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Märkte vs. Fed

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· Marktteilnehmer setzen auf einen Fed-Pivot, was zu finanziellen Folgen führt Bedingungen, um die meisten aktenkundig zu erleichtern

  • Hat der Markt dieses Mal alles richtig gemacht?

Zu viel Romantik zwischen den Märkten und der Fed hat zu diesem Flirt geführt mit einer Soft-Landing-Erzählung.

Die Märkte stehen bei den Maßnahmen der Fed an vorderster Front und erwarten eine Lockerung der Politik Verbesserung der finanziellen Bedingungen durch fünfmalige Zinssenkung im nächsten Jahr.

Dies hat dazu geführt, dass der Goldman Sachs Financial Condition Index gesunken ist den meisten in seiner 43-jährigen Geschichte, was als zukünftiger Weg angesehen werden könnte die politischen Entscheidungsträger der Fed.

Eine Grafik Zeigt die Größe eines Preises an

Beschreibung wird automatisch mit mittlerer Zuverlässigkeit generiert

Quelle: ZH

Allerdings sollte man sich nicht zu sehr darauf verlassen, dass der Markt Recht hat diesmal.

Letztes Jahr ereignete sich ein ähnliches Szenario, bei dem Mr. Market einen Zinssatz erwartete Kürzungen für 2023, die nie stattgefunden haben.

Dies führte dazu, dass Anleihen ein turbulentes Jahr hatten und auf dem besten Weg waren, ihr drittes Jahr zu feiern d Verlustjahr in Folge, bis die November-Rallye stattfand. In einer atemberaubenden Kehrtwende stürzten die 10-jährigen Staatsanleihen um 80 Basispunkte ab schwächere Inflationsdaten in den letzten Wochen.

Obwohl die US-Notenbank ihre Marktzinsen noch nicht gesenkt hat, Die Kreditkosten sanken, und Zinssenkungsoptimisten ließen die Aktienkurse in die Höhe schnellen, was zu Problemen führte Der S&P 500 wird im November um 9 % steigen.

Allerdings scheinen die Marktteilnehmer selektiv nur auf die zu hören FOMC-Mitglieder sind zurückhaltend.

Fed-Chef Powell hat seine restriktivere Haltung beibehalten und bekräftigt, dass dies der Fall sei Es ist noch zu früh, eine Siegesrunde im Kampf gegen die Inflation zu verkünden.

Die Zahl der offenen Stellen in den USA fiel diese Woche im Oktober auf den tiefsten Stand seit 2,5 Jahren. Dies deutet darauf hin, dass höhere Sätze die Nachfrage nach Arbeitskräften abkühlen.

Im nächsten Jahr dürfte sich die Konjunktur im Sinne der Fed weiter verlangsamen Stellen Sie sicher, dass die Leitzinsen nicht vorzeitig gesenkt werden, was zu einem erneuten Anstieg führt Inflation ähnlich wie in den 1980er Jahren.

Der Markt träumt von deutlichen Zinssenkungen um fast 125 Basispunkte der erste dürfte im März 2024 aufgetreten sein, was darauf hindeutet, dass dies die Ursache ist denn das wird nächstes Jahr eine Rezession sein.

Quelle: ZH

Märkte haben ihre eigene Realität, und das ist durchaus plausibel könnte dazu verleitet werden, zu schnell zu viele Schnitte auf einmal zu erwarten Auf die Art und Weise, in der sie zuvor auf die Haltung „höher und länger“ überreagiert haben fallen.

Und wiederum gibt es keinen Grund zu der Annahme, dass der Markt hier Recht hat Zeit.

Das OPEC+-Kartell hat kürzlich einer Förderkürzung im Jahr 2024 zugestimmt, der Krieg geht weiter Die Ukraine und der eskalierende geopolitische Konflikt im Nahen Osten werden alle dazu beitragen die Wahrscheinlichkeit künftiger Ölschocks hoch halten.

Wenn sich die Ölpreise umkehren und die Arbeitsmärkte weiterhin Stärke zeigen, Die Inflation könnte den Aufwärtstrend erneut überraschen und zu einer starken erneuten Vergeltung führen von riskanten Vermögenswerten.

