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Education Series: Single-Stock ETPs

DAX 40 Breaks its Five Weeks Winning Streak

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.

Websim is the retail division of Intermonte, the primary intermediary of the Italian stock exchange for institutional investors. Leverage Shares often features in its speculative analysis based on macros/fundamentals. However, the information is published in Italian. To provide better information for our non-Italian investors, we bring to you a quick translation of the analysis they present to Italian retail investors. To ensure rapid delivery, text in the charts will not be translated. The views expressed here are of Websim. Leverage Shares in no way endorses these views. If you are unsure about the suitability of an investment, please seek financial advice. View the original at

The German benchmark index enjoyed an impressive rally since late September advancing from a low of 11,860 to a high of 13,444 on Tuesday. This is its fifth consecutive week of gains and marks October as its best performing month since November 2020. After the Federal Reserve raised interest rates with another 75-basis-point on Wednesday the DAX 40 reversed its 5 weeks winning streak and has been trading deeply in the red on Thursday.

The European Central Bank (ECB) also raised interest rates by second jumbo 75-basis-point in late October bringing the official rate to 2%. The market reaction to the ECB meeting has been muted as the bank did not provide clarity on the future path of monetary policy and the DAX 40 has been moving in tandem with global markets.

The CPI for October surged to 10.7% – well above expectations, and five times above the central bank’s target of 2%. The ECB is likely to continue to raise interest rates to tame persistently rising inflation, despite the increasing probability of a eurozone recession. The focus is now on the final policy meeting of 2022, with the market expecting either a 50 or 75-basis-point hike. Despite lagging the Fed, this is the most aggressive monetary-tightening cycle in the ECB’s history.

Fears are mounting that the energy crisis driven by the war in Ukraine, will drag down output in the block, adding to the economic risks of rapidly rising interest rates, therefore a contraction in the coming months is probable. Despite the growing risks of a downturn in Europe, the central bank has little choice but to stick to its monetary tightening policy to supress growth; therefore, rate hikes are likely to continue into 2023, until inflation shows clear signs of a slowdown. Thus, the ECB faces the challenges of a record inflation and a likely economic downturn.

In the face of inflation and energy crisis, the ECB rate hikes will add pressure to the European economy and push it to the brink of recession. Despite Europe facing strong headwinds that are darkening its economic outlook, seasonally adjusted GDP for Q3 2022 increased by 0.2% in the eurozone, according to a preliminary flash estimate published by Eurostat, the statistical office of the EU.

After a rocky start from the beginning of the year the DAX 40 index declined 27% from its January high to its recent September low. The strong rally over the past five weeks rebounded to the medium-term down trend line crossing at 13,300, which could act as a dynamic resistance, therefore selling pressure around current price levels could emerge soon. While the rally does not appear overly extended the daily RSI indicator has reached overbought territory suggesting that in the short-term the index is due for a pull back to unwind its overbought momentum conditions. At this juncture in time, the medium-term down trend remains intact and further weakness in the coming months is on the cards.

Astute investors looking for magnified exposure to the index could check out our 3x Germany 40 and -3x Germany 40 ETPs to take advantage of upcoming short-term rallies and declines.

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Sandeep Rao

Research

Sandeep joined Leverage Shares in September 2020. He leads research on existing and new product lines, asset classes, and strategies, with special emphasis on analysis of recent events and developments.

Sandeep has longstanding experience with financial markets. Starting with a Chicago-based hedge fund as a financial engineer, his career has spanned a variety of domains and organizations over a course of 8 years – from Barclays Capital’s Prime Services Division to (most recently) Nasdaq’s Index Research Team.

Sandeep holds an M.S. in Finance as well as an MBA from Illinois Institute of Technology Chicago.

Violeta Todorova

Senior Research

Violeta trat Leverage Shares in September 2022 bei. Sie ist verantwortlich für die Durchführung technischer Analysen, Makro- und Aktienmarktforschung, wodurch sie wertvolle Erkenntnisse bereitstellt, um die Gestaltung von Anlagestrategien für Kunden zu unterstützen.

Bevor sie LS beitrat hat Violeta bei einigen Hochprofil – Investitionsfirmen in Australien gearbeitet wie Tollhurst und Morgans Financial, wo sie die letzten 12 Jahre verbracht hat.

Violeta ist eine zertifizierte Markttechnikerin von der Vereinigung der technischen Analysten in Australien und sie hat Postgraduierten-Diplom in Angewandten Finanzen und Investitionen von Kaplan Professional (FINSIA), Australien, wo sie jahrelang Dozentin war.

Julian Manoilov

Senior Analyst

Julian Manoilov kam 2018 im Zuge der Expansion des Unternehmens in Osteuropa zu Leverage Shares. Er ist für Online-Inhalte und die Steigerung der Markenbekanntheit verantwortlich.

Auf wissenschaftlicher Ebene befasst sich Herr Manoilov mit Wirtschaft, Psychologie, Soziologie, europäischer Politik und Linguistik. Durch eigene unternehmerische Tätigkeit hat er Erfahrung in der Geschäftsentwicklung und im Marketing gesammelt.

Herr Manoilov sieht Leverage Shares als innovatives Unternehmen auf den Gebieten Finanzen und Fintech. Seine Arbeit zielt darauf ab, die nächsten großen Neuigkeiten an Investoren in Großbritannien und im übrigen Europa weiterzugeben.

Oktay Kavrak

Direktor

Oktay Kavrak kam Ende 2019 zu Leverage Shares. Er ist für das Unternehmenswachstum durch Pflege wichtiger Geschäftsbeziehungen und für die Entwicklung des Vertriebs in den englischsprachigen Märkten verantwortlich.

Vor seinem Wechsel zu Leverage Shares war Herr Kavrak für die UniCredit tätig, wo er als Corporate Relationship Manager multinationale Unternehmen betreute. Zuvor arbeitete er in den Bereichen Unternehmensfinanzierung und Fondsverwaltung u. a. für IBM Bulgaria und DeGiro/FundShare.

Herr Kavrak besitzt einen Bachelor-Abschluss in Finanz- und Rechnungswesen sowie einen postgradualen Abschluss in Betriebswirtschaft des Babson College. Zudem ist er Chartered Financial Analyst (CFA).

Sandeep Rao

Research

Sandeep Rao ist seit September 2020 bei Leverage Shares. Er leitet das Research zu bestehenden und neuen Produktlinien, Anlageklassen und Strategien, wobei ein besonderer Schwerpunkt auf der Analyse aktueller Ereignisse und Entwicklungen liegt.

Herr Rao verfügt über langjährige Erfahrung an den Finanzmärkten. Er begann seine berufliche Laufbahn als Financial Engineer bei einem Hedgefonds in Chicago und arbeitete im Verlauf von acht Jahren in vielen unterschiedlichen Bereichen und Organisationen – von der Prime Services Division von Barclays Capital bis (zuletzt) zum Index Research Team der Nasdaq.

Herr Rao besitzt einen Masters-Abschluss in Finanzwissenschaften sowie einen MBA des Illinois Institute of Technology in Chicago.

Willkommen bei Leverage Shares

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