletzt) zum Index Research Team der Nasdaq.

Herr Rao besitzt einen Masters-Abschluss in Finanzwissenschaften sowie einen MBA des Illinois Institute of Technology in Chicago.

Gold Retreats But Rally is Not Over

Copper Ready to Explode

Q2 2024 Market Outlook: Rocky Road Ahead

What is an ETF? (Exchange Traded Fund)

How do Leverage Shares ETPs differ from other leveraged ETP issuers

How Do Leverage Shares ETPs Trade in Multiple Currencies

Build your own ETP Basket
Leverage Shares: Europe’s top leveraged and inverse ETP provider.
Main ETP benefits
Common investor questions

Abonnieren Sie sich für den Newsletter

Verpassen Sie nie wieder wichtige Ankündigungen. Holen Sie sich Premium-Inhalte vor der Masse. Genießen Sie exklusive Einblicke nur über den Newsletter. Auf Englisch

Willkommen bei Leverage Shares

Hinweis zu den Allgemeinen Geschäftsbedingungen Wenn Sie nicht als institutioneller Anleger eingestuft sind, werden Sie als Privat-/Privatanleger eingestuft. Derzeit können wir keine Mitteilungen direkt an Privat-/Kleinanleger senden. Gerne können Sie sich die Inhalte dieser Website ansehen. Wenn Sie ein „institutioneller Anleger“ sind, bestätigen Sie entweder, dass Sie per se ein professioneller Kunde sind oder dass Sie als Kunde einer geeigneten Gegenpartei behandelt werden möchten, beides gemäß der Definition in der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente oder einem Äquivalent in a Gerichtsstand außerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums. Risikowarnungen Der Wert einer Anlage in ETPs kann sowohl fallen als auch steigen, und die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Der Handel mit ETPs ist möglicherweise nicht für alle Arten von Anlegern geeignet, da sie mit einem hohen Risiko verbunden sind. Möglicherweise verlieren Sie Ihre gesamte Anfangsinvestition. Spekulieren Sie nur mit Geld, dessen Verlust Sie sich leisten können. Auch Wechselkursänderungen können dazu führen, dass der Wert Ihrer Anlage steigt oder fällt. Steuergesetze können sich ändern. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie die damit verbundenen Risiken vollständig verstehen. Im Zweifelsfall wenden Sie sich bitte an eine unabhängige Finanzberatung. Weitere Einzelheiten zu diesen und anderen Risiken, die mit einer Anlage in die vom Emittenten angebotenen Wertpapiere verbunden sind, finden Anleger im Abschnitt „Risikofaktoren“ im jeweiligen Prospekt. Diese Website dient ausschließlich Ihrer allgemeinen Information und stellt weder eine Anlageberatung noch ein Verkaufsangebot oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf einer Anlage dar. Nichts auf dieser Website stellt eine Beratung zu den Vorzügen eines Produkts oder einer Anlage dar, nichts stellt eine Anlage-, Rechts-, Steuer- oder sonstige Beratung dar und ist auch nicht als verlässliche Grundlage für eine Anlageentscheidung geeignet. Potenzielle Anleger sollten eine unabhängige Anlageberatung einholen und sich über die geltenden gesetzlichen Bestimmungen, Devisenkontrollbestimmungen und Steuern in ihrem Rechtsgebiet informieren. Diese Website entspricht den regulatorischen Anforderungen des Vereinigten Königreichs. In dem Land Ihrer Staatsangehörigkeit oder Ihres Wohnsitzes oder in dem Land, von dem aus Sie auf diese Website zugreifen, kann es Gesetze geben, die den Umfang einschränken, in dem Ihnen die Website zur Verfügung gestellt werden darf. Besucher aus den Vereinigten Staaten Die auf dieser Website bereitgestellten Informationen richten sich nicht an Personen in den Vereinigten Staaten oder an Personen in den Vereinigten Staaten, einem ihrer Bundesstaaten oder einem ihrer Territorien oder Besitzungen. Personen, die im Europäischen Wirtschaftsraum auf diese Website zugreifen Der Zugriff