Schließlich werden in den zwei Wochen davor noch viele wichtige Daten eintreffen die Weihnachtsferien, einschließlich Inflationsdrucken und der FOMC-Sitzung 13. Dezember. Dies wird mehr Licht auf die Zukunft der Fed werfen Welcher politische Weg eingeschlagen wird und ob der Markt damit einverstanden ist oder weiterhin nicht damit einverstanden ist.

Anleger können mit unserem Long-Index auf den S&P 500 setzen 3x US 500 , 5x US 500

Alternativ können sie den S&P 500 mit unserem shorten -3x US 500

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Sandeep Rao

Research

Sandeep joined Leverage Shares in September 2020. He leads research on existing and new product lines, asset classes, and strategies, with special emphasis on analysis of recent events and developments.

Sandeep has longstanding experience with financial markets. Starting with a Chicago-based hedge fund as a financial engineer, his career has spanned a variety of domains and organizations over a course of 8 years – from Barclays Capital’s Prime Services Division to (most recently) Nasdaq’s Index Research Team.

Sandeep holds an M.S. in Finance as well as an MBA from Illinois Institute of Technology Chicago.

Julian Manoilov

Marketing Lead

Julian Manoilov kam 2018 im Zuge der Expansion des Unternehmens in Osteuropa zu Leverage Shares. Er ist für Online-Inhalte und die Steigerung der Markenbekanntheit verantwortlich.

Auf wissenschaftlicher Ebene befasst sich Herr Manoilov mit Wirtschaft, Psychologie, Soziologie, europäischer Politik und Linguistik. Durch eigene unternehmerische Tätigkeit hat er Erfahrung in der Geschäftsentwicklung und im Marketing gesammelt.

Herr Manoilov sieht Leverage Shares als innovatives Unternehmen auf den Gebieten Finanzen und Fintech. Seine Arbeit zielt darauf ab, die nächsten großen Neuigkeiten an Investoren in Großbritannien und im übrigen Europa weiterzugeben.

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta trat Leverage Shares in September 2022 bei. Sie ist verantwortlich für die Durchführung technischer Analysen, Makro- und Aktienmarktforschung, wodurch sie wertvolle Erkenntnisse bereitstellt, um die Gestaltung von Anlagestrategien für Kunden zu unterstützen.

Bevor sie LS beitrat hat Violeta bei einigen Hochprofil – Investitionsfirmen in Australien gearbeitet wie Tollhurst und Morgans Financial, wo sie die letzten 12 Jahre verbracht hat.

Violeta ist eine zertifizierte Markttechnikerin von der Vereinigung der technischen Analysten in Australien und sie hat Postgraduierten-Diplom in Angewandten Finanzen und Investitionen von Kaplan Professional (FINSIA), Australien, wo sie jahrelang Dozentin war.

Oktay Kavrak

Head of Communications and Strategy

Oktay Kavrak kam Ende 2019 zu Leverage Shares. Er ist für das Unternehmenswachstum durch Pflege wichtiger Geschäftsbeziehungen und für die Entwicklung des Vertriebs in den englischsprachigen Märkten verantwortlich.

Vor seinem Wechsel zu Leverage Shares war Herr Kavrak für die UniCredit tätig, wo er als Corporate Relationship Manager multinationale Unternehmen betreute. Zuvor arbeitete er in den Bereichen Unternehmensfinanzierung und Fondsverwaltung u. a. für IBM Bulgaria und DeGiro/FundShare.

Herr Kavrak besitzt einen Bachelor-Abschluss in Finanz- und Rechnungswesen sowie einen postgradualen Abschluss in Betriebswirtschaft des Babson College. Zudem ist er Chartered Financial Analyst (CFA).

Sandeep Rao

Research

Sandeep Rao ist seit September 2020 bei Leverage Shares. Er leitet das Research zu bestehenden und neuen Produktlinien, Anlageklassen und Strategien, wobei ein besonderer Schwerpunkt auf der Analyse aktueller Ereignisse und Entwicklungen liegt.

Herr Rao verfügt über langjährige Erfahrung an den Finanzmärkten. Er begann seine berufliche Laufbahn als Financial Engineer bei einem Hedgefonds in Chicago und arbeitete im Verlauf von acht Jahren in vielen unterschiedlichen Bereichen und Organisationen – von der Prime Services Division von Barclays Capital bis (zuletzt) zum Index Research Team der Nasdaq.

Herr Rao besitzt einen Masters-Abschluss in Finanzwissenschaften sowie einen MBA des Illinois Institute of Technology in Chicago.

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