Copper Rebounds on Hopes of no More Fed Hikes

Kupfer spielt in verschiedenen elektrischen Anwendungen eine zentrale Rolle. Dazu gehören Energieübertragung, Gebäudeverkabelung, Sanitär und Elektronik Geräte. Der Kupfer verbrauchende Primärsektor wächst jedoch Baugewerbe, dicht gefolgt von Elektronik, Transport und Industrie Maschinen und Konsumgüter.

Einige Experten spekulieren, dass der Anstieg der Nachfrage nach Elektrofahrzeugen (EVs) wird die Kupferpreise in beispiellose Höhen treiben. Während dieses Szenario ist plausibel, es ist jedoch unwahrscheinlich, dass es im Jahr 2024 eintritt.

Tatsächlich reduzieren Autohersteller ihre Investitionen in Elektrofahrzeuge und die Lagerbestände steigen. Dies deutet auf eine mögliche Verlangsamung des Elektrofahrzeugsektors hin. Während EV Der Umsatz bleibt aufwärtsgerichtet, die Wachstumsrate zeigt Anzeichen dafür Ermüdung, die Bedenken hinsichtlich einer Verschlechterung der Aussichten für die Branche aufkommen lässt. Eine solche Verschiebung könnte sich auf Rohstoffe wie Kupfer auswirken, da Elektrofahrzeuge dies benötigen bis zu viermal mehr Kupfer als ihr Verbrennungsmotor Gegenstücke.

Quelle: TradingView

Derzeit bleibt die Bauindustrie der Haupttreiber für Kupfer Nachfrage und bestehende Hausverkäufe und Baugenehmigungen beeinflussen Kupfer Preise.

Im September 2023 gingen die Verkäufe bestehender Eigenheime in den Vereinigten Staaten zurück den niedrigsten Stand seit Oktober 2010. Dieser Abschwung wird durch einen Anstieg ausgelöst Hypothekenzinsen, die Erstkäufer und bestehende Hausbesitzer abschrecken mit zinsgünstigeren Hypotheken aus dem Verkauf.

Bei den Verkäufen bestehender Häuser war im Jahr 2023 ein Abwärtstrend zu verzeichnen, für den es kaum Anreize gab verkaufen, es sei denn, es liegen dringende Umstände vor. Prognosen für 2024 gehen von einem aus Erhöhung der verfügbaren Einheiten, abhängig von den wirtschaftlichen Bedingungen und mögliche Zinssenkungen der Federal Reserve. Im Allgemeinen ein Rückgang des bestehenden Eigenheims Die Verkäufe werden für Kupfer als bullisch angesehen; Allerdings sind die Preise gesunken im gesamten Jahr 2023.

Trotz steigender Kreditkosten steigt die Nachfrage nach Baugenehmigungen in der Die Vereinigten Staaten sind aufgrund der anhaltenden Wohnungsknappheit immer noch stark. Begrenzt Der Bestand an bestehenden Häusern hat zu einem Anstieg der Kundennachfrage nach neuen Häusern geführt Häuser, was den Bedarf an Baumaterialien, einschließlich Kupferdrähten, erhöht und Sanitärrohre. Die Baugenehmigungen zeigen im Jahr 2023 einen leichten Aufwärtstrend geht der Nachfrage nach Kupfer im Wohnungsbau voraus.

Außerdem weist der Kupfermarkt ein saisonales Muster auf, insbesondere während die Frühjahrsbauzeit für neue Häuser. Dieses Muster ergibt sich aus der Notwendigkeit für Kupfer von den Herstellern im Spätherbst, um die benötigten Produkte herzustellen Hausbauer im nächsten Frühjahr. Es ist erwähnenswert, dass dies in letzter Zeit der Fall ist Von November bis Ende Januar weisen die Kupferpreise historisch gesehen einen Aufwärtstrend auf Trend, der Händlern eine Chance bietet.

Infrastrukturinitiativen, die zuvor die Kupferpreise in die Höhe getrieben haben, sind es Fortschritte machen, aber der Sektor der erneuerbaren Energien steht vor anhaltenden Herausforderungen. Wind Die Entwicklung, einst ein Eckpfeiler der bullischen Stimmung für Kupfer, ist jetzt Teil einer Erzählung, die angesichts von Abwärtskorrekturen vorschlägt Hindernisse. Während die globalen Infrastrukturausgaben weiterhin Kupfer unterstützen Nachfrage werfen Unsicherheiten Schatten auf frühere optimistische Prognosen für Wachstum des erneuerbaren Sektors. Dennoch ist mit einem Anstieg der Kupferpreise zu rechnen Erholung, obwohl der Anstieg möglicherweise nicht das Hoch von 5,03 $ im Jahr 2022 erreicht.

Trotz Zweifeln, ob die Erwartungen im Bereich der erneuerbaren Energien erfüllt werden, Die langfristig bullischen Fundamentaldaten bleiben bestehen. Herausforderungen wie niedrigeres Erz In der Bergbauindustrie bestehen nach wie vor hohe Gehalte, Proteste und unzureichende Investitionen. Der Kupfermarkt, der derzeit einen Überschuss aufweist, rechnet mit einem künftigen Defizit. obwohl die allgemein erwartete Knappheit noch ausbleibt. Der Markt kämpft trotz anhaltender Steigerung der Produktion in China mit einem Überangebot Nachfrage aus Infrastrukturprojekten.

Aus technischer Sicht erscheinen die Kupferpreise derzeit unterbewertet Niveaus und ein Anstieg auf 4,00 $ ist in Sicht. Sobald der Widerstand bei 4,00 $ liegt Abgeräumte Niveaus im Bereich zwischen 4,30 und 4,60 US-Dollar sind im Laufe des Jahres machbar längerfristig.

Websim is the retail division of Intermonte, the primary intermediary of the Italian stock exchange for institutional investors. Leverage Shares often features in its speculative analysis based on macros/fundamentals. However, the information is published in Italian. To provide better information for our non-Italian investors, we bring to you a quick translation of the analysis they present to Italian retail investors. To ensure rapid delivery, text in the charts will not be translated. The views expressed here are of Websim. Leverage Shares in no way endorses these views. If you are unsure about the suitability of an investment, please seek financial advice. View the original at

Your capital is at risk if you invest. You could lose all your investment. Please see the full risk warning here.