auf diese Website ist auf Nicht-US-Personen außerhalb der Vereinigten Staaten im Sinne von Regulation S des US Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung (der „Securities Act“) beschränkt. Jede Person, die auf diese Website zugreift, erkennt dadurch an, dass: (1) sie keine US-Person (im Sinne von Regulation S des Securities Act) ist und sich außerhalb der USA befindet (im Sinne von Regulation S der Securities Act). Akt); und (2) alle hierin beschriebenen Wertpapiere (A) wurden und werden nicht gemäß dem Securities Act oder bei einer Wertpapieraufsichtsbehörde eines Staates oder einer anderen Gerichtsbarkeit registriert und (B) dürfen nicht angeboten, verkauft, verpfändet oder anderweitig übertragen werden außer an Personen außerhalb der USA gemäß Regulation S des Securities Act gemäß den Bedingungen dieser Wertpapiere. Keiner der Fonds auf dieser Website ist gemäß dem United States Investment Advisers Act von 1940 in der jeweils gültigen Fassung (das „Advisers Act“) registriert. Haftungsausschluss Bestimmte auf der Website zur Verfügung gestellte Dokumente wurden von anderen Personen als der Leverage Shares Management Company erstellt und herausgegeben. Dazu gehören alle Prospektdokumente. Die Leverage Shares Management Company ist in keiner Weise für den Inhalt solcher Dokumente verantwortlich. Außer in diesen Fällen wurden die Informationen auf der Website in gutem Glauben bereitgestellt und es wurden alle Anstrengungen unternommen, um ihre Richtigkeit sicherzustellen. Dennoch übernimmt die Leverage Shares Management Company keine Verantwortung für Verluste, die durch das Vertrauen auf irgendeinen Teil der Website entstehen, und übernimmt keine Garantie für die Richtigkeit der Informationen oder Inhalte auf der Website. Die Beschreibung aller ETP-Wertpapiere, auf die auf dieser Website verwiesen wird, ist allgemeiner Natur. Die für Anleger geltenden Geschäftsbedingungen sind im Prospekt aufgeführt, der auf der Website verfügbar ist und vor einer Investition gelesen werden sollte. Leverage Investment Leverage Shares Exchange Traded Products (ETPs) bieten ein gehebeltes Engagement und sind nur für erfahrene Anleger geeignet, die sich mit den Risiken und potenziellen Vorteilen von gehebelten Anlagestrategien auskennen. Cookies Leverage Shares Management Company kann Daten über Ihren Computer sammeln, einschließlich, sofern verfügbar, Ihre IP-Adresse, Ihr Betriebssystem und Ihren Browsertyp für die Systemadministration und andere ähnliche Zwecke (klicken Sie hier für weitere Informationen). Hierbei handelt es sich um statistische Daten über die Browsing-Aktionen und -Muster der Benutzer, die keinen Rückschluss auf einzelne Benutzer der Website ermöglichen. Dies wird durch den Einsatz von Cookies erreicht. Ein Cookie ist eine kleine Datei aus Buchstaben und Zahlen, die auf Ihrem Computer abgelegt wird, wenn Sie dem zustimmen. Indem Sie unten auf „Ich stimme zu“ klicken, stimmen Sie der hier beschriebenen Verwendung von Cookies zu. Mithilfe dieser Cookies können Sie von anderen Benutzern der Website unterschieden werden, was Leverage Shares Company dabei hilft, Ihnen beim Surfen auf der Website ein besseres Erlebnis zu bieten und die Website von Zeit zu Zeit zu verbessern. Bitte beachten Sie, dass Sie Ihre Browsereinstellungen so anpassen können, dass Cookies gelöscht oder blockiert werden. Ohne Cookies können Sie jedoch möglicherweise nicht auf Teile unserer Website zugreifen. Diese Website wird von der Leverage Shares Management Company verwaltet, einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung mit Sitz in Irland und eingetragenem Sitz in 2 Grand Canal Square, Grand Canal Harbour, Dublin 2. Durch Klicken stimmen Sie den angezeigten Allgemeinen Geschäftsbedingungen zu.